Applied Optoelectronics, Inc. (AOI) превысила свой прогноз по выручке в третьем квартале 2024 года, достигнув 65,2 млн долларов, что на 4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на значительные 51% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Компания продемонстрировала не-GAAP валовую маржу в 25% и сообщила о не-GAAP убытке на акцию в размере 0,21 доллара, объясняя больший, чем ожидалось, убыток повышенными расходами на исследования и разработки, особенно в секторе дата-центров. Несмотря на снижение выручки от дата-центров в годовом исчислении, компания наблюдала существенный последовательный рост. Выручка сегмента CATV резко возросла благодаря высокому спросу на усилители 1,8 ГГц, при этом ожидается дальнейший рост по мере перехода отрасли на технологию DOCSIS 4.0.
Ключевые моменты
- Applied Optoelectronics объявила о выручке за третий квартал в размере 65,2 млн долларов, превысив собственные прогнозы.
- Не-GAAP убыток на акцию составил 0,21 доллара, в основном из-за увеличения расходов на НИОКР.
- Выручка от дата-центров снизилась на 16% в годовом исчислении до 40,9 млн долларов, но выросла на 90% последовательно.
- Сегмент CATV сообщил о росте выручки на 104% в годовом исчислении, достигнув 20,9 млн долларов.
- Компания ожидает дальнейшего роста в сегментах дата-центров и CATV, планируя значительные капитальные вложения в предстоящие линейки продуктов.
- Applied Optoelectronics оптимистично оценивает долгосрочный спрос, особенно с учетом роста потребностей в инфраструктуре для генеративного ИИ.
Прогноз компании
- Выручка в четвертом квартале прогнозируется в диапазоне от 94 до 104 млн долларов.
- Ожидается, что не-GAAP валовая маржа составит от 27,5% до 29,5%.
- Операционные расходы, вероятно, останутся высокими, в диапазоне от 28 до 30 млн долларов.
- Компания прогнозирует не-GAAP чистую прибыль в диапазоне от убытка в 1,9 млн долларов до прибыли в 1,7 млн долларов.
Негативные моменты
- Выручка от дата-центров снизилась на 16% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
- Не-GAAP валовая маржа снизилась с 32,5% в третьем квартале 2023 года до 25% в третьем квартале 2024 года.
- Чистый убыток по GAAP составил 17,8 млн долларов, или 0,42 доллара на акцию.
Позитивные моменты
- Последовательный рост выручки от дата-центров на 90%.
- Выручка сегмента CATV показала значительный рост как в годовом исчислении, так и последовательно.
- Компания обеспечила трех из пяти ведущих клиентов в сфере дата-центров.
- Долгосрочная цель по валовой марже установлена на уровне 40%, что обусловлено ростом продуктов 800G и 1,6 терабит.
Недостатки
- Не-GAAP убыток компании на акцию в размере 0,21 доллара оказался хуже ожидаемого.
- Наращивание до целевых 25 млн долларов в квартал от выручки поставок Microsoft происходит медленнее, чем ожидалось.
Основные моменты вопросов и ответов
- Стефан Мурри подтвердил привлечение ключевых клиентов в сфере дата-центров и прогнозирует, что маржа кабельного телевидения вскоре превысит маржу дата-центров.
- Спрос на решения 400G и 100G остается высоким, что указывает на устойчивый рост инфраструктуры.
- Д-р Томпсон Лин подчеркнул сильный долгосрочный спрос как в бизнесе дата-центров, так и в CATV.
В заключение, Applied Optoelectronics проходит через период устойчивого спроса и роста, особенно в сегменте CATV, продолжая инвестировать в НИОКР для удовлетворения меняющихся потребностей рынка дата-центров. Компания остается осторожно оптимистичной в отношении своих будущих показателей, с существенными инвестициями в планах, направленными на использование бума инфраструктуры генеративного ИИ и продолжающегося перехода к более передовым технологиям в сферах дата-центров и CATV.
Выводы InvestingPro
Applied Optoelectronics, Inc. (AOI) продемонстрировала замечательную устойчивость и потенциал роста, что подтверждается ее недавними финансовыми показателями и позицией на рынке. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 1,01 млрд долларов, отражая уверенность инвесторов в ее будущих перспективах.
Несмотря на проблемы, отмеченные в отчете о доходах, AOI продемонстрировала сильные рыночные показатели. Советы InvestingPro показывают, что компания достигла высокой доходности за последний год, с общей доходностью по цене за год в 81,73%. Это согласуется с оптимистичным прогнозом компании относительно долгосрочного спроса, особенно в секторе инфраструктуры генеративного ИИ.
В настоящее время акции торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, цена составляет 97,34% от 52-недельного пика. Это предполагает, что инвесторы оптимистично настроены в отношении потенциала AOI, особенно учитывая ее сильный последовательный рост в сегменте дата-центров и значительное увеличение выручки CATV в годовом исчислении.
Однако важно отметить, что AOI в настоящее время не является прибыльной, о чем свидетельствует ее отрицательный коэффициент P/E -9,05 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это согласуется с сообщенным компанией чистым убытком по GAAP и советом InvestingPro о том, что аналитики не ожидают прибыльности в этом году. Продолжающиеся инвестиции в НИОКР и более медленное, чем ожидалось, наращивание выручки от поставок Microsoft могут способствовать этой краткосрочной проблеме с прибыльностью.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. Для AOI доступны еще 5 советов InvestingPro, которые могут предоставить ценный контекст для понимания финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.