Ready Capital Corporation (NYSE: RC) обсудила свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года, показав смешанные результаты с убытком по GAAP в размере 0,07 доллара на акцию и скорректированной прибылью для распределения в размере 0,25 доллара на акцию. Компания, возглавляемая генеральным директором Томом Капассе и финансовым директором Эндрю Альборном, подчеркнула стабилизацию рынка коммерческой недвижимости (CRE), особенно в многоквартирном секторе.
Несмотря на снижение объема выданных кредитов и небольшое увеличение уровня просрочек, Ready Capital сообщила о рекордных объемах кредитования малого бизнеса и продолжает выход из сферы ипотечного кредитования жилой недвижимости. Компания ожидает роста прибыли в будущем за счет своей платформы CRE и расширения кредитования малого бизнеса.
Ключевые моменты
- Портфель CRE Ready Capital оценивается в 8,1 млрд долларов при снижении объема выданных кредитов на 6%.
- Рекордные объемы кредитования малого бизнеса в размере 440 млн долларов.
- Планы выхода из ипотечного кредитования жилой недвижимости, ожидается получение 40 млн долларов от оставшихся прав на обслуживание ипотечных кредитов (MSR).
- Финансовые показатели включают убыток по GAAP в размере 0,07 доллара на акцию и убыток по распределяемой прибыли в размере 0,28 доллара на акцию.
- Скорректированная распределяемая прибыль составила 0,25 доллара на акцию, при этом балансовая стоимость снизилась до 12,59 доллара на акцию.
- Компания сохраняет сильную позицию по ликвидности с 181 млн долларов в неограниченных денежных средствах.
Перспективы компании
- Руководство выразило осторожный оптимизм в отношении стабилизации цикла CRE.
- Ожидается дополнительный денежный поток от продажи MSR, потенциально добавляющий около 40 млн долларов.
- Ведутся переговоры с банками о рефинансировании долга в размере 120 млн долларов со сроком погашения в следующем году.
- Рассматривается возможность агрессивного выкупа акций из-за текущей цены акций, значительно ниже балансовой стоимости.
- Возможное безналоговое выделение цифрового бизнеса, ориентированного на кредитование малого бизнеса.
Негативные моменты
- Уровень просрочки более 60 дней немного увеличился до 6,2%.
- Балансовая стоимость на акцию снизилась до 12,59 доллара, в основном из-за CECL и чистых убытков.
- Убыток по GAAP составил 0,07 доллара на акцию, а убыток по распределяемой прибыли - 0,28 доллара на акцию.
Позитивные моменты
- Сильный спрос со стороны арендаторов способствует стабилизации рынка многоквартирной коммерческой недвижимости.
- Рекордные объемы кредитования малого бизнеса и лидирующая позиция как небанковского кредитора SBA.
- Распределяемая прибыль, исключая реализованные убытки, комфортно покрывает дивиденды.
Недостатки
- Объем выданных кредитов снизился на 6% за квартал.
- Операционные расходы увеличились на 1% до 60,4 млн долларов.
- Неденежные списания REO значительно снизились, но все еще присутствуют.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания ведет переговоры о рефинансировании предстоящих сроков погашения и заинтересована в выкупе акций.
- Ready Capital рассматривает возможность безналогового выделения своего цифрового бизнеса для повышения оценки.
- Сегмент iBusiness разрабатывает технологический стек для андеррайтинга третьих сторон, ориентированный на банки.
В итоге, отчет о доходах Ready Capital за третий квартал 2024 года представил компанию, ориентирующуюся на сложном рынке со стратегическими сдвигами в сторону областей роста, таких как кредитование малого бизнеса. Несмотря на некоторые трудности на рынке CRE и снижение балансовой стоимости, руководство компании остается сосредоточенным на использовании своих сильных сторон и изучении новых возможностей для повышения акционерной стоимости.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты и стратегические перспективы Ready Capital Corporation можно дополнительно контекстуализировать с помощью аналитики от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 1,24 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторах коммерческой недвижимости и кредитования малого бизнеса.
Одним из наиболее впечатляющих показателей InvestingPro Data является высокая дивидендная доходность Ready Capital в 13,68%, что соответствует приверженности компании к обеспечению доходности акционеров. Это подтверждается советом InvestingPro, отмечающим, что Ready Capital "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 9 лет подряд". Эта последовательная дивидендная политика может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в текущих рыночных условиях.
Однако важно отметить, что прибыльность компании в последнее время столкнулась с трудностями. Скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 119,24, что довольно высоко и может указывать на то, что акции оцениваются с премией относительно прибыли. Это дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, указывающим, что компания "не была прибыльной за последние двенадцать месяцев".
Несмотря на эти трудности, есть положительные индикаторы для будущих показателей Ready Capital. Совет InvestingPro раскрывает, что "аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году", что может сигнализировать о повороте в финансовом здоровье компании. Кроме того, компания показала "значительную доходность за последнюю неделю", с общей доходностью за 1 неделю в 8,3%, что указывает на некоторый положительный импульс в цене акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Платформа предоставляет в общей сложности 14 советов для Ready Capital, предлагая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.