В ходе телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года компания Bitfarms Ltd. (BITF), глобальная компания по майнингу биткоинов, сообщила о значительных стратегических разработках и операционных результатах. Генеральный директор Бен Ганьон и финансовый директор Джефф Лукас обсудили операционные улучшения компании, крупнейшее слияние со Stronghold Digital Mining и изменения в стратегическом фокусе.
Несмотря на 14% увеличение добытых биткоинов и 8% рост выручки по сравнению с предыдущим кварталом, компания понесла чистый убыток в размере 37 миллионов долларов из-за единовременных затрат и увеличения расходов. Bitfarms также объявила о задержках в достижении целевых показателей хешрейта, объяснив их проблемами со строительством и доставкой, и предоставила обновленную информацию о расширении в сфере высокопроизводительных вычислений (HPC) и искусственного интеллекта (AI).
Ключевые моменты
- Bitfarms завершила крупное обновление парка оборудования, увеличив хешрейт на 83% до 11,9 эксахеш и повысив энергоэффективность на 40%.
- Ожидается, что приобретение Stronghold Digital Mining расширит общую мощность до 950 мегаватт к концу 2025 года.
- Компания диверсифицируется в сферу HPC/AI и фокусируется на расширении в США, особенно на энергетическом рынке PJM.
- Произошли изменения в руководстве, включая назначение Лиама Уилсона на должность операционного директора и Алекса Браммера на должность старшего вице-президента по майнинговым операциям.
- Bitfarms добыла 703 биткоина в третьем квартале, общая выручка достигла 45 миллионов долларов, но компания сообщила о чистом убытке в 37 миллионов долларов.
- Компания располагает ликвидностью в размере 146 миллионов долларов и планирует стратегически монетизировать активы, включая значительный объект в Игуасу.
Перспективы компании
- Bitfarms нацелена на достижение 21 эксахеш к первой половине 2025 года, планируя развернуть 18 853 майнера S21 Pro.
- Компания обеспечила более 500 мегаватт на 2025 год, стремясь удовлетворить растущий спрос на мощности дата-центров.
- Bitfarms пересмотрит свои прогнозы на 2025 год, уточняя стратегию майнинга биткоинов и интеграции HPC/AI.
Негативные моменты
- Задержки в достижении середины года целевого показателя в 12 эксахеш из-за проблем со строительством и доставкой.
- Компания сообщила о чистом убытке в 37 миллионов долларов за третий квартал, на что повлияли единовременные затраты и увеличение общих и административных расходов.
- Скорректированная EBITDA за третий квартал снизилась до 6 миллионов долларов с 12 миллионов долларов во втором квартале.
Позитивные моменты
- Майнинг биткоинов остается наиболее эффективным использованием капитала в ближайшей перспективе, учитывая приближение цены биткоина к 90 000 долларов.
- Компания оптимистично оценивает регуляторную среду при новой администрации, особенно в Пенсильвании.
- Ожидается, что первые развертывания HPC и AI начнутся в конце 2025 или начале 2026 года.
Недостижение целей
- Целевой показатель в 21 эксахеш на конец года отложен до первой половины 2025 года из-за графика развертывания обновлений.
- Расходы на продажи и административные расходы увеличились по сравнению с предыдущим кварталом из-за единовременных затрат, связанных с приобретениями и урегулированиями.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ожидается, что майнеры S21 Pro будут отгружены к концу 2023 года и примерно на 20% эффективнее предыдущих моделей.
- Компания пояснила, что не проявляет осторожность в Парагвае, а оптимизирует свой портфель и развертывание майнеров.
- Bitfarms остается оптимистичной в отношении своих операций в Латинской Америке, ссылаясь на возобновляемые и экономически эффективные энергоресурсы.
В целом, Bitfarms преодолевает операционные трудности, одновременно осуществляя стратегическое расширение для укрепления своих позиций на конкурентном рынке майнинга биткоинов. Проактивные меры компании по модернизации технологий и расширению мощностей, а также ее шаги по диверсификации в сферу HPC/AI демонстрируют ее приверженность росту и лидерству на рынке. Однако впереди стоит задача управления затратами и реализации потенциала стратегических инициатив для возвращения к прибыльности.
Аналитика InvestingPro
Bitfarms Ltd. (BITF) работает в сложных условиях индустрии майнинга биткоинов, что отражается как в недавнем отчете о доходах, так и в текущих финансовых показателях. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Bitfarms составляет 1,04 миллиарда долларов, что указывает на ее значительное присутствие в секторе майнинга криптовалют. Рост выручки компании на 37,27% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года соответствует упомянутому в отчете о доходах 8% росту по сравнению с предыдущим кварталом, демонстрируя стабильное расширение.
Однако финансовое здоровье компании представляет собой смешанную картину. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Bitfarms имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе, что крайне важно для поддержания операционной гибкости в капиталоемкой индустрии майнинга. Эта сильная позиция по ликвидности дополнительно подтверждается другим советом, указывающим, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что обеспечивает защиту от немедленных финансовых давлений.
Несмотря на эти положительные моменты, Bitfarms сталкивается с проблемами прибыльности. Валовая маржа прибыли компании составляет -16,83%, что соответствует совету InvestingPro, отмечающему, что Bitfarms страдает от слабой валовой маржи прибыли. Это согласуется с сообщенным чистым убытком в 37 миллионов долларов в третьем квартале, о котором говорилось в отчете о доходах. Кроме того, согласно еще одному совету InvestingPro, аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году.
Стоит отметить, что акции Bitfarms показали сильную динамику, с общей доходностью по цене 102,23% за прошедший год. Эта волатильность типична для сектора майнинга криптовалют и отражена в совете InvestingPro, упоминающем, что движения цены акций довольно волатильны.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое положение Bitfarms и перспективы на будущее, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений в этом динамичном секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.