Поскольку торги на валютных рынках проходят без особого энтузиазма, а новостей о проекте греческих реформ нет, трейдеры переключили внимание на нефть. Сегодня наступает крайний срок переговоров между США и Ираном (до его истечения осталось меньше суток). Существует некоторая надежда на то, что договоренность по ядерной программе Ирана все же будет достигнута (хотя переговоры проходят очень напряженно), что позволит уменьшить санкции Запада и увеличит приток иранской нефти на мировые рынки. Тем не менее, политическую интригу поддерживают заявления представителей Конгресса США, который сейчас контролируется республиканцами, – скорее всего, соглашение будет поставлено под угрозу. По прогнозам аналитиков, если санкции против Ирана действительно снимут, экспорт нефти до конца года возрастет на 0,7-1 млн баррелей в день. Не такой уж большой рост, но его достаточно, чтобы удовлетворить текущий спрос на нефть и сдержать дальнейшее повышение цен. На валютных рынках продолжается массовое ослабление «сырьевых» валют, и соглашение между Ираном и США лишь ускорит их девальвацию. Глава Банка Канады С. Полоз подчеркнул вред, который нанес канадской экономике «чудовищный» спад цен на нефть (т.е. потеря прибыли от экспорта нефти и прекращение инвестиций). Он предположил, что следует ожидать обострения экономического спада, т.к. из специфических отраслей он постепенно распространится на все секторы экономики.
Сегодня Канада опубликует данные по изменению объема ВВП в январе. По прогнозам, объем ВВП сократился с 2,8% г/г до 2,4% (прогноз: -0,2% м/м, предыдущее значение: 0,3% м/м). Если сокращение ВВП окажется более значительным, чем ожидалось, возобновятся разговоры о понижении БК учетной ставки на 25 б.п. (до 0,50%) на следующем заседании (15 апреля). Учитывая наши прогнозы относительно понижения курса «сырьевых» валют и усиления расхождения кредитно-денежной политики ФРС и БК, мы будем и дальше придерживаться оптимизма в отношении USD/CAD. Подтверждение разворота USD/CAD на уровне 1,2410 и последующее пересечение 55-дневной скользящей средней на уровне 1,2498 указывают на продолжение роста до максимумов 1,2846.
ШНБ опубликовал данные о состоянии баланса на конец февраля 2015 г. и Специальный стандарт распространения данных (Special Data Dissemination Standard, SDDS) Международного валютного фонда, срок которого истекает 31 марта 2015 г. В этих данных рынки не нашли ничего для себя нового. Размер инвестиций ШНБ в иностранной валюте в феврале вырос с 507,85 CHF до 519,33 CHF. Видно, что первые дни после отказа удерживать фиксированный курс франка к евро были для ШНБ очень насыщенными, т.к. центробанку приходилось часто прибегать к физическим валютным интервенциям для стабилизации курса национальной валюты. Любопытно, что, несмотря на то, что крупные швейцарские компании предрекают швейцарской экономике скорый крах, опубликованный вчера опережающий индикатор KoF говорит об обратном. Этот индикатор служит для прогнозирования направления движения швейцарской экономики в ближайшие 6 месяцев. Так вот, опережающий индикатор KoF неожиданно вырос до 90,8 (в то время как рынки ожидали спада до 88,0), устойчивое повышение уровня расходов домохозяйств (потребительских расходов) уравновесило сокращение объемов экспорта, связанное с укреплением CHF. Безусловно, швейцарская экономика ощущает последствия решения ШНБ отказаться от «потолка» курса, оптимизм в строительном и финансовом секторах идет на спад, однако в целом она пострадала не так сильно, как предполагалось изначально. Более того, по данным института KoF, в 2015 г. Швейцарию ожидает экономический рост. USD/CHF продолжает торговаться выше часового сопротивления на уровне 0,9695, что указывает на повышение спроса в краткосрочной перспективе. Трейдеры следят за следующим уровнем сопротивления, расположенным на отметке 0,9984.
EUR/USD: «Бычий» импульс идет на спад. Пара теряет позиции после успешного тестирования зоны ключевого сопротивления между 1,1043 и 1,1114 (также линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка на уровне 1,0768 (также 50% коррекция Фибоначчи) сейчас под угрозой. Часовая поддержка также расположена на отметке 1,0613. Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0949. В более долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому любое укрепление, скорее всего, будет носить временный характер. Значительное сопротивление расположено на отметках 1,1114 (минимум 5 марта 2015 г.) и 1,1534 (максимум 3 февраля 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка).
GBP/USD: Пара смещается ниже по графику после успешного тестирования сопротивления на уровне 1,4990. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать дальнейшее ослабление до уровня поддержки 1,4635. Часовая поддержка расположена на отметке 1,4689 (минимум 19 марта 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 1,4922. В долгосрочной перспективе пробитие значительной поддержки на уровне 1,4814 открывает путь к дальнейшему ослаблению до сильной поддержки на отметке 1,4231 (минимум 20 мая 2010 г.). Значительная поддержка также сосредоточена на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,5552 (максимум 26 февраля 2015 г.).
USD/JPY: Пара приближается к сопротивлению, заданному линией канала нисходящего тренда. USD/JPY продолжает расти, что подтверждает преодоление часового сопротивления на отметке 119,98. Следите за сопротивлением, заданным уровнем канала нисходящего тренда (около 120,48), т.к. в краткосрочной перспективе восстановление затянулось. Часовая поддержка расположена на отметках 119,49 (максимум 27 марта 2015 г.) и 118,93 (минимум 27 марта 2015 г.). Сопротивление расположено на уровне 121,20. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).
USD/CHF: Пара движется к сопротивлению на уровне 0,9812. USD/CHF продолжает восстанавливаться, что подтверждает преодоление часового сопротивление на отметке 0,9695. Однако о существенном повышении спроса в краткосрочной перспективе можно будет говорить только после ликвидации сопротивления 0,9812 (также 50% коррекция Фибоначчи). Часовая поддержка сейчас расположена на уровне 0,9558 (минимум 27 марта 2015 г.), ключевая поддержка находится на отметке 0,9450 (также 38,2% коррекция Фибоначчи). В долгосрочной перспективе «бычий» импульс USD/CHF возобновился после спада, спровоцированного отказом ШНБ удерживать «потолок» курса EUR/CHF. Возможно тестирование значительного сопротивления на уровне 1,0240. Ключевая поддержка находится на уровне 0,9374 (минимум 20 февраля 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя).