Компания Cosan Ltd. (NYSE: CZZ) провела конференц-звонок по результатам третьего квартала 2024 года 7 ноября 2024 года под руководством г-на Родриго Араужо. Компания подчеркнула дисциплинированный подход к распределению капитала и управлению обязательствами в условиях сложной ситуации с процентными ставками. Cosan сообщила о небольшом увеличении показателя EBITDA до 8,2 млрд RBL с 8,1 млрд RBL за аналогичный квартал предыдущего года.
Однако чистая прибыль снизилась до 300 млн RBL с 600 млн RBL из-за изменений в учете дивидендов. Чистый долг компании оставался стабильным на уровне 21,7 млрд RBL, при этом коэффициент покрытия обслуживания долга составил 1,2x.
Ключевые моменты
- EBITDA Cosan незначительно увеличилась до 8,2 млрд RBL в третьем квартале 2024 года.
- Чистая прибыль снизилась до 300 млн RBL из-за изменений в методе учета дивидендов.
- Чистый долг компании оставался стабильным на уровне 21,7 млрд RBL, при этом коэффициент покрытия обслуживания долга составил 1,2x.
- Стратегические приобретения включали Compagas компанией Compass и Pax Group компанией Moove.
- Показатели безопасности продемонстрировали небольшое увеличение числа инцидентов, но остались в пределах допустимых значений.
- Raízen столкнулась с сокращением переработки сахарного тростника из-за погодных условий, но улучшила результаты по сахару.
- Компания готовится к погашению облигаций с правом досрочного погашения в январе 2025 года и оптимизирует свой портфель.
- Нельсон Гомес объявил о своем уходе с поста генерального директора Cosan, а Марсело Мартинс займет его место в Raízen.
Перспективы компании
- Cosan сосредоточена на оптимизации своего портфеля и эффективном управлении обязательствами.
- Разрабатываются планы по погашению облигаций с правом досрочного погашения в январе 2025 года.
- Raízen переориентируется на основные направления деятельности, особенно в сфере мобильности, сахара и этанола.
Негативные моменты
- На чистую прибыль повлияли изменения в учете дивидендов.
- Показатели безопасности продемонстрировали небольшое увеличение числа инцидентов.
- Переработка сахарного тростника Raízen сократилась из-за неблагоприятных погодных условий.
Позитивные моменты
- EBITDA незначительно увеличилась, несмотря на рыночные вызовы.
- Rumo сообщила об увеличении объемов перевозок и тарифов.
- Compass отметила рост распределения природного газа.
- Moove достигла 9% увеличения EBITDA, несмотря на снижение объемов.
Недостатки
- Коэффициент покрытия обслуживания долга ниже идеального целевого показателя 1,5-2x.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило возможность частного размещения акций Compass и Moove при благоприятных оценках.
- Решение против IPO для Moove и Compass было принято из-за неблагоприятных рыночных условий.
- Продолжаются усилия по реструктуризации долга, с успешными недавними выпусками облигаций.
- Выборы в США не оказали прямого влияния на управление обязательствами Cosan.
- Была выражена поддержка потенциальным инициативам по высвобождению газа в Бразилии.
Cosan остается приверженной стратегическим корректировкам и поддержанию активной коммуникации с инвесторами, о чем свидетельствует дисциплинированный подход компании к распределению капитала и управлению обязательствами. Компания ориентируется в динамичной макроэкономической среде, уделяя особое внимание оптимизации портфеля и эффективному управлению обязательствами. Несмотря на вызовы, Cosan продолжает успешно осуществлять стратегические приобретения и управлять своим долговым портфелем. Смена руководства знаменует новую главу для компании, и Марсело Мартинс продолжит наследие сильного управления и стратегического фокуса.
Аналитика InvestingPro
Cosan Ltd. (NYSE: CSAN) продолжает демонстрировать устойчивость в сложных рыночных условиях, что подтверждается недавним отчетом о доходах и данными InvestingPro. Несмотря на небольшое снижение чистой прибыли, о котором сообщалось в отчете о доходах, советы InvestingPro указывают на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году, что свидетельствует о потенциальном улучшении финансовых показателей компании.
Фокус компании на дисциплинированном распределении капитала соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему, что ликвидные активы Cosan превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность имеет решающее значение, поскольку компания готовится к погашению облигаций с правом досрочного погашения в январе 2025 года, как упоминалось в отчете о доходах.
Данные InvestingPro показывают, что коэффициент P/E Cosan составляет 8,46, что относительно низко и может указывать на недооценку акций, особенно учитывая, что компания торгуется вблизи своего 52-недельного минимума. Этот показатель оценки в сочетании с советом InvestingPro о том, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, может представлять интересную возможность для инвесторов.
Приверженность компании выплате дивидендов, отмеченная в совете InvestingPro о том, что Cosan поддерживает выплату дивидендов в течение 15 лет подряд, особенно примечательна. С текущей дивидендной доходностью 4,02%, согласно данным InvestingPro, Cosan предлагает привлекательную возможность получения дохода для инвесторов, несмотря на сообщаемое снижение чистой прибыли.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и перспективы роста Cosan, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о будущих показателях компании и инвестиционном потенциале.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.