Во время конференц-звонка по итогам третьего квартала 2024 года компании Anywhere Real Estate Inc. (тикер: ANYR), состоявшегося 07.11.2024, генеральный директор Райан Шнайдер и финансовый директор Шарлотта Симонелли обсудили результаты деятельности компании в условиях сложной ситуации на рынке недвижимости. Anywhere Real Estate сообщила о выручке в размере 1,5 млрд долларов и операционной EBITDA в размере 94 млн долларов за квартал.
Несмотря на то, что объем закрытых сделок остался на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом, компания отметила увеличение объема закрытых сделок на 9% и рост объема открытых сделок на 16% в октябре 2024 года. В ходе звонка была подчеркнута стратегическая направленность компании на расширение сегмента элитной недвижимости и франчайзингового бизнеса, а также на интеграцию брокерских и титульных услуг и использование генеративного ИИ для повышения операционной эффективности.
Ключевые моменты
- Anywhere Real Estate сообщила о выручке за третий квартал в размере 1,5 млрд долларов и операционной EBITDA в размере 94 млн долларов.
- Объем закрытых сделок остался на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом, но в октябре наблюдалось улучшение с увеличением объема закрытых сделок на 9%.
- Компания столкнулась с трудностями в денежном потоке из-за судебного урегулирования на сумму 83,5 млн долларов и налогового вопроса на сумму 40 млн долларов.
- Anywhere Real Estate достигла свободного денежного потока в размере 99 млн долларов, который был использован для инвестиций в бизнес и погашения долга.
- Экономия затрат в размере 30 млн долларов в третьем квартале способствовала общей экономии в 90 млн долларов с начала года, при целевом показателе на весь год в 120 млн долларов.
- Основной франчайзинговый бизнес Anywhere сохранил стабильную маржу; однако Anywhere Advisors сообщила об отрицательной EBITDA в размере 11 млн долларов.
- Компания погасила 196 млн долларов своего Term Loan A и выкупила старшие облигации на сумму 26 млн долларов с дисконтом в 7 млн долларов.
- В октябре были отмечены положительные географические показатели, с улучшениями в таких штатах, как Флорида и Калифорния.
Прогноз компании
- Anywhere Real Estate прогнозирует свободный денежный поток примерно в 100 млн долларов на 2024 год благодаря эффективному управлению оборотным капиталом и контролю затрат.
- Стратегические инвестиции осуществляются в сегменты элитной недвижимости, брокерских услуг и ИИ для поддержки агентов и франчайзи при сохранении операционной эффективности.
- Компания сохраняет фокус на долгосрочном росте, несмотря на краткосрочные рыночные вызовы.
Негативные моменты
- Компания управляет значительными проблемами с денежным потоком из-за судебных разбирательств и налоговых обязательств.
- Anywhere Advisors испытала снижение EBITDA, в основном из-за уменьшения выручки.
- Операционные расходы увеличились по сравнению с прошлым годом, на что повлияли корректировки предыдущего года.
Позитивные моменты
- Положительные географические показатели в октябре указывают на потенциальное восстановление рынка.
- Основной франчайзинговый бизнес показал стабильную маржу, что отражает уверенность в бизнес-модели компании.
- Компания использует генеративный ИИ для повышения операционной эффективности, что может привести к сокращению числа агентов и увеличению автоматизации.
Недостатки
- Объем закрытых сделок в третьем квартале остался на прежнем уровне по сравнению с прошлым годом, что указывает на отсутствие роста по этому показателю.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Генеральный директор Райан Шнайдер выразил оптимизм в отношении ранних результатов взаимодействия с клиентами и подготовки агентов компании к рыночным вызовам.
- Финансовый директор Шарлотта Симонелли объяснила стабильность комиссионных ставок умеренной конкуренцией и различными бизнес-моделями в сфере недвижимости.
- Были рассмотрены вопросы о средней комиссионной ставке брокеров и стабильности комиссионных ставок, при этом компания чувствует себя хорошо подготовленной к поддержанию стабильных комиссионных ставок в будущем.
В заключение, Anywhere Real Estate Inc. справилась с неактивным рынком недвижимости благодаря стратегическим инициативам и фокусу на долгосрочном росте. Устойчивость компании в ценообразовании и улучшения в объемах закрытых и открытых сделок, наряду со стратегическими инвестициями и сильной генерацией свободного денежного потока, позиционируют ее для потенциального восстановления по мере улучшения рыночных условий.
Аналитика InvestingPro
Дополняя анализ отчета о доходах, недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Anywhere Real Estate Inc. (HOUS). Рыночная капитализация компании составляет 455,05 млн долларов, отражая ее текущую оценку в секторе управления и развития недвижимости.
Данные InvestingPro показывают, что Anywhere Real Estate торгуется при низком мультипликаторе цены к балансовой стоимости 0,29, что соответствует стратегическому фокусу компании на управлении затратами и поддержании операционной эффективности, о чем говорилось в отчете о доходах. Эта низкая оценка может потенциально указывать на недооцененность акций, особенно учитывая усилия компании по преодолению сложной ситуации на рынке недвижимости.
Более того, компания показала значительную доходность в 10,58% за последнюю неделю, что соответствует положительным географическим показателям и улучшениям в объемах закрытых сделок, упомянутым для октября. Этот недавний рост может быть признаком того, что рынок положительно реагирует на стратегические инициативы компании и потенциальное восстановление в определенных регионах.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Anywhere Real Estate является ведущим игроком в индустрии управления и развития недвижимости. Этот статус подчеркивает важность компании в секторе и ее потенциал для получения выгоды от любых улучшений на рынке недвижимости, на что намекают увеличенные объемы закрытых и открытых сделок, о которых сообщалось в октябре.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году. Это соответствует проблемам, обсуждавшимся в отчете о доходах, включая отрицательную EBITDA, о которой сообщила Anywhere Advisors, и трудности с денежным потоком из-за судебных урегулирований и налоговых вопросов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 11 советов InvestingPro для Anywhere Real Estate, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.