В пятницу американские фондовые индексы понизились на фоне дальнейшего укрепления курса доллара. S&P 500 закрылся «в минусе» третью неделю подряд. Кроме динамики валютного рынка, снижению котировок акций в пятницу способствовал негативный показатель уверенности потребителей от Мичиганского университета. Он оказался заметно хуже прогнозов. Отметим, что уже 41 месяц подряд по индексу S&P 500 не было заметной нисходящей коррекции в 10% и более. Сегодня в США значимых макроэкономических данных не ожидается.
Котировки европейских акций сегодня продолжают повышаться. Индекс Stoxx Europe 600 в пятницу завершил ростом шестую неделю подряд и достиг максимума с июля 2007 года. Сейчас он торгуется с показателем цена акции/прибыль на акцию (Р/Е) равным 16,7, что является наивысшим уровнем за десять лет. Немецкий фондовый индекс DAX с начала года вырос на 22% и сегодня впервые превысил отметку 12000 пунктов. Основной причиной для этого является начало денежной эмиссии ЕЦБ. Часть средств поступает на европейские фондовые рынки как это было в США при «количественном смягчении» ФРС. Напомним, что с марта 2009 года американский индекс S&P 500 вырос в два раза. Кроме этого, ослабление евро до минимума с января 2003 года делает продукцию европейских компаний более конкурентоспособной. Сегодня особо важной статистики в ЕС не ожидается. В 18-45 СЕТ состоится выступление главы ЕЦБ Марио Драги.
Nikkei сегодня вырос четвёртый день подряд вместе с европейскими фондовыми индексами. Напомним, что Банк Японии так же как и ЕЦБ осуществляет денежную эмиссию. С июля прошлого года евро обвалился примерно на 22%, а японская иена — на 21%. Завтра рано утром в 3-00 СЕТ ожидается публикация очередного заявления Банка Японии по поводу денежной политики и выступление его главы Харухико Куроды.
Сегодня котировки нефти понизились в ожидании урегулирования споров по поводу иранской ядерной программы. Участники рынка полагают, что это может вызвать отмену санкций и рост экспорта нефти из Ирана. Кроме этого падению цен способствовало укрепление курса доллара, а также заполнение стратегических нефтехранилищ в США и Китае. Между тем, по данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество действующих нефтяных скважин в США сократилось до 986 штук. Это на 39% меньше их максимального количества в октябре прошлого года. Отметим, что сокращение скважин пока не оказывает негативного влияния на производство. Добыча нефти в США в феврале достигла максимального уровня с 1972 года и составила 9,3 млн баррелей в день.
Медь дорожает третий день подряд на фоне стабильного спроса из Китая. Чилийская компания Antofagasta (ANTO) сообщила о возможном закрытии медного рудника Los Pelambres из-за повышения уровня грунтовых вод. В прошлом году там было добыто 405 тыс. тонн меди. Отметим, что по информации U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), на прошлой неделе крупные хедж фонды сократили объём чистых позиций на покупку (net long) золота и серебра до минимума за четыре месяца и увеличили их по меди. На фоне укрепления курса доллара, котировки золота обвалились до трехмесячного минимума. Возможное повышение ставок в США сокращает спрос на золото. Запасы фонда SPDR Gold Trust снизились до минимума с января текущего года и на конец прошлой недели составили 750,7 тонн. Впрочем, спрос на физическое золото по прежнему сохраняется. Премия на Shanghai Gold Exchange к Лондону не опускается ниже $5-6 за унцию.
Укрепление курса доллара способствовало снижению котировок зерновых фьючерсов. Меньше других пострадала пшеница из-за опасения засухи в США. Отметим, что по данным местного агентства Agripac урожай сои в Аргентине в сезоне 2014/2015 может уменьшиться на 1-2,5 млн тонн из-за наводнения. Ранее это агентство прогнозировало урожай в размере 55,5 млн тонн, а Министерство сельского хозяйства Аргентины — 58 млн тонн.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets