Несмотря на общеотраслевую корректировку запасов, ChipMOS Technologies (тикер: IMOS) продемонстрировала стабильные результаты в отчете о доходах за третий квартал 2024 года. Выручка компании выросла на 4,4% по сравнению со вторым кварталом и на 8,7% в годовом исчислении, а чистая прибыль достигла 299 млн NT$.
Несмотря на сложный квартал, отмеченный долей убытка от ассоциированных компаний и снижением прибыли, относящейся к компании, ChipMOS по-прежнему привержена капитальным затратам, ориентированным на области роста, и ожидает, что вторая половина 2024 года превзойдет первую.
Ключевые моменты
- Выручка за третий квартал 2024 года выросла до 6 068 млн NT$, что на 4,4% больше, чем во втором квартале, и на 8,7% больше в годовом исчислении.
- Валовая прибыль выросла на 3,4% при стабильной валовой марже в 14%.
- Чистая прибыль составила 299 млн NT$, или 0,41 NT$ на акцию.
- Общий коэффициент использования мощностей составил 67%, при этом использование мощностей для сборки - 58%.
- Сегменты драйверов IC и золотых бампов составили 53,1% от общей выручки, в то время как на продукты памяти пришлось 36,3%.
- Компания ожидает сложностей в четвертом квартале, но предполагает, что вторая половина 2024 года превзойдет первую.
Прогноз компании
- Ожидается, что четвертый квартал 2024 года будет сложным из-за рыночных препятствий и корректировки запасов.
- Продукты памяти могут испытать небольшую коррекцию, а бизнес DDIC столкнется со спадом.
- ChipMOS оптимистично настроена в отношении своего нового недорогого решения для бампов из серебряного сплава и своей позиции на рынке DDIC.
- Прогнозируется, что капитальные затраты составят 20%-25% в 2024 году и 15%-20% в 2025 году.
- Дивидендная политика установлена на уровне 40%-60% от прибыли.
Негативные моменты
- Доля убытка от ассоциированных компаний составила 5 млн NT$, снизившись с прибыли в 63 млн NT$ в третьем квартале 2023 года.
- Прибыль, относящаяся к компании, снизилась на 48,4%.
- Чистый отток свободных денежных средств за первые девять месяцев 2024 года составил 401 млн NT$, в отличие от чистого притока за тот же период 2023 года.
Позитивные моменты
- Компания фокусируется на конкурентоспособном недорогом решении для бампов из серебряного сплава.
- Ожидается всплеск заказов на DDIC для больших панелей к концу года.
- Оптимизм в отношении перехода на продукты DDR5 DRAM и NAND Flash высокой плотности.
Недостатки
- Значительное снижение прибыли, относящейся к компании, из-за увеличения неоперационных расходов и снижения операционной прибыли.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания обсудила прогнозы роста капитальных затрат и свою реакцию на конкуренцию со стороны Китая.
- Обсуждались ожидания увеличения амортизации с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.
- Компания открыта для дальнейших вопросов по электронной почте.
ChipMOS Technologies продемонстрировала устойчивость в третьем квартале 2024 года, с ростом выручки и стратегическим фокусом на инновации и операционную эффективность. Компания преодолевает рыночные вызовы с четким видением будущего, делая акцент на капитальных инвестициях в области высокого роста и поддерживая сбалансированную дивидендную политику.
Несмотря на некоторые неудачи, такие как снижение прибыли, относящейся к компании, и доля убытка от ассоциированных компаний, ChipMOS готова использовать предстоящие возможности в сегментах DDIC и памяти. Инвесторы и заинтересованные стороны могут рассчитывать на продолжение усилий компании по укреплению своих рыночных позиций и обеспечению долгосрочного роста.
Аналитика InvestingPro
Недавние результаты и будущие перспективы ChipMOS Technologies (IMOS) можно дополнительно контекстуализировать с помощью аналитики InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 15,5 млрд USD, что отражает ее значительное присутствие в полупроводниковой отрасли. Это соответствует совету InvestingPro, определяющему IMOS как "видного игрока в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования".
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: по данным InvestingPro, выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 724,5 млн USD, что представляет рост на 13,31%. Эта тенденция роста подтверждает сообщенное увеличение выручки в отчете о доходах за третий квартал 2024 года.
Примечательно, что IMOS выплачивает дивиденды на протяжении 12 лет подряд, согласно совету InvestingPro. Эта последовательность в выплате дивидендов соответствует заявленной дивидендной политике компании по поддержанию коэффициента выплат на уровне 40%-60%. Текущая дивидендная доходность составляет 3,79%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Несмотря на сложные рыночные условия, упомянутые в отчете о доходах, советы InvestingPro указывают на то, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году. Этот оптимизм отражается в скорректированном коэффициенте P/E, равном 15,17, что предполагает более благоприятную оценку по сравнению с нескорректированным P/E в 300,96.
Стоит отметить, что IMOS в настоящее время торгуется вблизи своего 52-недельного минимума, что может представлять возможность для инвесторов, верящих в долгосрочные перспективы компании. Оценка справедливой стоимости InvestingPro в 29,61 USD по сравнению с предыдущей ценой закрытия в 22,35 USD предполагает потенциал роста.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по ChipMOS Technologies, предоставляя более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.