Минувшая ночь прошла на валютных рынках спокойно. В Токио USD/JPY и кроссы JPY торговались нестабильно. В Японии заканчивается учетный год, и спрос на иену растет, что в сочетании с повышением доходности американских облигаций негативно влияет на комплекс JPY. Как и ожидалось, USD/JPY сместилась в зону суточного облака Ишимоку (118,20/75). Понижательный импульс набирает обороты, но в преддверии публикации ИПЦ (завтра) спад, скорее всего, остановится в районе 117,93/118,20. Барьерные опционы сосредоточены ниже 119,50-120,00. Учитывая уменьшение инфляционного давления и непрекращающееся сокращение потребительских расходов (в течение последних 11 месяцев), ИПЦ должен сместиться ниже нуля (по прогнозам БЯ). Низкая инфляция может активизировать сторонников смягчения политики БЯ, несмотря на то, что одно только смягчение кредитно-денежной политики не дало каких-либо видимых результатов за последние два года «абэномики». EUR/JPY уверенно держится выше линии конверсии (129,36), но риск по EUR остается высоким.
По данным GfK, уверенность потребителей в Германии в апреле выросла. EUR/USD застряла чуть ниже 1,1000/43 (психологический уровень/максимум 18 марта на реакции рынка после объявления решения ФРС). Несмотря на то, что Греция и ЕС пока не достигли договоренности, рынки ставят на благополучное решение греческого кризиса. Трейдерам следует готовиться к коррекционному ралли после нескольких недель неопределенности; в результате «бычьего» рывка EUR может на время продвинуться выше по отношению к USD. В случае преодоления уровня 1,1043 (максимум на прошлой неделе) следующий уровень сопротивления сместится на отметку 1,1280 (76,4% коррекция Фибоначчи от спада в феврале-марте), за ним будет следовать уровень 1,1534 (максимум 3 февраля). Однако в среднесрочной перспективе расхождение политики ЕЦБ и ФРС будет способствовать ослаблению евро и движению к курсу 1:1 в паре с долларом.
GBP/USD сделала очередную попытку продвинуться выше по графику на открытии европейских торгов сегодня утром. По данным последних опросов, консерваторы и лейбористы получат на предстоящих выборах одинаковое количество голосов (35%, согласно опросу ITV/Daily Mail). Индикатор MACD на графике GBP/USD вышел из отрицательной зоны и сейчас остается нейтральным, сигналом к действию для «быков» станет ликвидация предложений ниже уровня 1,50. В ближайшие недели отрицательная динамика фунта сохранится из-за высокой волатильности и предвыборной сумятицы. EUR/GBP продолжает тестировать уровень 50-дневной скользящей средней/38,2% коррекция Фибоначчи (сопротивление) в районе 0,73693/935, его преодоление откроет путь к верхушку суточного облака (0,74922/0,76774).
USD/TRY, USD/BRL и USD/ZAR потеряли завоеванные в последнее время позиции после публикации данных по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования в США. Неожиданное сокращение объема товаров стимулировало рост аппетита к риску на мировых рынках. Резервный банк ЮАР сегодня объявит решение по процентной ставке. По прогнозам, учетная ставка останется без изменений на уровне 5,75%. Поскольку рост инфляции был нивелирован ощутимым ослаблением ZAR, он едва ли повлияет на политику южно-африканского центробанка. К счастью, осторожная позиция ФРС позволяет банку повременить с повышением процентных ставок. Замедление темпов промышленного производства и горной добычи в ЮАР, в сочетании с ужесточением бюджетной дисциплины, оправдывает намерение РБЮАР воздержаться от повышения ставок, пока ФРС не сделает первый ход. Однако, учитывая смягчение политики ФРС, преодолеть зону поддержки, которая начинается на уровне 12,50, будет непросто. На этой неделе USD/ZAR продемонстрировала лучшую динамику, чем остальные кроссы доллара с валютами развивающихся стран, но уровни ниже 50% коррекции Фибоначчи от ралли в феврале-марте (11,8913) все еще кажутся проблемными. Ключевая поддержка в краткосрочной перспективе расположена на уровнях 2,7415/2,75 (38,2% коррекция Фибоначчи и 50-дневная скользящая средняя).
Сегодня трейдеры ожидают публикации апрельского опережающего индекса потребительского климата в Германии по данным GfK, данных по изменению объема ВВП во Франции в 4-м квартале (к/к и г/г), январского показателя выданных ипотечных кредитов и данных по изменению общего объема ипотечного кредитования (г/г) в Испании, февральского индекса цен производителей в Швеции (м/м и г/г), январского показателя уровня безработицы в Норвегии, данных по изменению агрегата М3 денежной массы в еврозоне в феврале (г/г), данных по изменению объема розничной торговли в Великобритании в феврале (м/м и г/г), показателя розничных продаж в марте по данным Конфедерации британских промышленников, показателя числа первичных и повторных обращений за пособием по безработице в США, предварительных мартовских индекса деловой активности в секторе услуг и композитного PMI в США, а также мартовского индекса производственной активности от ФРС Канзаса.
