TD Bank на саммите Scotiabank: рост прибыли и ИИ

Среда, 09.09.2026 — TD Bank (TD) воспользовался 27-м ежегодным финансовым саммитом Scotiabank, чтобы представить уверенный отчёт о своей стратегии восстановления. Банк сообщил, что улучшение прибыли, снижение затрат и ускоренный рост в оптовом банкинге движутся в правильном направлении. Генеральный директор Рэй Чун также указал на сохраняющиеся риски, включая неопределённость в сфере кредитования и работу по устранению нарушений в области противодействия отмыванию денег в США, однако заявил, что банк хорошо позиционирован для продолжения инвестиций при одновременном улучшении доходности.

Ключевые выводы

• TD зафиксировал рентабельность капитала в размере 16% в третьем квартале, что выше целевого показателя в 13% на год.
• Банк снизил коэффициент эффективности с 59,5% до 55%, сохранив при этом расходы на проекты и маркетинг на рекордном уровне.
• Доля доходов оптового банкинга выросла до 15% от общей прибыли банка, с целевым показателем 20–25% в долгосрочной перспективе.
• Качество кредитного портфеля остаётся устойчивым, и TD ожидает, что резервы на покрытие кредитных убытков окажутся в нижней части диапазона 40–50 базисных пунктов.
• Руководство заявило, что искусственный интеллект может принести выгоду, превышающую первоначально запланированный показатель в CAD 1 млрд.

Финансовые результаты

Чун сообщил, что TD продемонстрировал сильные результаты в третьем квартале, превысив ожидания инвесторов и показав рекордную прибыль во всех бизнес-сегментах. Рентабельность капитала банка достигла 16%, превысив годовой целевой показатель в 13% и уже соответствуя среднесрочным ориентирам.

• Рентабельность капитала выросла до 16% в третьем квартале.
• Коэффициент эффективности улучшился с 59,5% до 55%.
• Рост расходов удержался в диапазоне 3–4%, несмотря на значительные инвестиции.
• TD сообщил о достижении положительного операционного рычага в соответствии с планом.

Генеральный директор заявил, что банк реализует приоритеты, установленные на дне инвестора около года назад: углубление отношений с клиентами, создание более простого и быстрого банка, а также более взвешенное использование капитала. По его словам, результаты свидетельствуют о том, что стратегия работает во всех подразделениях.

TD также сообщил, что достиг среднесрочного целевого показателя эффективности, продолжая активно инвестировать в рост. Банк отметил, что расходы на проекты и маркетинг находятся на самом высоком уровне за всю его историю, включая усилия по перезапуску бренда.

Реструктуризация затрат и распределение капитала

Важной частью истории TD является его программа реструктуризации. В третьем квартале банк зафиксировал расходы на реструктуризацию в размере CAD 900 млн, что соответствует годовому целевому показателю и позволяет рассчитывать на превышение среднесрочной цели в CAD 2–2,5 млрд.

• Расходы на реструктуризацию в третьем квартале составили CAD 900 млн.
• Среднесрочный целевой показатель реструктуризации — CAD 2–2,5 млрд.
• Руководство заявило о «значительном потенциале роста» сверх этого диапазона.
• Сокращение затрат обусловлено переработкой процессов, а не массовым замораживанием найма или огульными сокращениями.

Чун сообщил, что банк стремится снизить текущие затраты путём переработки процессов, а не сокращения инвестиций. По его словам, TD нацелен на снижение удельных затрат на 20–60% в ключевых процессах. Часть сэкономленных средств отразится на итоговой прибыли, а часть будет реинвестирована в рост.

Уровень капитала остаётся высоким. По итогам квартала коэффициент CET1 составил 14,3%, превысив долгосрочный целевой показатель банка около 13% к концу 2027 года. Чун охарактеризовал органическое генерирование капитала как идущее «невероятными темпами».

• Коэффициент CET1 составил 14,3%.
• Целевой коэффициент CET1 к концу 2027 года — около 13%.
• Резерв в рамках ограничения активов в США составляет около $53 млрд.
• Резерв в рамках ограничения активов, не являющихся высоколиквидными (non-HQLA), находится в диапазоне $100 млрд.

Говоря о распределении капитала, Чун отметил, что главным приоритетом TD является инвестирование в органический рост, за которым следует обратный выкуп акций в рамках стандартной программы. Точечные поглощения в комиссионном бизнесе имеют более низкий приоритет. По его словам, специальные дивиденды маловероятны, поскольку обратный выкуп обеспечивает большую гибкость и лучшую налоговую эффективность.

Успехи оптового банкинга

Оптовый банк TD стал занимать большую долю в структуре прибыли. Когда Чун стал генеральным директором, оптовый банкинг обеспечивал 9% прибыли. К концу третьего квартала этот показатель вырос до 15%.

• Доля оптового банкинга в прибыли выросла с 9% до 15%.
• Квартальная выручка оптового банкинга удвоилась с момента приобретения TD Cowen три года назад.
• Текущая структура прибыли: около 50% — США, 30% — Канада, 20% — Европа, Азия и другие регионы.
• TD стремится к тому, чтобы оптовый банкинг обеспечивал 20–25% общей прибыли банка в долгосрочной перспективе.

Чун сообщил, что сделка по приобретению TD Cowen прошла успешную интеграцию: удалось сохранить ключевых специалистов и обеспечить хорошее культурное соответствие. По его словам, банк интегрировал аналитические, прайм-брокерские, а также медицинские и биотехнологические возможности, одновременно найдя операционные синергии в бэк-офисных функциях.

Генеральный директор отметил, что TD по-прежнему недостаточно представлен в оптовом банкинге по сравнению со многими глобальными системно значимыми банками. «Наверное, нет ни одного глобального системно значимого банка в мире, у которого около 25% прибыли не приходилось бы на оптовый бизнес, — сказал он. — Поэтому я вижу значительно больший потенциал роста в нашем оптовом банке по сравнению с другими глобальными системно значимыми банками».

TD также инвестирует в транзакционный банкинг и прайм-брокеридж, которые руководство рассматривает как важные драйверы роста, особенно на рынке США.

Канадский банкинг и сила депозитной базы

В сегменте розничного и коммерческого банкинга в Канаде TD сообщил о продолжении наращивания доли рынка в ключевых продуктах при сохранении маржи. Банк занял первое место по росту ипотечного кредитования, привлечению кредитных карт и росту депозитов четыре квартала подряд в годовом сравнении.

• TD занял первое место в годовом сравнении по ипотеке, кредитным картам и депозитам четыре квартала подряд.
• Показатель первичного обслуживания на 700 базисных пунктов выше среднего по конкурентам в Канаде.
• Срочные депозиты составляют около 70% депозитов TD, тогда как среднеотраслевой показатель — 53%.
• Производительность специалистов по ипотеке примерно втрое выше, чем у сотрудников-универсалов в отделениях.

Чун заявил, что депозитная база TD даёт ему преимущество в фондировании перед конкурентами. «Наш показатель первичного обслуживания на 700 базисных пунктов выше среднего по конкурентам в Канаде. Это первое место, — сказал он. — Доля бессрочных депозитов составляет около 70% от наших депозитов. Среднеотраслевой показатель — около 53%».

Банк также сообщил об улучшении структуры ипотечного портфеля за счёт увеличения доли собственных ипотечных кредитов и сокращения кредитов, привлечённых через брокеров. Кроме того, ведётся перебалансировка соотношения кредитных линий под залог жилья и ипотечных кредитов для поддержки маржи.

TD сообщил, что собственные специалисты по ипотечным продажам и специалисты в отделениях помогают улучшить экономику бизнеса, даже несмотря на то, что более широкий канадский рынок жилой недвижимости остаётся слабее в годовом сравнении.

Стратегия привлечения новых клиентов в Канаде

TD представил трёхкомпонентную стратегию привлечения клиентов в Канаде: новые жители страны, переключившиеся с других банков и студенты. Банк сообщил о рекордном привлечении клиентов, переходящих из других банков, и рекордном привлечении студентов в третьем квартале.

• TD открывает около 500 000 счетов для новых жителей Канады ежегодно, измеряемых за двухлетний период.
• Около 35–40% новых жителей Канады выбирают TD в качестве своего первого банка.
• Привлечение новых жителей Канады несколько снизилось из-за изменений в иммиграционной политике.
• TD ожидает восстановления этого сегмента при улучшении условий иммиграционной политики.

Руководство также описало переработанный процесс одобрения кредитных карт для новых жителей Канады. Теперь банк использует мягкий запрос в кредитное бюро при открытии счёта и может предварительно одобрять кредитные карты клиентам, не имеющим отрицательной кредитной истории.

Чун заявил, что это изменение создаёт «вау-момент» для клиентов и помогает TD выстраивать более глубокие отношения, которые впоследствии могут распространиться на сберегательные и ипотечные продукты. Он добавил, что профиль просроченной задолженности по кредитным картам новых жителей Канады лишь незначительно отличается от остального портфеля.

Розничный банкинг в США и работа по устранению нарушений

В США TD сообщил, что программа по устранению нарушений в сфере противодействия отмыванию денег остаётся главным организационным приоритетом компании. Руководство сообщило, что программа реализуется по графику и большинство управленческих мер должны быть завершены к концу календарного года.

• Устранение нарушений в сфере ПОД/ФТ остаётся приоритетом номер один для TD.
• Ожидается, что большинство управленческих мер будут завершены к концу года.
• TD усилил состав старшего руководства в США для поддержки этого процесса.
• Банк планирует открыть 100 новых отделений к концу 2020 года согласно временно́му плану компании, озвученному в ходе встречи.

Чун заявил, что работа по устранению нарушений создала определённые возможности для команды менеджмента в части развития бизнеса. По его словам, у TD теперь есть пространство для расширения в США: около $53 млрд резерва в рамках ограничения активов и около $100 млрд с учётом активов, не являющихся высоколиквидными.

Банк также нанимает 500 советников по управлению капиталом в США и 200 коммерческих банкиров. Чун охарактеризовал эти шаги как сопоставимые с «проведением поглощения» с точки зрения роста производительности, который они могут обеспечить.

Качество кредитного портфеля и резервы

TD сообщил, что качество кредитного портфеля остаётся устойчивым как в Канаде, так и в США, хотя банк внимательно следит за отдельными более слабыми группами потребителей. Банк ожидает, что резервы на покрытие кредитных убытков до конца года окажутся в нижней части диапазона 40–50 базисных пунктов.

• TD ожидает, что резервы на покрытие кредитных убытков окажутся в нижней части диапазона 40–50 базисных пунктов.
• Банк сформировал резерв в размере CAD 500 млн на случай неопределённости, связанной с тарифами.
• Некоторое ухудшение наблюдается в сегменте необеспеченного розничного кредитования среди клиентов с кредитным рейтингом ниже 650.
• Руководство заявило, что тенденция остаётся в ожидаемых диапазонах.

Чун сообщил, что TD проанализировал широкий спектр тарифных сценариев и считает свою резервную позицию «очень здоровой» и «очень хорошо позиционированной» на 2027 год и далее. По его словам, банк не наблюдает необычного поведения в чувствительных потребительских группах и продолжает видеть устойчивость как канадских, так и американских потребителей.

Искусственный интеллект и автоматизация

TD заявил, что искусственный интеллект может стать значительно более масштабной возможностью, чем предполагалось изначально. Банк первоначально ориентировался на CAD 1 млрд выгод, однако руководство теперь считает, что потенциал может быть значительно выше.

• TD определил пять крупных корпоративных инициатив в области ИИ.
• Направления: оптимизация контакт-центра, сквозное розничное кредитование, обнаружение мошенничества, ПОД/ФТ и KYC, а также повышение производительности советников.
• Время предварительного рассмотрения ипотечных заявок сокращено с 15 человеко-часов до 3 минут.
• Затраты на оформление ипотеки снизились с CAD 187 до CAD 46–47.
• Затраты на погашение ипотеки снизились с CAD 22–23 до около CAD 11.
• Показатель дозвона в службу взыскания задолженности улучшился с 6–7% до 20–25% благодаря ИИ-агентам.

Чун заявил, что банк наблюдает принципиально иной вид автоматизации — такой, который позволяет переработать целые процессы от начала до конца. По его словам, эти возможности применимы в разных бизнес-направлениях и географических регионах и могут быть задействованы в банкинге для малого бизнеса, автокредитовании и коммерческом банкинге.

«То, что я вижу в возможностях агентного ИИ, — это нечто, чего я не видел в автоматизации, не видел в цифровых технологиях: наконец-то можно по-настоящему охватить процесс от начала до конца и переосмыслить его целиком, — сказал он. — Это трансформация».

Он добавил, что программа в области ИИ ещё находится на раннем этапе. «Я буду держать всех в курсе. Но это победа для клиентов, победа для наших коллег и победа для акционеров», — сказал он.

Основные моменты сессии вопросов и ответов

В ходе сессии вопросов и ответов инвесторы сосредоточились на темах кредитования, устранения нарушений, оптового банкинга, распределения капитала и ИИ. Чун воспользовался возможностью, чтобы подкрепить основные тезисы банка.

• По кредитованию он заявил, что TD придерживается нижней границы прогноза по резервам и не наблюдает неожиданного ухудшения.
• По устранению нарушений он сообщил, что банк балансирует между работой по соблюдению требований и ростом бизнеса, располагая достаточными ресурсами для продвижения по обоим направлениям.
• По оптовому банкингу он заявил, что у бизнеса ещё есть потенциал для роста до вклада в прибыль на уровне 20–25%.
• По капиталу он сообщил, что органический рост и обратный выкуп акций остаются основными направлениями использования избыточного капитала, а не специальные дивиденды.
• По ИИ он заявил, что возможности расширяются за пределы первоначальной оценки в CAD 1 млрд.

Чун также сообщил, что найм специалистов по ипотеке, инвестиционных специалистов, советников по управлению капиталом и коммерческих банкиров уже повышает производительность. По его словам, канадские специалисты по ипотеке и инвестициям примерно втрое продуктивнее сотрудников-универсалов, что подтверждает целесообразность целевых инвестиций в работу с клиентами.

Прогноз

TD заявил, что рассчитывает продолжить наращивание текущего импульса до конца года и в 2027 году. Приоритеты руководства включают продолжение реструктуризации затрат, дальнейший рост оптового банкинга, укрепление первичного обслуживания клиентов в Канаде и более широкое применение ИИ во всей компании.

• TD ожидает продолжения расширения чистой процентной маржи в Канаде в четвёртом квартале и в 2027 финансовом году.
• Банк планирует продолжать найм специалистов в области управления капиталом, коммерческого банкинга и ипотеки.
• Рост оптового банкинга будет по-прежнему ориентирован на рынок США и комиссионные услуги.
• Распределение капитала продолжит отдавать предпочтение органическому росту и обратному выкупу акций.

Чун заявил, что TD стремится создать более простой и быстрый банк, не жертвуя инвестициями. Послание компании на саммите состояло в том, что она способна улучшить доходность, расширить присутствие в ключевых направлениях бизнеса и при этом сохранить достаточную гибкость для поглощения рисков и финансирования роста.

Читатели могут обратиться к полному тексту стенограммы ниже для получения более подробной информации.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.