Компания Civitas Resources, Inc. (Civitas) обсудила свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года и будущие стратегии во время телефонной конференции по итогам квартала. Компания сообщила о высоком скорректированном показателе EBITDA в размере 910 миллионов долларов за квартал, объясняя успех высокими объемами продаж и эффективным управлением затратами.
Civitas вернула акционерам 227 миллионов долларов, в основном через обратный выкуп акций, при этом 104 миллиона долларов были выделены на обратный выкуп, завершенный в октябре. Уделяя особое внимание поддержанию сбалансированного подхода к производству и эффективности капитала, Civitas обрисовала свои планы на предстоящий год, включая акцент на свободном денежном потоке и доходности для акционеров.
Ключевые моменты
- Civitas Resources сообщила о скорректированном показателе EBITDA за третий квартал в размере 910 миллионов долларов.
- 227 миллионов долларов возвращено акционерам, в основном через обратный выкуп акций.
- Компания завершила обратный выкуп на сумму 104 миллиона долларов в октябре.
- Civitas планирует представить свой план на 2025 год в феврале, сосредоточившись на свободном денежном потоке и доходности для акционеров.
- Добыча в октябре в среднем составила 165 000 баррелей в день.
- Ожидается, что капитальные затраты в четвертом квартале будут ниже, чем в предыдущих кварталах.
- Civitas стремится к сбалансированному подходу к росту производства, отдавая приоритет свободному денежному потоку и акционерной стоимости.
- Компания планирует увеличить буровую активность в 2024 году, сохраняя при этом фокус на свободном денежном потоке.
- Поддерживается конкурентоспособная дивидендная доходность, примерно в два раза превышающая показатели конкурентов.
- Civitas ожидает более высокого переменного возврата капитала в четвертом квартале, в основном направленного на обратный выкуп акций.
- Компания ожидает, что прогноз капитальных затрат на 2024 год составит 195 миллионов долларов.
- Ожидается, что производство останется на прежнем уровне в годовом исчислении, с дисциплинированным подходом к капитальным затратам.
- Осторожный подход к слияниям и поглощениям, с приоритетом качества активов и масштаба.
- На 2024 год запланированы две буровые установки в бассейне DJ и четыре в Пермском бассейне, с гибкостью в зависимости от свободного денежного потока.
- Подтверждены хеджи на цены на газ на сумму 130 миллионов долларов до 2026 года.
- Ожидается дополнительная мощность в конце 2026 года, около 7 млрд кубических футов в день.
- Ожидается снижение стоимости услуг с уровня 2024 года, но волатильность рынка остается проблемой.
Перспективы компании
- Civitas сосредоточена на представлении своего плана на 2025 год, который продолжит отдавать приоритет свободному денежному потоку, прочности баланса и доходности для акционеров.
- Компания планирует выровнять капитальные вложения в 2025 году, адаптируясь к рыночным условиям и фокусируясь на доходности.
Негативные моменты
- Текущий уровень активности с тремя буровыми установками в Пермском бассейне и одной в бассейне DJ является неустойчивым.
- Руководство выразило осторожность в отношении роста производства до тех пор, пока не будет ясности в отношении рыночных условий на 2025 год и далее.
- Осторожный подход к любым значительным слияниям и поглощениям из-за текущих расхождений в рыночной оценке.
Позитивные моменты
- В Пермском бассейне Civitas повышает стоимость активов за счет улучшения производительности скважин и снижения затрат.
- В бассейне DJ новые методы добычи превзошли ожидания.
- Компания намерена поддерживать конкурентоспособную дивидендную доходность и планирует более высокий переменный возврат капитала в четвертом квартале.
Недостатки
- Рост от трубопровода Matterhorn оказался ниже ожидаемого, принося пока только около 1,50 доллара.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство подтвердило, что текущий 50% переменный компонент возврата останется неизменным, если только не произойдет значительного снижения долговой нагрузки или не появится высокодоходный актив.
- Обсуждение поддержания производства показало, что компания стремится сохранить производство на прежнем уровне в годовом исчислении, с возможностью незначительного снижения в начале 2025 года перед увеличением активности в середине квартала.
- Что касается слияний и поглощений, Дойл подчеркнул осторожный подход, сосредоточившись на повышении качества активов и масштаба, а также рассматривая небольшие приобретения для замены пробуренных запасов.
- Относительно трубопровода Matterhorn, в настоящее время через него проходит около 1,5 млрд кубических футов, с ожиданиями будущих улучшений, зависящих от результатов обслуживания других трубопроводов. Компания захеджировала 50% своего производства до конца 2026 года.
Civitas Resources, тикер которой не указан, продолжает фокусироваться на создании акционерной стоимости через дисциплинированные капитальные затраты и операционную эффективность. Осторожный, но стратегический подход компании к производству, управлению активами и доходности для акционеров позиционирует ее для навигации в неопределенных рыночных условиях, ожидаемых в ближайшие годы. Civitas приглашает заинтересованные стороны задавать дополнительные вопросы, что указывает на открытость к дальнейшему взаимодействию с инвесторами и аналитиками.
Выводы InvestingPro
Civitas Resources, Inc. (CIVI) продолжает демонстрировать сильные финансовые показатели и фокус на акционерах, что отражается как в недавней телефонной конференции по итогам квартала, так и в ключевых метриках от InvestingPro. Высокий скорректированный показатель EBITDA компании в размере 910 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года соответствует данным InvestingPro, показывающим впечатляющий рост EBITDA на 74,48% за последние двенадцать месяцев.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Civitas повышала дивиденды в течение 3 лет подряд, что подтверждает приверженность компании доходности для акционеров, упомянутую в телефонной конференции. Это дополнительно подтверждается значительной дивидендной доходностью в 11,35%, которая заметно выше конкурентоспособной доходности, обсуждаемой руководством.
Фокус компании на свободном денежном потоке и акционерной стоимости очевиден в ее финансовых показателях. С коэффициентом P/E 5,59 и коэффициентом цены к балансовой стоимости 0,79, Civitas, похоже, торгуется по привлекательным оценкам относительно своих доходов и балансовой стоимости. Это может быть особенно интересно для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая сильную доходность компании за последние пять лет, отмеченную в другом совете InvestingPro.
Рост выручки Civitas на 59,18% за последние двенадцать месяцев и валовая маржа прибыли в 74,19% подчеркивают операционную эффективность компании и способность использовать рыночные условия. Эти цифры соответствуют обсуждению руководством повышения стоимости активов и улучшения производительности скважин.
Стоит отметить, что хотя Civitas показала значительную доходность за последнюю неделю (10,54%), она сталкивается с некоторыми проблемами. Совет InvestingPro указывает, что краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы, что инвесторам следует учитывать в свете осторожного подхода компании к росту производства и капитальным затратам.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе Civitas Resources, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов и комплексный набор финансовых показателей для дальнейшего информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.