В пятницу глава Европейского центрального банка Марио Драги в своем комментарии на банковском форуме дал понять, что экономика еврозоны остается в весьма плачевном состоянии. Он просигнализировал о высокой степени вероятности расширения центробанком программы покупки активов, что ЦБ готов «повысить давление». Обеспокоенность Драги тем, что инфляция в зоне евро находится без каких-либо положительных изменений уже значительный период времени – а это уже по крайней мере полгода, – значительно повышает риски для экономики.
Драги сообщил, что ЕЦБ будет использовать все средства в рамках своего мандата для возвращения инфляции к целевому уровню. Он выразил опасение, что промедление этих действий крайне опасно, и заявил, что необходимо действовать.
Отслеживая выступление президента ЕЦБ, рынок расценил его как очень сильный сигнал и отреагировал обвалом единой валюты. На этом фоне основная валютная пара рухнула более чем на 100 пунктов, EUR/JPY потеряла около 200 пунктов, а EUR/GBP около 100.
И хотя выступление Драги во многом было похоже на то, которое он дал 6 ноября, его пятничные слова содержали важное отличие, а именно необходимость срочных действий, что значительно усилило ожидание рынком начала масштабной программы по выкупу активов, которая, возможно, будет включать в себя и покупки государственных облигаций – уже в ближайшее время. Инвесторы, похоже, начали приходить к мнению, что ЕЦБ может об этих дополнительных мерах сообщить уже на своем декабрьском заседании 4 декабря.
Также важным сигналом для рынка послужило решение ЦБ Китая понизить процентные ставки, что совершенно не ожидалось и привело к резкому росту курсов сырьевых валют, включая российский рубль, а также вызвало ралли на американском фондовом рынке. А Европа на фоне ожиданий новых стимулов от ЕЦБ получила еще одну дополнительную причину для роста фондовых индексов.
Реакция ЕЦБ в лице его руководителя на объективные экономические проблемы в зоне евро будет значительно усиливать понижательное давление на единую валюту, так как это разводит в разные стороны перспективы американской и европейской экономик и только усиливает расхождение в ожидаемом соотношении процентных ставок, что будет поддерживать доллар против евро.
Прогноз дня:
Пара евро/доллар корректируется вверх после пятничного обвала, но несмотря на это, скорее всего, она продолжит свое снижение к уровню 1.2300 после преодоления отметки 1.2355, а затем с высокой долей вероятности снизится к важному уровню поддержки 1.2245-50.
Пара AUD/USD не смогла закрепиться выше уровня 0.8700 на фоне пятничного роста пары из-за неожиданного решения ЦБ Китая понизить процентные ставки, поэтому можно предположить, что теперь негативно на пару будут влиять ожидания повышения ставок в Штатах в следующем году. Это основной фактор, который, наряду с явным нежелание РБА менять свою монетарную политику, будет ограничивать рост пары. Если она не сможет вырасти выше 0.8700, существует высокая степень вероятности ее снижения к 0.8600.
Сергей Костенко, валютный стратег компании InstaFX