Компания Regal Rexnord Corporation (RRX) сообщила о смешанных результатах в отчете о доходах за третий квартал 2024 года, достигнув рекордно высоких скорректированных показателей валовой прибыли и маржи EBITDA, несмотря на небольшое снижение общего объема продаж.
Компания зафиксировала ежедневный рост заказов на 2,5%, в основном за счет сегмента Industrial Powertrain Solutions (IPS), при этом столкнувшись с трудностями в сегментах Power Efficiency Solutions (PES) и Applied Motion Control (AMC).
Скорректированная прибыль на акцию и свободный денежный поток показали улучшение, и компания находится на пути к достижению значительной экономии за счет синергии. Однако Regal Rexnord пересмотрела прогноз продаж на весь 2024 год в сторону понижения и ожидает ограниченного роста в 2025 году из-за сохраняющейся неопределенности на рынке.
Ключевые моменты
- Regal Rexnord достигла рекордной скорректированной валовой маржи в 38,4% и скорректированной маржи EBITDA в 22,8%.
- Общий объем продаж снизился на 2,7% на органической основе, в основном из-за проблем в сегментах AMC и PES.
- Ежедневные заказы выросли на 2,5%, при этом сегмент IPS показал положительный органический рост.
- Скорректированная прибыль на акцию выросла до 2,49 $, что на 18,6% больше, чем в предыдущем году.
- Компания остается на пути к достижению общей синергии в размере 90 млн $ в этом году, с дополнительными 120 млн $, ожидаемыми в 2025 и 2026 годах.
- Regal Rexnord пересмотрела прогноз продаж на 2024 год в сторону понижения и ожидает ограниченного роста в 2025 году.
Прогноз компании
- Regal Rexnord остается оптимистичной в отношении улучшения показателей в 2025 году, особенно в сегменте AMC, несмотря на сложный октябрь.
- Компания ожидает завершить 2025 год со свободным денежным потоком около 1 млрд $, за счет снижения процентных выплат и налогов, а также преимуществ в оборотном капитале.
- Regal Rexnord планирует предоставить более подробные прогнозы во время отчета за четвертый квартал.
- Компания прогнозирует увеличение маржи EBITDA на 200 базисных пунктов в 2025 году за счет синергии и эффекта масштаба.
Негативные моменты
- Чистые продажи PES снизились на 6,2% в годовом исчислении, при этом скорректированная маржа EBITDA сегмента упала до 17,8%.
- Общий долг на конец квартала составил примерно 5,7 млрд $, с целью погасить 700 млн $ в этом году.
- Спрос на европейских и китайских рынках остается под давлением, с ограниченной видимостью восстановления.
Позитивные моменты
- Рынки внедорожной техники показали рост благодаря синергии от кросс-маркетинга.
- Заказы в сегменте IPS выросли почти на 6%, что указывает на положительную динамику.
- Компания прогнозирует выход на уровень свободного денежного потока примерно в 1 млрд $ к четвертому кварталу 2025 года.
Недостатки
- Общий объем продаж снизился на 2,7% на сопоставимой органической основе, в основном из-за проблем на рынках дискретной автоматизации и коммерческих систем HVAC за пределами США.
- Компания пересмотрела прогноз продаж на 2024 год в сторону понижения из-за сохраняющихся рыночных трудностей.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Уровни запасов HVAC у производителей оборудования и дистрибьюторов повышены, особенно в сегменте небольших систем.
- Компания ожидает последовательного улучшения маржи в четвертом квартале для дискретной автоматизации.
- Рынок жилых систем HVAC в Северной Америке улучшается, что, как ожидается, поднимет общие показатели сегмента.
В заключение, результаты Regal Rexnord за третий квартал продемонстрировали устойчивость перед лицом рыночных проблем, при этом компания достигла рекордных показателей маржи и выразила уверенность в своих долгосрочных целях по созданию стоимости. Несмотря на пересмотр прогнозов на год в сторону понижения и ожидания ограниченного роста на 2025 год, Regal Rexnord привержена реализации своих стратегий роста и повышению маржинальности.
Аналитика InvestingPro
Смешанные результаты Regal Rexnord Corporation (RRX) за третий квартал отражены в последних данных и советах InvestingPro, предоставляя дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Regal Rexnord составляет 11,12 млрд $, при коэффициенте P/E 56,34. Этот высокий мультипликатор прибыли, как отмечено в одном из советов InvestingPro, соответствует сильным показателям компании в определенных областях, таких как рекордно высокие скорректированные показатели валовой прибыли и маржи EBITDA, упомянутые в отчете о доходах.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 6,18 млрд $, с ростом выручки на 4,99%. Этот рост, хотя и скромный, поддерживает способность компании сохранять финансовую устойчивость, несмотря на проблемы в некоторых сегментах.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Regal Rexnord выплачивает дивиденды на протяжении 52 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Это особенно примечательно, учитывая пересмотренный прогноз компании и рыночные неопределенности, с которыми она сталкивается.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году. Это соответствует сообщенному компанией увеличению скорректированной прибыли на акцию и ее оптимистичному взгляду на улучшение показателей в 2025 году, особенно в сегменте AMC.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 11 советов InvestingPro для Regal Rexnord, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.