Компания Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), национальный дистрибьютор пропана, представила финансовые результаты за 2024 финансовый год, завершившийся 28 сентября 2024 года. Компания столкнулась с сокращением объемов продаж пропана и скорректированной EBITDA из-за более теплой погоды, но также осуществила значительные стратегические приобретения и добилась прогресса в операциях с возобновляемым природным газом (RNG). Чистая прибыль и EBITDA снизились по сравнению с предыдущим годом: чистая прибыль составила 107,7 млн долларов США против 138,4 млн долларов США, а EBITDA снизилась до 250 млн долларов США с 275 млн долларов США. Несмотря на эти трудности, Suburban Propane активно искала возможности для роста и сохраняла приверженность долгосрочным стратегическим инвестициям.
Ключевые моменты
- Объем продаж пропана снизился на 3%, составив 378 млн галлонов из-за аномально теплой погоды.
- Чистая прибыль за 2024 финансовый год составила 107,7 млн долларов США, что меньше, чем 138,4 млн долларов США в предыдущем году.
- Скорректированная EBITDA снизилась до 250 млн долларов США с 275 млн долларов США в предыдущем финансовом году.
- Компания приобрела три пропановых бизнеса и более 14 000 новых клиентов, укрепив свое присутствие на рынке.
- Suburban Propane продвинулась в операциях с RNG, планируя ввести в эксплуатацию дополнительные объекты к концу 2025 года.
- Были отмечены признания за корпоративную культуру и усилия в области энергетического перехода.
- Объявлено о квартальных выплатах в размере 0,325 долларов США на обыкновенную долю, которые будут выплачены 12 ноября 2024 года.
Перспективы компании
- Несмотря на трудности, с которыми столкнулась компания в 2024 финансовом году, Suburban Propane сохраняет фокус на долгосрочном росте и стратегических инвестициях.
- Компания намерена поддерживать финансовую дисциплину, одновременно расширяя операции с пропаном и возобновляемой энергией.
- Ожидается, что капитальные затраты на 2025 финансовый год составят от 40 до 45 млн долларов США для пропанового бизнеса и от 35 до 45 млн долларов США для проектов RNG.
Негативные моменты
- Более теплая погода привела к снижению розничных продаж пропана на 4,6%.
- Средние температуры были на 10% выше нормы, что повлияло на спрос на отопление.
- Нереализованные убытки от хеджирования товарных рисков увеличились до 14,6 млн долларов США с 3,7 млн долларов США в предыдущем году.
- Общая валовая прибыль снизилась на 23,2 млн долларов США до 819,6 млн долларов США.
Позитивные моменты
- Стратегические приобретения укрепили присутствие Suburban Propane на рынке и расширили клиентскую базу.
- Компания улучшила свои операции с возобновляемым природным газом с ожиданиями будущего роста.
- Награды за корпоративную культуру и инициативы в области энергетического перехода демонстрируют приверженность компании устойчивому развитию и благополучию сотрудников.
Недостижение целей
- Чистый убыток за четвертый квартал составил 35 млн долларов США, что немного хуже, чем убыток в 33,2 млн долларов США за аналогичный период прошлого года.
- Снижение чистой прибыли и EBITDA отражает влияние более теплой погоды на спрос на пропан.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило крупнейшее приобретение с момента энергетической сделки 2012 года, добавившее 14 000 клиентов.
- Двойная стратегия компании сосредоточена как на росте пропанового бизнеса, так и на инвестициях в возобновляемую энергетику.
- Suburban Propane продемонстрировала операционную устойчивость с увеличением операционных и общих административных расходов всего на 0,2%.
- Существует неопределенность относительно будущих налоговых льгот для возобновляемого природного газа, но сохраняется оптимизм в отношении поддержки существующих проектов.
- Запланировано последующее обсуждение в феврале после публикации результатов первого квартала.
Suburban Propane Partners продолжает преодолевать трудности финансового года с помощью стратегических приобретений и продвижения в области возобновляемой энергетики, балансируя влияние нетипичной погоды на основной бизнес по продаже пропана. Приверженность компании долгосрочному росту и поддержанию сильного баланса при одновременном поиске стратегических возможностей как в секторе пропана, так и в секторе возобновляемой энергетики остается в центре ее стратегии.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели Suburban Propane Partners за 2024 финансовый год отражают как вызовы, так и стратегическое позиционирование, что подчеркивается недавними данными и советами InvestingPro. Несмотря на сообщаемое снижение объемов пропана и скорректированной EBITDA, финансовые показатели компании предлагают инвесторам неоднозначную картину.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Suburban Propane Partners в настоящее время составляет 1,1 млрд долларов США. Коэффициент P/E компании составляет 11,25, что указывает на относительно низкий мультипликатор прибыли по сравнению с более широким рынком. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который отмечает, что SPH "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Важно для инвесторов, ориентированных на доход, что Suburban Propane Partners может похвастаться значительной дивидендной доходностью в 6,93% по последним данным. Эта высокая доходность дополняется советом InvestingPro, подчеркивающим, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 29 лет подряд". Эта последовательная история выплаты дивидендов может быть особенно привлекательной для инвесторов, ищущих стабильные потоки доходов, особенно в свете сложного финансового года компании.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 1,345 млрд долларов США, при валовой марже прибыли 26,59%. Хотя компания столкнулась с трудностями, о чем свидетельствует снижение роста выручки на 6,6% за тот же период, маржа операционной прибыли в 14,31% говорит о том, что Suburban Propane Partners сохранила операционную эффективность.
Для инвесторов, рассматривающих Suburban Propane Partners, стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Фактически, для SPH доступно еще 9 советов InvestingPro, которые могут предоставить дополнительный ценный контекст для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.