Okta Q2 2026 превзошла прогнозы, акции взлетели на 19,4%

Okta опубликовала результаты за второй квартал 2026 финансового года, превысив ожидания Уолл-стрит: скорректированная прибыль составила $1,05 на акцию при доходе в $805 миллионов. Компания, специализирующаяся на безопасности идентификации, сообщила об ускорении спроса как в рамках основного бизнеса, так и в новых продуктах с фокусом на искусственный интеллект. После закрытия основной сессии на отметке $134,42 акции взлетели на 19,4% в ходе послеторговой сессии — до $160,5, превысив 52-недельный максимум в $157.

Ключевые выводы

• Okta превзошла прогнозы как по прибыли, так и по доходу, чему способствовали более высокие показатели бронирований и расширение сделок.
• Руководство назвало квартал рекордным по бронированиям среди всех кварталов, кроме четвёртого.
• На новые продукты пришлось около 30% бронирований, а сделки с их включением обеспечили в среднем прирост годовой стоимости контракта (ACV) около 40%.
• Компания сообщила о более чем 600 клиентах с годовой стоимостью контракта свыше $1 миллиона.
• Акции резко выросли после закрытия торгов: инвесторы отреагировали на превышение прогнозов и перспективы роста компании.

Результаты деятельности компании

Okta сообщила, что результаты второго квартала отразили широкий импульс в сегментах идентификации для сотрудников, идентификации клиентов и новых продуктов безопасности. Компания охарактеризовала период как наиболее сильный квартал по бронированиям вне праздничного сезона, поддержанный конверсией воронки продаж и увеличением размера сделок.

Рост годовой стоимости контрактов ускорился как в сегменте идентификации сотрудников, так и в сегменте идентификации клиентов, а текущие оставшиеся обязательства по исполнению (cRPO) росли быстрее, чем в предыдущих периодах. Руководство отметило, что превышение показателя cRPO стало наибольшим с четвёртого квартала 2025 финансового года.

Компания также подчеркнула прогресс в работе с крупными корпоративными клиентами. Количество клиентов с ACV более $1 миллиона выросло более чем на 20%, что свидетельствует о росте популярности платформы среди крупных покупателей.

Результаты Okta опубликованы на фоне конкуренции среди поставщиков решений для безопасности идентификации за право определять, как компании защищают ИИ-агентов и другие нечеловеческие идентификаторы. Руководство утверждает, что широкая клиентская база, ассортимент продуктов и нейтральный подход к поставщикам дают Okta преимущество по мере того, как предприятия стремятся стандартизировать безопасность в различных системах.

Финансовые показатели

• Доход: $805 миллионов, выше прогноза в $793 миллиона.
• Скорректированная прибыль на акцию: $1,05, выше прогноза в $0,97.
• Превышение прогноза по прибыли на акцию: 8,25%.
• Превышение прогноза по доходу: 1,51%.
• Клиенты с ACV более $1 миллиона: свыше 600, рост более чем на 20% год к году.
• Новые продукты: около 30% бронирований.
• Прирост ACV от новых продуктов в сделках: около 40% в среднем.
• Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции: около $2,3 миллиарда.
• Конверт. облигации: погашены после выплаты оставшегося основного долга в размере $350 миллионов в июне.
• Обратный выкуп акций: около 1,5 миллиона акций выкуплено на $125 миллионов.
• Рыночная капитализация: $23,38 миллиарда.
• Валовая маржа: 77,44%, что отражает ценовую силу компании на рынке безопасности идентификации.

Согласно анализу InvestingPro, Okta в настоящее время торгуется немного выше своей Справедливой стоимости, однако комплексный отчёт Pro Research по этой и более чем 1 400 другим американским акциям выделяет высокую оценку финансового здоровья компании — «ХОРОШО» — и впечатляющие показатели прибыльности, обосновывающие премиальную оценку.

Прибыль против прогноза

Скорректированная прибыль Okta в размере $1,05 на акцию превысила аналитический прогноз в $0,97 на $0,08. Доход в $805 миллионов оказался на $12 миллионов выше прогноза в $793 миллиона.

Превышение по прибыли оказалось весомым, тем более что компания также охарактеризовала квартал как рекордный по бронированиям среди всех кварталов, кроме четвёртого. Превышение по доходу было меньше в процентном выражении, однако всё равно свидетельствует о том, что спрос держался лучше, чем ожидалось.

Масштаб превышения прогнозов оказался уверенным, хотя и не исключительным. По всей видимости, для инвесторов важны были не только сами цифры, но и свидетельства более высоких бронирований, активности в крупных сделках и первых успехов продуктов в области ИИ-безопасности.

Реакция рынка

Акции резко отреагировали на отчёт. В ходе основной сессии Okta выросла на 2,92% до $134,42, а затем прибавила ещё 19,4% в послеторговой сессии — до $160,5, то есть на $26,08 выше цены закрытия. Относительно предыдущего закрытия на уровне $130,61 совокупный рост до послеторговых значений составил около 22,8%.

Цена в послеторговой сессии также превысила 52-недельный максимум акции в $157, что свидетельствует о готовности инвесторов платить более высокий мультипликатор за историю роста компании после выхода отчёта.

Движение указывает на то, что рынок воспринял квартал как позитивный сюрприз, особенно с учётом рекордных бронирований, более сильного роста среди крупных клиентов и первых успехов ИИ-продуктов. Данные по объёму торгов не предоставлялись, однако масштаб движения указывает на высокий интерес инвесторов.

Прогноз и ориентиры

Okta ожидает роста дохода в третьем квартале 2027 финансового года примерно на 10%, с ростом текущих RPO на 11–12%. Компания ориентирует на операционную маржу по non-GAAP в 24–25% и маржу свободного денежного потока в 21–23%.

По итогам полного финансового года компания прогнозирует рост дохода на 10–11%, операционную маржу по non-GAAP в 26% и маржу свободного денежного потока в 28–29%.

Руководство отметило, что прогноз по-прежнему отражает осторожный подход и не предполагает сохранения сильных результатов первого полугодия в том же темпе.

С точки зрения оценки, Okta торгуется с коэффициентом P/E 94,27, однако коэффициент PEG 0,7 указывает на то, что акция может быть разумно оценена относительно траектории роста. InvestingPro отмечает, что компания «торгуется с низким P/E относительно краткосрочного роста прибыли», при этом аналитики прогнозируют прибыль на акцию в размере $4,06 за 2027 финансовый год. Также сообщается, что прогноз дохода на весь год включает около 1 процентного пункта влияния от передачи большей части работ по профессиональным услугам партнёрам-интеграторам.

Компания заявила, что безопасность на основе ИИ остаётся возможностью на ранней стадии, однако она может стать существенной в 2028 году и далее при сохранении текущего импульса. Также были выделены приоритеты: продолжение разработки продуктов, расширение в государственном секторе и рост через партнёрские каналы.

Комментарии руководства

Генеральный директор Тодд МакКиннон заявил, что новые продукты становятся всё более важной частью бизнеса. «Во втором квартале новые продукты составили около 30% бронирований, — сказал он. — В среднем прирост ACV при включении любого из новых продуктов в сделку составляет около 40%».

МакКиннон также подчеркнул роль компании в сфере ИИ-безопасности. «Идентификация — это основная плоскость управления для защиты ИИ», — сказал он, добавив, что клиенты расширяют уже используемую платформу идентификации Okta для охвата агентов.

Он отметил, что компания быстро движется в продуктовом цикле. «За последние два месяца мы выпустили 24 значимых улучшения этого продукта», — сказал МакКиннон, имея в виду Okta for AI Agents.

Финансовый директор Бретт Тайг отметил операционную силу квартала. «Второй квартал стал рекордным по бронированиям среди всех кварталов, кроме четвёртого, благодаря высокой конверсии воронки продаж и расширению сделок», — сказал он.

Риски и вызовы

• Доходы от ИИ пока невелики: руководство сообщило, что возможности ИИ ещё не оказывают существенного влияния на результаты, поэтому краткосрочный финансовый эффект остаётся ограниченным.
• Конкурентное давление: Okta отметила, что рынок переполнен и запутан, а конкуренты делают аналогичные заявления об ИИ-безопасности.
• Осторожность в прогнозах: компания не предполагает сохранения недавней силы в том же темпе, что может разочаровать инвесторов в случае замедления роста.
• Переход в профессиональных услугах: передача большей части сервисной работы партнёрам снижает отчётный доход этого сегмента.
• Зависимость от государственного сектора: государственный сектор составляет менее 10% бизнеса, поэтому он пока остаётся возможностью, а не основным драйвером.

Вопросы и ответы

Аналитики активно расспрашивали об ИИ-безопасности, темпах внедрения и возможном вкладе новых продуктов в доход. Вопросы также касались конкурентного давления со стороны крупных поставщиков программного обеспечения и небольших венчурных ИИ-компаний в сфере безопасности.

МакКиннон заявил, что главная проблема — не отдельный конкурент, а путаница на рынке. По его словам, клиенты хотят ясности, а не просто очередных заявлений об ИИ-безопасности. Он также отметил, что общедоступный продукт Okta и быстрый цикл улучшений помогают компании выделяться.

Аналитики спрашивали, когда ИИ станет финансово значимым. Руководство ответило, что возможность ещё находится на ранней стадии и не должна существенно повлиять на результаты 2027 финансового года, хотя при сохранении текущих тенденций может стать более значимой в 2028 году и позже.

Также звучали вопросы о ценообразовании для ИИ-агентов. МакКиннон сообщил, что Okta начинает с модели «за пользователя», понятной клиентам, тогда как Agent SSO включает механизм на основе потребления, который может поддержать будущие изменения ценообразования по мере созревания рынка.

Другие вопросы касались спроса в государственном секторе, авторизации IL5 для Министерства обороны США и роли партнёрских каналов. Руководство сообщило, что федеральный спрос нормализуется, крупнейшая сделка квартала пришлась на государственный сектор США, а партнёрские каналы участвовали во всех 20 крупнейших сделках.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.