Wise на конференции Goldman Sachs: рост и дисциплина

Компания Wise (WISEa) выступила во вторник, 08.09.2026, на конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026, представив стратегию, основанную на глобальной платёжной инфраструктуре, расширении продуктов и укреплении связей с клиентами. Финансовый директор компании Эммануэль Томассен заявил, что у бизнеса ещё есть значительный потенциал роста, однако признал наличие регуляторного давления, отказа в получении банковской лицензии в США и необходимости продолжать инвестиции в соответствие требованиям.

Компания представила себя как быстрорастущий финтех с возможностями масштабирования на рынке трансграничных платежей объёмом $43 трлн, подчеркнув при этом дисциплинированный подход к ценообразованию, маркетингу и использованию капитала. Wise также сообщила о подготовке к возможным изменениям в платёжных технологиях, включая Stablecoin, однако считает, что её текущая сеть мгновенных переводов уже решает многие из тех же задач.

Ключевые выводы

• Wise сообщила, что годовой объём трансграничных операций достиг 253 млрд фунтов стерлингов, увеличившись на 31% в годовом исчислении, на рынке, который компания оценивает в $43 трлн.
• Компания сообщила, что 77% транзакций в первом квартале были завершены менее чем за 20 секунд, а средняя комиссия составила 50 базисных пунктов.
• Число клиентов Wise достигло 19 миллионов, увеличившись на 21% в годовом исчислении, а доходы, не связанные с трансграничными операциями, составляют 51% чистой выручки.
• Руководство подчеркнуло значительное инфраструктурное преимущество, включая девять прямых подключений к платёжным системам, более 90 банков-партнёров и свыше 80 лицензий.
• Компания продолжает уделять первостепенное внимание соответствию регуляторным требованиям после отказа OCC в выдаче лицензии, одновременно реализуя программу обратного выкупа акций на сумму более 500 млн фунтов стерлингов.

Финансовые результаты

Томассен заявил, что основной трансграничный бизнес Wise продолжает быстро расти даже после многолетней экспансии.

• Объём трансграничных операций вырос на 31% в годовом исчислении и составил 253 млрд фунтов стерлингов за предыдущий год.
• Компания отметила, что этот показатель по-прежнему невелик по сравнению с оценочным годовым объёмом трансграничного рынка в $43 трлн.
• Wise обслуживает 19 миллионов клиентов, что на 21% больше, чем годом ранее.
• В первом квартале 77% транзакций были завершены менее чем за 20 секунд.
• Средняя комиссия по трансграничному бизнесу составила 50 базисных пунктов.
• Клиентские депозиты достигли $41 млрд к концу первого квартала.
• Доходы, не связанные с трансграничными операциями, теперь составляют 51% чистой выручки, что свидетельствует о более широкой диверсификации помимо переводов.

Томассен отметил, что рост Wise всё больше обеспечивается повторным поведением клиентов, а не разовыми переводами. По его словам, 66% розничных клиентов и около 60% корпоративных клиентов используют Wise Account для повседневных банковских нужд наряду с трансграничными платежами.

Компания также сообщила, что её платформенный бизнес стал значимым источником дохода. С момента прямого листинга объём платформенных операций утроился и теперь составляет 6% от общего объёма трансграничных операций. Руководство ожидает, что эта доля вырастет примерно до 10% в течение трёх лет.

Операционные обновления

Wise охарактеризовала свою операционную модель как результат 15 лет создания собственной инфраструктуры. Руководство назвало эту сеть ключевым конкурентным преимуществом.

• Wise имеет девять прямых подключений к внутренним платёжным системам, увеличив их число с восьми, включая Великобританию, ЕС, Венгрию, Австралию, Филиппины, Бразилию и Малайзию.
• Компания сотрудничает с более чем 90 банками-партнёрами для доступа к внутренним платёжным системам там, где у неё нет прямых подключений.
• Wise располагает более чем 80 лицензиями в различных странах.
• Руководство сообщило, что глобальная система управления казначейством разработана для обеспечения мгновенного движения платежей между регионами.

В части платформенного бизнеса Wise сообщила, что может быстро и гибко подключать партнёров. Самое быстрое подключение необанка заняло три недели, при этом компания не требует эксклюзивности и не диктует ценообразование партнёрам. Руководство охарактеризовало портфель потенциальных сделок как «очень привлекательный».

Wise также представила ряд новых продуктов и услуг:

• Клиенты могут хранить до 40 валют на одном счёте с реальными местными реквизитами для каждой валюты.
• Депозиты с начислением процентов доступны на большинстве рынков, за исключением Великобритании.
• Wise Assets, предлагаемый совместно с BlackRock и JP Morgan, позволяет клиентам инвестировать на внебалансовой основе.
• В рассматриваемый период компания запустила Wise Assets в Новой Зеландии.
• В Малайзии были запущены платежи по QR-коду совместно с DuitNow.
• Wise представила туристический пакет для розничных клиентов, включающий туристические привилегии и доступ в залы ожидания аэропортов.
• Бизнес-выставление счетов теперь поддерживает 23 языка и позволяет компаниям получать и хранить платежи в нескольких валютах.
• Wise разрабатывает интеграции с бухгалтерским программным обеспечением ведущих местных поставщиков, чтобы малый бизнес мог управлять платежами непосредственно из бухгалтерских инструментов.

Томассен заявил, что бизнес-модель компании всё больше ориентирована на удержание клиентов и более широкое использование Wise Account. По его словам, клиенты используют счёт для повседневного банковского обслуживания, путешествий и деловых операций, что делает Wise менее зависимой от чистого объёма переводов.

Инвестиции и распределение капитала

Wise сообщила об увеличении инвестиций в операционные расходы при наличии чётких целевых показателей доходности.

• На мероприятии Owners Day компания объявила о плане инвестиций в операционные расходы в размере 2 млрд фунтов стерлингов на два года.
• Расходы направлены на развитие технологий, разработку продуктов, обслуживание клиентов и маркетинг.
• Маркетинговые расходы выросли до 170 млн фунтов стерлингов с 66 млн фунтов стерлингов несколько лет назад.
• Wise сообщила, что 70% новых клиентов приходят по рекомендациям.
• Целевой срок окупаемости для розничных клиентов составляет 15 месяцев, для корпоративных — 22 месяца.
• Компания сообщила, что конверсия свободного денежного потока превышает 100%.

Руководство заявило, что маркетинговый бюджет по-прежнему остаётся дисциплинированным и составляет скромную часть отчёта о прибылях и убытках. Томассен отметил, что есть возможность увеличить расходы, если доходность останется привлекательной.

Wise также возвращает капитал акционерам. Компания объявила о программе обратного выкупа акций на сумму более 500 млн фунтов стерлингов и сообщила, что в августе выкупила 1 миллион акций. Руководство заявило, что программа будет пересматриваться ежегодно.

Что касается слияний и поглощений, Томассен заявил, что компания не рассматривает M&A как основу своей культуры. Wise совершила лишь одно предыдущее поглощение — инвестицию в размере 2,8 млн фунтов стерлингов для получения лицензии в Индии. Компания формирует небольшую команду для изучения возможностей, однако не ожидает значимых сделок M&A в ближайшие 12–24 месяца.

Регуляторные вопросы и вопросы соответствия требованиям

Регулирование оставалось главной темой в ходе сессии. Wise сообщила, что около года назад получила отказ в заявке на получение банковской лицензии от Управления контролёра денежного обращения США (OCC), которое сослалось на проблемы с контролем соответствия требованиям.

Руководство сообщило, что с тех пор компания устранила предписания, связанные с согласительным приказом в США, и ожидает подтверждения от штатов о завершении работ. Wise также сообщила, что устранение нарушений в Бельгии ожидается к концу года с последующим регуляторным наблюдением.

Томассен утверждал, что проблемы с соответствием требованиям являются частью масштабирования финансового бизнеса и не уникальны для Wise. По его словам, компания на протяжении многих лет активно инвестировала в соответствие требованиям, процессы «знай своего клиента» и «знай свой бизнес». Wise также сообщила, что имеет более 900 сотрудников в Остине и небольшой офис в Нью-Йорке, а листинг на Nasdaq был направлен на повышение узнаваемости на рынке США.

Компания сообщила о планах подать новую заявку в OCC в рамках закона GENIUS Act, однако не указала сроки. Wise также сообщила, что наняла менеджеров по цифровым активам для подготовки к возможным возможностям в сфере Stablecoin.

Перспективы

Wise заявила, что долгосрочные возможности остаются значительными, особенно в сфере трансграничных платежей и смежных услуг.

• Руководство заявило, что платформенный бизнес может вырасти примерно до 10% от общего объёма трансграничных операций в течение трёх лет с нынешних 6%.
• Компания ожидает появления операционного рычага со временем, особенно в сфере обслуживания, где видит потенциал для более эффективного использования персонала и применения искусственного интеллекта.
• Wise заявила, что продолжит совершенствовать ценообразование, договариваться о более выгодных условиях с банками-партнёрами и карточными сетями, а также реинвестировать выгоды от повышения эффективности там, где это необходимо.
• Компания сообщила, что её ценообразование следует модели «затраты плюс маржа» с аналогичными целевыми показателями прибыли по всем каналам и типам клиентов.
• Повышение цен применяется избирательно при необходимости защиты маржи на определённых маршрутах или для определённых сегментов клиентов.

Томассен заявил, что Wise технологически нейтральна и примет всё, что поможет ей переводить деньги быстрее и дешевле. Относительно Stablecoin он отметил, что компания рассматривает их как решение проблемы, которую Wise уже решила с помощью мгновенных платежей и низких комиссий. Тем не менее, по его словам, Wise рассмотрит эту технологию, если спрос со стороны клиентов вырастет и продукт будет соответствовать миссии компании.

Он также заявил, что инфраструктура компании даёт ей устойчивое преимущество. Создание прямых интеграций может занять годы, и Wise считает, что конкурентам потребуются значительные инвестиции для воспроизведения её сети. По его словам, даже конкуренты со временем могут стать партнёрами или клиентами Wise.

Основные моменты сессии вопросов и ответов

В ходе сессии вопросов и ответов руководство ответило на ряд вопросов инвесторов:

• Маркетинговые расходы: Wise заявила, что текущий уровень маркетинговых расходов является дисциплинированным, однако компания может увеличить их, если доходность останется высокой. В качестве свидетельства силы продукта было указано на рост за счёт рекомендаций.
• Распределение капитала: Компания заявила, что будет отдавать приоритет регуляторному капиталу, операционной гибкости и доходности для акционеров. Обратный выкуп акций остаётся активным, тогда как M&A не является основным направлением.
• Конкуренция: Томассен заявил, что конкурентам потребуются значительные инвестиции для воспроизведения инфраструктуры Wise. По его словам, некоторые конкуренты в конечном итоге могут стать партнёрами или клиентами.
• Отказ OCC: Руководство заявило, что регуляторная неудача отражает пристальное внимание, сопровождающее быстрый рост, и не меняет долгосрочного взгляда компании.
• Stablecoin: Wise заявила, что сегодня не наблюдает спроса со стороны клиентов, однако готовится к возможным изменениям на рынке.

Томассен резюмировал взгляд компании на рынок следующим образом: «Объём рынка трансграничных операций оценивается в $43 трлн... Объём трансграничных операций Wise составил 253 млрд фунтов стерлингов. Можно сказать, что это капля в море или огромная возможность перед нами».

Для более полного ознакомления с обсуждением обратитесь к полной стенограмме ниже.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.