В третьем квартале Trend Micro (TYO: 4704) сообщила о значительном увеличении операционной прибыли на 30% и улучшении операционной маржи, которая достигла 22% по сравнению с 18% в прошлом году.
Несмотря на снижение потребительского бизнеса в Японии и скромный рост до учета GAAP, фокус компании на годовом повторяющемся доходе (ARR) и стратегическая реорганизация привели к положительным финансовым результатам, включая увеличение операционной прибыли на 42% с учетом корректировки на затраты по опционам на акции.
Однако денежный поток значительно снизился, и было проведено сокращение персонала для повышения эффективности. Trend Micro ожидает сильный четвертый квартал, с обязательством повышать акционерную стоимость и поддерживать баланс между улучшением операционной маржи и устойчивым ростом.
Ключевые моменты
- Операционная прибыль Trend Micro выросла на 30%, а операционная маржа увеличилась до 22%.
- Чистые продажи выросли на 6%, в то время как операционные расходы увеличились только на 1%.
- Потребительский бизнес в Японии снизился на 7% из-за отмены скидок на многолетние контракты.
- Операционная прибыль, исключая затраты на опционы на акции, достигла 16 млрд иен, увеличившись на 42%.
- Денежный поток снизился на 48% в годовом исчислении, в основном из-за выплат налога на прибыль.
- Компания сократила штат на 117 сотрудников для повышения эффективности.
- ARR предприятий вырос на 7%, при этом платформа Vision One достигла более 10 000 корпоративных клиентов.
- Ожидается сильный четвертый квартал, обусловленный значительными переговорами по сделкам.
Прогноз компании
- Trend Micro фокусируется на увеличении ARR через платформу Vision One.
- Компания нацелена на рост чистых продаж на 8-10% к 2027 году.
- Прогнозируется операционная маржа в 20% к концу года, конкретные указания будут предоставлены в феврале 2024 года.
Негативные моменты
- Потребительский бизнес в Японии пострадал от отмены скидок на многолетние контракты.
- На денежный поток негативно повлияли более высокие выплаты налога на прибыль.
- Доход в Северной Америке до учета GAAP снизился на 4%.
- Отложенный доход уменьшился из-за колебаний валютных курсов и перехода с многолетних на однолетние контракты.
Позитивные моменты
- Корпоративный сектор в Японии показал увеличение ARR на 9%.
- Доход от малого и среднего бизнеса вырос на 33% благодаря новым услугам XDR.
- Доход от мобильного канала увеличился на 25% в годовом исчислении.
- Значительное расширение на 936 000$ с клиентом из США, который внедрил защиту конечных точек компании.
Недостатки
- Рост до учета GAAP был скромным и составил 1%.
- Общий доход от потребительского сегмента вырос всего на 1%.
- Бессрочные лицензии снизились на 11% в третьем квартале.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Акихико Омикава обсудил влияние ранних продлений на выручку, указав на стабильные показатели удержания клиентов.
- Кевин Симзер подтвердил фокус компании на ARR и крупных корпоративных клиентах.
- Сатору Кикучи интересовался ростом ARR, ожидания установлены на уровне около 4% в целом.
Trend Micro продемонстрировала устойчивость в своем последнем отчете о доходах, с четкой стратегией, сфокусированной на ARR и эффективности. Несмотря на некоторые проблемы на потребительских рынках и продажах бессрочных лицензий, приверженность компании операционной прибыльности и улучшению маржи позиционирует ее для ожидаемого роста в ближайшие кварталы.
Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за тем, как Trend Micro продолжает свою трансформацию и предоставляет дальнейшие указания относительно своей долгосрочной финансовой стратегии.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Trend Micro соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Фокус компании на операционной эффективности и прибыльности отражается в ее рыночной позиции, с рыночной капитализацией в 6,95 млрд долларов США. Эта оценка предполагает, что инвесторы признают усилия Trend Micro по улучшению своего финансового здоровья и рыночного положения.
Рост выручки компании на 10,78% за последние двенадцать месяцев, по данным InvestingPro, подтверждает нарратив о скромном, но устойчивом расширении, упомянутом в отчете о доходах. Этот рост особенно примечателен, учитывая проблемы в потребительском сегменте и переход с многолетних на однолетние контракты.
Валовая маржа прибыли Trend Micro в 74,72% за последние двенадцать месяцев подчеркивает способность компании поддерживать прибыльность, несмотря на рыночное давление. Эта высокая маржа соответствует статусу компании как видного игрока в индустрии программного обеспечения, что отмечено в одном из советов InvestingPro.
Совет InvestingPro подчеркивает, что Trend Micro имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе. Эта финансовая стабильность крайне важна, поскольку компания осуществляет свою стратегическую реорганизацию и инвестирует в инициативы роста, такие как платформа Vision One.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что акции обычно торгуются с низкой волатильностью цен. Эта характеристика может быть привлекательной для инвесторов, ищущих стабильность в технологическом секторе, особенно когда Trend Micro работает над достижением целевого роста чистых продаж на 8-10% к 2027 году.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы помимо упомянутых здесь, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции Trend Micro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.