Fiera Capital (FSZ.TO), глобальная компания по управлению активами, сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года со значительным ростом активов под управлением (AUM) и доходов.
AUM компании увеличились до 165,5 млрд долларов, что на 4% больше по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как общий доход вырос на 8% в годовом исчислении до 172 млн долларов. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась на 18% до 51,7 млн долларов.
Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, выросла до 13 млн долларов с 11 млн долларов за аналогичный квартал предыдущего года. Fiera Capital также объявила о квартальных дивидендах в размере 0,216 доллара на акцию.
Ключевые моменты
- AUM Fiera Capital выросли на 4% до 165,5 млрд долларов благодаря положительной динамике рынка и органическому росту.
- Общий доход за третий квартал 2024 года достиг 172 млн долларов, что на 8% больше в годовом исчислении, при этом доход от частных рынков вырос на 17%.
- Скорректированная EBITDA выросла на 18% в годовом исчислении до 51,7 млн долларов, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась до 13 млн долларов.
- Компания сообщила о высоких показателях в стратегиях частного кредитования и канадской инфраструктуры.
- Fiera Capital объявила о квартальных дивидендах в размере 0,216 доллара на акцию, которые будут выплачены в декабре 2024 года.
Перспективы компании
- Ожидается продолжение роста как на публичных, так и на частных рынках, с многообещающим портфелем будущих мандатов.
- Руководство ожидает увеличения комиссионных за результативность, особенно от сельскохозяйственного фонда, в ближайшие годы.
- Прогнозируется рост сегмента частных рынков с целевым показателем достижения 20 млрд долларов AUM, поддерживаемый благоприятной макроэкономической средой.
- Компания оптимистично настроена на поддержание высокой маржи и свободного денежного потока выше выплат дивидендов.
Медвежьи моменты
- Компания испытала чистый отток средств в размере 400 млн долларов на публичных рынках, исключая PineStone.
- Руководство выразило ограниченную обеспокоенность по поводу потенциальных оттоков PineStone в четвертом квартале из-за ребалансировки на конец года.
- Видимость чистых взносов или потерь мандатов остается неопределенной, на что влияют решения клиентов и недавние выборы в США.
Бычьи моменты
- Сильный интерес клиентов из региона EMEA к стратегиям на развивающихся рынках, особенно на пограничных рынках.
- Значительная активность новых офисов в Швейцарии и на Ближнем Востоке.
- Набирает обороты переход к менее традиционным стратегиям с фиксированным доходом.
Недостатки
- Расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) выросли на 4,4% до чуть более 123 млн долларов за квартал, что связано с увеличением расходов на поездки, маркетинг и компенсации.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ожидается, что свободный денежный поток останется выше выплат дивидендов в предстоящем квартале.
- Эффект разводнения от 8,25% гибридных ценных бумаг станет яснее после публикации результатов четвертого квартала.
- Нет планов изменять План реинвестирования дивидендов (DRIP), несмотря на его скромное использование.
Отчет о доходах Fiera Capital подчеркнул сильный квартал с ростом AUM и доходов, обусловленный высокими показателями на частных рынках и стратегическими изменениями в инвестиционных стратегиях.
Фокус компании на погашении долга вместо обратного выкупа акций, несмотря на приближение цены акций к 10 долларам, и уверенность в поддержании высокой маржи и денежного потока подчеркнули ее разумное финансовое управление.
Хотя существуют опасения по поводу потенциальной волатильности чистых взносов и потерь мандатов, общее настроение остается позитивным в отношении будущего роста и показателей Fiera Capital.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.