В пятницу акции PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN) значительно выросли, поднявшись более чем на 6% после повышения рейтинга от JPMorgan. Фирма изменила свою позицию по акциям с "нейтральной" на "выше рынка" и повысила целевую цену до 27,00 долларов с предыдущих 19,00 долларов. Новая цель предполагает потенциал роста более 38%, при том что накануне акции закрылись на уровне 19,43 доллара.
Повышение рейтинга JPMorgan отражает позитивный взгляд на будущее PENN Entertainment, поскольку аналитик отметил благоприятное соотношение риска и доходности. Фирма ожидает, что денежный поток от региональных наземных казино компании достигнет дна, чему будут способствовать легкие сравнения и путь к умеренному совокупному росту. Этот рост ожидается в результате инвестиций в размере 850 миллионов долларов в четыре проекта розничного роста, которые, как ожидается, начнут приносить привлекательную отдачу во второй половине 2025 года.
Анализ также указал на установленные ожидания для сегмента Interactive компании, который включает онлайн-ставки на спорт и iGaming, предполагая умеренно положительную генерацию EBITDA к 2026 году. В отчете говорится, что успех ESPN BET рассматривается как ключевой фактор для акций PENN, но даже без значительного успеха в сегменте Interactive, операции наземных казино компании и плата за доступ к рынку сами по себе могут оправдать стоимость акций в 26 долларов.
В записке JPMorgan также упоминаются потенциальные стратегии, которые PENN может применить, если сегмент Interactive не оправдает ожиданий, такие как продажа активов или слияния и поглощения, которые могут поддержать стоимость акций. Кроме того, фирма ожидает, что к 2026 году PENN будет генерировать значительный дискреционный свободный денежный поток, что повысит способность компании снижать долг и процентные расходы.
Оценка завершилась позитивным взглядом на финансовые показатели PENN, отметив, что компания торгуется по привлекательным мультипликаторам EV/EBITDAR с учетом аренды и доходности свободного денежного потока на основе оценок на 2025 и 2026 годы. Целевая цена на конец 2025 года выведена из подхода суммы частей, присваивая целевые мультипликаторы прогнозам наземных казино компании на 2026 год и оценкам Interactive.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.