Microsoft на конференции Deutsche Bank 2026: спрос на ИИ растёт

В четверг, 27.08.2026, Microsoft (MSFT) выступила на конференции Deutsche Bank 2026 по Технологиям, описав явный сдвиг в корпоративных закупках ИИ: от тестирования идей к масштабному внедрению. Компания сообщила о расширении спроса, однако признала и практические препятствия — ограничения поставок, требования к управлению данными и сложность новых моделей ценообразования.

Акции Microsoft выросли на 1,72% до $504,93, приблизившись к верхней границе 52-недельного диапазона от $349,2 до $553,72.

Ключевые выводы

• Microsoft заявила, что интерес корпоративных клиентов к ИИ сместился от экспериментов к производственному использованию: теперь заказчики спрашивают о масштабировании, управлении и бизнес-результатах.
• Компания сообщила об увеличении портфеля заказов на ИИ на $50 млрд за пределами пограничных лабораторий, таких как OpenAI и Anthropic, что свидетельствует о широком спросе на корпоративном рынке.
• Вовлечённость пользователей Microsoft 365 Copilot теперь сопоставима с Teams и Outlook, а многие клиенты расширяют ограниченные пилотные проекты до полноценного лицензирования.
• Microsoft сочетает предсказуемое поштучное ценообразование с тарификацией по потреблению для более сложных агентных рабочих нагрузок, добавляя инструменты управления расходами.
• Компания также применяет те же инструменты ИИ внутри — в финансах, операциях продаж и поддержке — для ускорения работы и снижения затрат.

Корпоративный ИИ: от испытаний к развёртыванию

Билл Дафф, исполнительный вице-президент и финансовый директор подразделения Microsoft по глобальным коммерческим продажам и маркетингу, отметил, что разговоры с клиентами за последний год кардинально изменились. Год назад многие покупатели ещё только пытались понять, как относиться к этой технологии. Теперь, по его словам, они сосредоточены на развёртывании, контроле и результатах.

• Клиенты спрашивают, как масштабировать ИИ в рамках всего бизнеса.
• Они хотят, чтобы до широкого внедрения были выстроены системы управления, безопасности и соответствия требованиям.
• Они также ищут измеримые результаты, а не просто технические демонстрации.

Дафф отметил, что наиболее успешные компании не просто автоматизируют старые процессы, а перестраивают работу вокруг ИИ.

«Компании, которые добиваются успеха, думают не только о том, чтобы заменить существующие способы выполнения задач, но и о том, как перестроить процессы», — сказал он.

Финансовые показатели и тенденции спроса

Microsoft сообщила, что спрос на её продукты ИИ по-прежнему опережает предложение, и это ограничение, вероятно, сохранится до конца календарного года. Компания заявила, что расставляет приоритеты в распределении мощностей исходя из спроса и обязательств клиентов, одновременно стремясь повысить эффективность в исследованиях и собственных сервисах.

• Портфель заказов Azure AI вырос примерно на $50 млрд.
• Этот прирост полностью пришёлся на сегмент за пределами пограничных лабораторий, включая OpenAI и Anthropic.
• Microsoft Foundry теперь насчитывает более 100 000 клиентов.
• Выручка этих клиентов удвоилась в годовом исчислении.

Microsoft отметила, что спрос формируется как за счёт новых бюджетов, так и за счёт перераспределения средств внутри существующих ИТ-бюджетов. В ряде случаев клиенты создают дополнительные статьи расходов на ИИ, в других — перенаправляют средства от устаревших проектов к инфраструктуре ИИ и ключевым Технологиям.

Области с наиболее очевидной отдачей от инвестиций включают:

• Производительность разработчиков, особенно благодаря GitHub Copilot.
• Обслуживание клиентов и поддержку.
• Эффективность продаж.

Microsoft 365 Copilot набирает масштаб

Microsoft сообщила, что Microsoft 365 Copilot стал важным драйвером корпоративного внедрения ИИ. Дафф отметил, что вовлечённость пользователей теперь сопоставима с Teams и Outlook — двумя наиболее используемыми продуктами Microsoft.

«С точки зрения вовлечённости интересно то, что показатели M365 Copilot находятся на уровне Teams и Outlook — одних из наших наиболее активно используемых продуктов. Именно это видят клиенты среди своих сотрудников. Они видят реальную ценность», — сказал он.

• Рост числа лицензий в первой половине текущего календарного года был обусловлен главным образом клиентами, проводившими ограниченные пилотные проекты во второй половине прошлого года.
• Многие из этих клиентов теперь расширяются до полного охвата всех сотрудников.
• Microsoft отметила, что эта модель схожа с тем, как стандартные программы для повышения производительности распространяются среди офисных работников.

Компания сообщила, что сам продукт неуклонно совершенствовался на протяжении последнего года и продолжит улучшаться по мере выхода новых функций.

Ценообразование, мощности и переход к агентной работе

Microsoft корректирует подход к ценообразованию по мере того, как клиенты используют ИИ для более длительных и сложных задач. Компания сообщила, что стандартный Microsoft 365 Copilot сохранит предсказуемое поштучное ценообразование, тогда как более ресурсоёмкие агентные рабочие нагрузки будут тарифицироваться по потреблению через Copilot Cowork и Work IQ API.

• Copilot Cowork предназначен для многоэтапной работы, ориентированной на выполнение задач.
• Он рассчитан на длительные автономные задачи, а не только на короткие диалоги в чате.
• Work IQ API призван добавить контекстное понимание данных и процессов клиента.
• Microsoft также предоставляет административные инструменты и средства контроля расходов для управления потреблением.

В четвёртом квартале Компания представила инструменты Microsoft 365 E7, чтобы дать администраторам более полное представление о расходах и использовании. Дафф отметил, что изменение ценообразования помогает согласовать стоимость с ценностью, однако добавляет сложности — именно поэтому Microsoft создаёт вокруг него инструменты управления.

Microsoft Пограничный и партнёрская стратегия

Microsoft также рассказала о Пограничной Компании Microsoft — инвестиции в размере $2,5 млрд, объявленной летом 2024 года. Программа предусматривает размещение 6 000 инженеров на объектах клиентов для обеспечения измеримой отдачи от проектов в области ИИ.

Дафф отметил, что эта инициатива отличается от традиционной модели инженеров, работающих непосредственно у клиента, поскольку строится вокруг бизнес-результатов, а не только технической поддержки. По его словам, Компания объединяет отраслевые знания с инженерными компетенциями.

«Мы рассматриваем Microsoft Пограничный не только как клиентоориентированную инвестицию для нас, но и считаем партнёров ключевым элементом в создании этой ценности», — сказал он.

• Microsoft заявила, что партнёры помогут масштабировать программу.
• Ожидается, что партнёры привнесут собственную интеллектуальную собственность и экспертизу.
• Microsoft будет обучать партнёров своим Технологиям, чтобы они могли совместно работать над решениями для клиентов.

Компания сообщила, что продолжит сотрудничество с пограничными лабораториями, такими как OpenAI и Anthropic, даже в тех областях, где конкурирует с ними. Microsoft охарактеризовала эти отношения как одновременно кооперативные и конкурентные, где главным ориентиром служат потребности клиента.

Внутреннее использование ИИ

Microsoft сообщила, что применяет те же агентные инструменты внутри собственного бизнеса. Компания использует ИИ в операциях продаж, процессах финансового закрытия, рабочих процессах соответствия требованиям и функциях поддержки.

• Билл Дафф рассказал, что его финансовая команда использует агентов и Copilot Cowork для ускорения ежемесячного и квартального закрытия.
• Инструменты помогают аналитикам уделять больше времени стратегическому бизнес-анализу.
• Microsoft сообщила, что операции поддержки уже позволили сэкономить сотни миллионов долларов в год благодаря перестройке процессов и использованию Технологий.

Компания отметила, что эти внутренние проекты помогают показать клиентам, чего можно достичь, когда ИИ привязан к конкретным бизнес-процессам и оценивается по чётким целям.

Dynamics, суверенитет и инфраструктура

Microsoft сообщила, что её бизнес Dynamics сохраняет сильные позиции в сфере планирования корпоративных ресурсов, тогда как циклы продаж в управлении взаимоотношениями с клиентами несколько удлинились. Компания отметила, что базовый спрос не изменился.

Также сообщается, что система суверенитета данных Microsoft теперь выходит за рамки хранения данных в определённой юрисдикции. Более широкий подход включает контроль клиента над выбором модели, правом собственности на данные и защитой интеллектуальной собственности.

• Microsoft заявила, что её инфраструктура построена на единой архитектуре для всех сервисов ИИ, собственных сервисов, Copilot и внутренних исследований.
• Такая конфигурация призвана помочь Компании перераспределять мощности туда, где они необходимы.
• Компания сообщила, что эта архитектура поддерживает как клиентские продукты, так и внутренние разработки.

Основные моменты сессии вопросов и ответов

В ходе сессии вопросов и ответов Дафф вернулся к нескольким темам, определяющим нынешний цикл развития ИИ.

• По его словам, главное изменение в поведении клиентов — переход от вопроса «как мне относиться к этой технологии» к вопросу «как мне её масштабировать и управлять ею».
• Он отметил, что базовые структуры данных, управление, безопасность и соответствие требованиям теперь обязательны до широкого развёртывания.
• Он сказал, что успешные клиенты перестраивают процессы вокруг ИИ, а не просто добавляют ИИ к существующим рабочим процессам.
• Он отметил, что сдвиги в бюджетах происходят как за счёт перераспределения существующих расходов, так и за счёт новых вложений в высокодоходные направления.
• Он сообщил, что ограничения поставок сохраняются, поэтому Microsoft сосредотачивается на выполнении приоритетных обязательств перед клиентами, одновременно наращивая мощности.

Дафф также отметил, что наибольшая ранняя отдача наблюдается в производительности разработчиков, обслуживании клиентов и эффективности продаж. По его словам, в этих областях финансовым директорам проще одобрить инвестиции, поскольку ценность поддаётся более чёткому измерению.

Перспективы

Microsoft создала впечатление, что корпоративное внедрение ИИ всё ещё находится на раннем этапе, однако движется быстрее и становится всё более практичным. Компания сообщила, что клиенты теперь ищут готовые к производственному использованию системы, более надёжные средства контроля и чёткую финансовую отдачу.

По словам Даффа, рынок всё ещё находится в переходной фазе, однако направление становится всё более очевидным: от пилотных проектов к масштабному развёртыванию, от любопытства к операционным изменениям.

Для получения дополнительной информации обратитесь к полной стенограмме ниже.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.