На недавней телефонной конференции по доходам генеральный директор ICU Medical Inc. (NASDAQ: ICUI) Вивек Джейн и финансовый директор Брайан Боннелл представили финансовые результаты компании за третий квартал 2024 года. ICU Medical сообщила о выручке в размере 580 миллионов долларов, что означает рост на 7% при постоянном курсе валют. Скорректированная EBITDA составила 95 миллионов долларов, при этом валовая маржа выиграла от повышения эффективности цепочки поставок.
Компания отметила высокий спрос во всех регионах и рост в сегментах расходных материалов и IV-систем. Обсуждалось стратегическое совместное предприятие с Otsuka, направленное на укрепление позиций ICU Medical на рынке IV-растворов. Компания повысила свой прогноз на будущее: ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 355 до 365 миллионов долларов, а скорректированная прибыль на акцию прогнозируется на уровне от 5,40 до 5,70 долларов за акцию.
Ключевые моменты
- Выручка ICU Medical достигла 580 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года, с ростом на 7% при постоянном курсе валют.
- Скорректированная EBITDA составила 95 миллионов долларов, а валовая маржа улучшилась благодаря повышению эффективности цепочки поставок.
- Сегменты расходных материалов и IV-систем показали рост на 9% и 10% соответственно, в то время как сегмент Vital Care остался на прежнем уровне.
- Совместное предприятие с Otsuka направлено на улучшение позиций компании на рынке IV-растворов.
- Денежный баланс компании увеличился до примерно 313 миллионов долларов, а свободный денежный поток с начала года превысил первоначальный годовой прогноз и составил 109 миллионов долларов.
- ICU Medical обновила свой прогноз на будущее, повысив скорректированную EBITDA до 355-365 миллионов долларов и скорректированную прибыль на акцию до 5,40-5,70 долларов за акцию.
- Компания планирует сократить чистый долг до примерно 1 миллиарда долларов к концу 2025 года и стремится достичь целевого показателя валовой маржи в 40% к концу следующего года.
Перспективы компании
- ICU Medical ожидает стабилизации доходов и улучшения показателей прибыльности.
- Компания не рассматривает продажу своего бизнеса по производству растворов и сосредоточена на повышении надежности и прибыльности.
- Установлена целевая валовая маржа в 40%, которая потенциально может вырасти до 50% под влиянием совместного предприятия к 2026 году.
Негативные моменты
- Показатели сегмента Vital Care остались на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом.
- Совместное предприятие с Otsuka изначально снизит валовую маржу ICU Medical на 300-400 базисных пунктов.
Позитивные моменты
- Сообщается о высоком спросе во всех регионах, со значительным ростом в ключевых сегментах.
- Компания успешно завершила интеграцию крупной IT-системы без влияния на производительность.
- ICU Medical оптимистично настроена на быстрое получение синергии от совместного предприятия, чем ожидалось ранее.
Недостатки
- Наблюдались некоторые сбои из-за внедрения ERP-системы в США, но это не оказало значительного влияния на квартальные показатели.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания остается на пути к завершению всех проектов к концу 2024 года, немного опережая график.
- Ожидается, что совместное предприятие будет нейтральным или слегка положительным для свободного денежного потока.
- Опцион пут-колл в соглашении о совместном предприятии может быть исполнен через пять лет на основе мультипликаторов выручки.
- Руководители признали задержку в коммуникации и обязались улучшить будущее взаимодействие.
В заключение, ICU Medical Inc. ориентируется в конкурентном ландшафте здравоохранения с помощью стратегических инициатив и операционной эффективности, направленных на долгосрочный рост и стабильность. Финансовые показатели компании отражают положительную траекторию, с увеличением спроса на ее продукцию и многообещающим совместным предприятием, которое, как ожидается, укрепит ее рыночные позиции в ближайшие годы.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические шаги ICU Medical соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Отчетный рост выручки компании на 7% в третьем квартале 2024 года согласуется с данными InvestingPro, показывающими квартальный рост выручки на 8,58%. Эта траектория роста подтверждает совет InvestingPro о том, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, что особенно актуально с учетом повышенного прогноза компании по скорректированной EBITDA и прибыли на акцию.
Сильные показатели компании отражаются в ее рыночной оценке: данные InvestingPro указывают на рыночную капитализацию в 4,35 миллиарда долларов. Эта оценка подкрепляется впечатляющими показателями акций, что подчеркивается советом InvestingPro, отмечающим высокую доходность за последний год. Фактически, данные InvestingPro показывают ошеломляющую общую доходность по цене в 117,01% за последний год, что подчеркивает уверенность инвесторов в стратегическом направлении и финансовом здоровье ICU Medical.
Несмотря на эти положительные показатели, стоит отметить, что ICU Medical в настоящее время торгуется с высокими мультипликаторами EBIT и EBITDA, согласно советам InvestingPro. Это говорит о том, что инвесторы закладывают в цену значительные ожидания будущего роста, что согласуется с оптимистичным прогнозом компании и стратегическими инициативами, такими как совместное предприятие с Otsuka.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по ICU Medical, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.