Ambac Financial Group, Inc. (NYSE: AMBC) в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года сообщила о чистом убытке в размере 28 миллионов долларов, что резко контрастирует с чистой прибылью, полученной за тот же квартал предыдущего года. Генеральный директор Клод ЛеБлан и финансовый директор Дэвид Трик обрисовали стратегические достижения компании, включая приобретение Beat Capital и запуск шести новых программ управляющего генерального агента (MGA). Несмотря на чистый убыток, Ambac продемонстрировала сильный органический рост в производстве премий и немедленное ускорение программы обратного выкупа акций на 50 миллионов долларов. Компания также ожидает продажу своего Legacy Financial Guarantee бизнеса и оптимистично смотрит на будущий рост, прогнозируя выручку в диапазоне от 70 до 80 миллионов долларов.
Ключевые моменты
- Ambac сообщила о чистом убытке в третьем квартале в размере 28 миллионов долларов, с скорректированным чистым убытком в 19 миллионов долларов, на что повлияли юридические расходы и убыток от бизнеса Legacy Financial Guarantee.
- Производство премий выросло на 86% по сравнению с прошлым годом до 260 миллионов долларов, а общее производство за год увеличилось на 68%.
- Чистые подписанные премии Everspan увеличились на 32% до 33 миллионов долларов, а комбинированный коэффициент улучшился до 100,5%.
- Акционерный капитал вырос до 1,47 миллиарда долларов, а скорректированная балансовая стоимость увеличилась до 1,39 миллиарда долларов.
- Ambac ожидает продажу своего бизнеса Legacy Financial Guarantee и переход к учету как предназначенного для продажи в четвертом квартале 2024 года или первом квартале 2025 года.
- Компания запустила программу обратного выкупа акций на 50 миллионов долларов и стремится к целевому показателю EBITDA от 70 до 80 миллионов долларов к 2028 году.
- Руководство выразило уверенность в результатах деятельности стартапов и положительном влиянии приобретения Beat Capital на будущий рост.
Перспективы компании
- Ambac переходит к чистому бизнесу P&C, что отмечено стратегическими приобретениями и органическим ростом.
- Компания работает над достижением целевого показателя EBITDA от 70 до 80 миллионов долларов к 2028 году, что обусловлено новыми инициативами и приобретениями.
- Долгосрочная цель - поддерживать комбинированный коэффициент ниже 100, с стремлением к коэффициенту, близкому к 90.
Негативные моменты
- Компания столкнулась с чистым убытком в этом квартале, в основном из-за юридических расходов и убытка от бизнеса Legacy Financial Guarantee.
- Ambac готовится к существенному убытку примерно в 639 миллионов долларов из-за перехода к учету Legacy Business как предназначенного для продажи.
Позитивные моменты
- Производство премий показало устойчивый рост, а чистые подписанные премии Everspan значительно выросли.
- Комбинированный коэффициент Everspan улучшился, что указывает на повышение прибыльности.
- Акционерный капитал и скорректированная балансовая стоимость продемонстрировали положительные тенденции.
Недостатки
- Хотя производство премий увеличилось, Ambac сообщила о чистом убытке в этом квартале по сравнению с чистой прибылью в предыдущем году.
- Сегмент Legacy Financial Guarantee сообщил о чистом убытке, что повлияло на общие финансовые результаты.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство остается уверенным в достижении целевых показателей EBITDA и успешной интеграции приобретений, таких как Beat и Pivix.
- Компания подчеркнула важность предоставления общих услуг для поддержки расширения стартапов, таких как Beat, в США.
- Не было сообщено о проблемах с регуляторной проверкой в Висконсине, касающейся владения Oaktree в бизнесе финансовых гарантий. Коммуникации между Oaktree и регуляторами продолжаются.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические шаги Ambac Financial Group отражены в нескольких ключевых метриках и выводах от InvestingPro. Несмотря на сообщенный чистый убыток в третьем квартале 2024 года, данные InvestingPro показывают, что выручка Ambac выросла на 51,67% в последнем квартале, что указывает на сильные показатели верхней строки. Это соответствует сообщенному компанией росту производства премий и поддерживает оптимистичный прогноз руководства на будущий рост.
Коэффициент P/E компании, равный 7,9, и коэффициент цены к балансовой стоимости 0,41 предполагают, что Ambac может быть недооценена по сравнению с конкурентами. Это может быть особенно интересно для инвесторов, учитывая переход компании к чистому бизнесу P&C и ее стратегические приобретения.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли Ambac в этом году, что соответствует прогнозам компании и стратегическим инициативам. Кроме того, акции показали значительную доходность за последнюю неделю, с ростом цены на 10,74%, возможно, отражая позитивные настроения рынка после отчета о доходах и объявленной программы обратного выкупа акций.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов для Ambac Financial Group, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.