Investing.com – Опубликованный в среду отчет по инфляции укрепил прогнозы рынка о том, что ФРС может ускорить темпы повышения процентной ставки ФРС в этом году в рамках ужесточения монетарной политики.
По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен в США за январь вырос на 0,5% против прогноза о росте всего на 0,3%.
В годовом исчислении инфляция осталась стабильной на уровне 2,1% против прогноза о ее замедлении до 1,9%.
Базовый индекс цен производителей (PPI) в США, который не включает в себя продукты питания и энергоносители, в январе вырос на 0,3% против прогноза о росте на 0,2%. Это наивысший показатель роста базовой инфляции с января 2017 г.
В годовом исчислении базовая инфляция осталась стабильной на уровне 1,8%. Аналитики прогнозировали ее снижение до 1,7%.
Рынки отреагировали на отчет по инфляции ростом вероятности более быстрого ужесточения монетарной политики.
Игроки рынков, согласно прогнозу по ставке ФРС от Investing.com, сохранили вероятность повышения процентной ставки в результате мартовского заседания центробанка США на уровне 81,7%. Однако вероятность трех повышений процентной ставки в этом году выросла до 58,7% против значения 54,3% до выхода отчета по инфляции. Следует отметить, что вероятность четвертого повышения процентной ставки в декабре этого года выросла до 23,2% против 19,5% до выхода отчета по инфляции.
На фондовых биржах США фьючерсы на индексы резко упали. Чуть позже Уолл-стрит открылась снижением котировок.
Индекс доллара США отреагировал на вероятное ужесточение монетарной политики, достигнув максимума сессии против других основных валют 90,02. При этом доходность десятилетних гособлигаций США также выросла до максимума сессии 2,882% на фоне прогнозов о более высоких темпах инфляции.
После публикации отчета по инфляции главный экономист ING Джеймс Найтли признал, что ФРС может изменить планы по ужесточению монетарной политики.
«В условиях высокого потребительского спроса корпорации вынуждены будут повышать потребительские цены, что будет становиться важнее, учитывая перспективы повышения зарплат», — указал Найтли.
Он также спрогнозировал, что базовая инфляция в марте вернется выше целевого уровня ФРС 2%, а этим летом общая инфляция ускорится до 3%.
«Обратной стороной этого позитивного роста инфляции может стать риск более быстрого темпа повышения процентной ставки ФРС в 2018 году», — подвел итог Найтли.
Глава исследовательского отдела в Rafiki Capital Стивен Ингландер не склонен придавать настолько большое значение данным по инфляции, но признал, что новый отчет засвидетельствовал, что теперь ситуация с инфляцией стала совершенно иной.
«Последние десять лет уровень инфляции оставался ниже целевого, а прогнозы говорят о ее росте, а значит теперь ФРС будет не такой мягкой, как раньше», — прокомментировал Ингландер.
«Это не означает, что фондовый рынок должен обвалиться, но значит, что времена низкого значения индекса волатильности CBOE остались в прошлом и он вернется к своему среднему историческому значению в диапазоне 13–15», — считает Ингландер.