Трейдеры на валютных рынках заняты корректировкой позиций: на фоне решения ФРС, затяжного падения цен на нефть и неожиданных решений центробанков России и Швейцарии волатильность на этой неделе возросла до рекордных уровней. Торги на азиатских фондовых биржах проходили в зеленой зоне: Nikkei прибавил 2,39%, Hang Seng и Shanghai Composite отыграли соответственно 1,33% и 1,67%, ASX вырос на 2,45%. EUR/USD закрепила спад в узком диапазоне 1,2274-1,2298 на торгах в Азии. Если пара завершит неделю ниже отметки 1,2325, индикатор MACD сместится в красную зону. Настрой по EUR остается пессимистичным: рынки ожидают, что уже в начале следующего года ЕЦБ начнет полномасштабное количественное смягчение, в то время как политика ФРС ужесточается. Крупные барьерные опционы сосредоточены ниже уровня 1,2300.
Скорее всего, GBP/USD завершит сегодняшние торги в канале нисходящего тренда сентября-декабря. Неожиданного роста объема розничных продаж (без учета продаж транспортных средств) в Великобритании на 0,6% г/г оказалось недостаточно, чтобы протолкнуть GBP/USD в зону консолидации с «бычьим» уклоном, т.к. ИПЦ опустился до 1% г/г, а уровень безработицы вырос до 6%. Барьерные опционы, срок которых истекает сегодня, расположены ниже 1,5650/1,5700. EUR/GBP упал до уровня основания канала восходящего тренда октября-декабря (0,78325). Динамика отрицательная, барьерные опционы, срок которых истекает сегодня, держатся на уровнях 0,7850/0,7900. Преодоление нижнего уровня будет указывать на масштабное понижение.
БЯ принял решение сохранить ключевую процентную ставку на текущем уровне; целевой показатель ежегодного увеличения денежной базы также остался без изменения (80 трлн. иен). За это проголосовали восемь из девяти присутствующих на заседании членов правления. Министр экономики Японии А. Амари заявил, что ослабление иены выгодно экспортерам, однако плохо для населения, ведь цены импортных товаров в этом случае повышаются. Он добавил, что спад цен на нефть способствует восстановлению экономики, но нужно опасаться дефляции. Сейчас рынки уже сомневаются, нужно ли еще ослаблять иену. Но важнее другое – будет ли польза от такого ослабления? USD/JPY и кроссы JPY продемонстрировали рост в Токио. USD/JPY торговалась выше основания облака Ишимоку (118,65) и даже продвинулась до отметки 119,47. «Медвежий» импульс ослаб, значительные опционы на покупку на уровне 119,00 должны поддержать пару до выходных. Рост EUR/JPY ограничен нисходящей линией конверсии Ишимоку (146,92).
На протяжении прошедшей недели USD/CAD продемонстрировала рост до уровней 123,6% расчетной коррекции Фибоначчи от роста в июле-ноябре (1,1670 и выше). Замедление темпов падения цен на нефть помогло остановить девальвацию CAD после объявления решения ФРС, однако индикаторы тренда и импульса USD/CAD уверенно держатся в «бычьей» зоне. Сегодня Канада опубликует данные по инфляции. По прогнозам, в ноябре ИПЦ должен был снизиться с 2,4% до 2,2% г/г, основной ИПЦ (без учета нестабильных цен на продукты питания и энергоносители) должен возрасти с 2,3% до 2,5% г/г. Макроэкономическая ситуация Канады остается тяжелой, и БК придется нелегко. С одной стороны, обвал цен на рынке нефти может поставить под угрозу и без того нестабильное восстановление экономики и потребовать от БК более мягкой и адаптивной политики. С другой стороны, высокая инфляция должна заставить БК прибегнуть к ужесточению монетарной политики, тем более что целевой уровень 2% уже достигнут. Опционы на покупку по USD/CAD, срок которых истекает на этой неделе, расположены выше 1,1475. Настрой по CAD остается пессимистичным.
Сегодня в экономическом календаре: публикация ноябрьского индекса цен производителей в Германии (м/м и г/г), опережающего индекс потребительского климата от GfK за январь в Германии, декабрьских индикатора перспектив развития производственного сектора, индикатора уверенности в деловой среде и индекса делового климата во Франции, декабрьского показателя уровня безработицы в Норвегии, данных по изменению объема промышленных заказов и объема продаж в производственном секторе (м/м и г/г), сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ в октябре, ноябрьского показателя чистого объема заемных средств государственного сектора в Великобритании, данных по изменению уровня почасовой оплаты труда в Италии в ноябре (м/м и г/г), ноябрьского ИПЦ в Канаде (м/м и г/г), а также данных по изменению объема розничной торговли в Канаде (м/м).
