Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) сообщила о сильных результатах в третьем квартале 2024 года, с рекордным скорректированным показателем EBITDA и стратегическим расширением, свидетельствующим о устойчивом росте. Генеральный директор Мэтт Мелой объявил во время телефонной конференции, что скорректированный показатель EBITDA компании достиг 1,07 млрд долларов, объяснив успех увеличением объемов в регионе Пермского бассейна.
Благодаря переходу на модель, основанную на комиссионных, Targa эффективно защитила 90% своей маржи от колебаний цен на сырьевые товары, что позиционирует компанию для дальнейшего роста и финансовой стабильности.
Ключевые моменты
- Targa Resources Corp. зафиксировала рекордный скорректированный показатель EBITDA в размере 1,07 млрд долларов в третьем квартале 2024 года.
- Компания ожидает, что скорректированный показатель EBITDA за 2024 год превысит 4,05 млрд долларов, что указывает на рост более чем на 500 млн долларов в годовом исчислении.
- Объявлено о строительстве двух новых заводов в Пермском бассейне для обеспечения роста, а мощности по очистке кислого газа должны превысить 2,3 млрд кубических футов в день к началу 2025 года.
- Логистический сегмент Targa сообщил о рекордных объемах транспортировки и фракционирования природного газового конденсата (NGL).
- Ожидается, что годовые дивиденды по обыкновенным акциям вырастут до 4 долларов на акцию в 2025 году, а с начала года было выкуплено акций почти на 650 млн долларов.
- Расходы на техническое обслуживание составили примерно 60 млн долларов за квартал, а чистые капитальные затраты на рост составили около 700 млн долларов.
- В октябре Moody's повысило рейтинг Targa до Baa2, что отражает позитивный прогноз и сильный инвестиционный баланс.
Перспективы компании
- Targa планирует вернуть акционерам от 40% до 50% скорректированного денежного потока в 2024 году.
- Ожидается ускорение инфраструктурных расходов в 2025 году, при этом новые заводы, которые будут введены в эксплуатацию в 2026 году, должны увеличить скорректированный показатель EBITDA.
- Прогнозируется значительное улучшение свободного денежного потока в 2025 году.
- Компания сохраняет фокус на поддержании сильного баланса с инвестиционным рейтингом.
Негативные моменты
- Некоторые клиенты сталкиваются с проблемами производства из-за ценовых ограничений или ограничений пропускной способности.
- Цены на этан остаются низкими, около 0,18 долларов, что приводит к отказу от этана в некоторых районах за пределами Пермского бассейна.
Позитивные моменты
- Переход Targa на модель, основанную на комиссионных, защитил 90% ее маржи от колебаний цен на сырьевые товары.
- Рекордные объемы транспортировки и фракционирования NGL указывают на сильные показатели в логистическом сегменте.
- Компания готова к расширению инфраструктуры, с новыми заводами и увеличением мощностей по очистке кислого газа.
- Повышение рейтинга Moody's до Baa2 подчеркивает устойчивое финансовое здоровье Targa и перспективы роста.
Недостатки
- Конкретные цифры капитальных затрат для ожидаемого значительного свободного денежного потока в 2025 году остаются на рассмотрении.
Основные моменты вопросов и ответов
- Руководство остается оптимистичным в отношении роста добычи природного газа и продолжающихся переговоров с производителями, особенно в Нью-Мексико.
- Несмотря на увеличение капитальных затрат, компания привержена оппортунистическому подходу к выкупу акций.
- Руководители обсудили потенциал расширения экспортных мощностей СУГ и инвестиций в улучшение трубопроводов и систем охлаждения.
- Компания оценивает возможности слияний и поглощений, но отдает приоритет органическому росту в своей деятельности.
Targa Resources Corp. продолжает демонстрировать сильные финансовые и операционные показатели, со значительным ростом в регионе Пермского бассейна и стратегическими инициативами, которые, как ожидается, будут способствовать дальнейшему успеху. Приверженность компании к возврату средств акционерам в сочетании с разумным управлением капиталом и развитием инфраструктуры хорошо позиционирует Targa на будущее.
По мере того как компания ориентируется в рыночной динамике и готовится к предстоящим расширениям, инвесторы и заинтересованные стороны могут ожидать продолжения траектории роста Targa в энергетическом секторе.
Выводы InvestingPro
Устойчивые показатели Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) в третьем квартале 2024 года дополнительно подчеркиваются несколькими ключевыми метриками и выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 38,86 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе.
Данные InvestingPro показывают, что Targa поддерживает сильную дивидендную политику с текущей дивидендной доходностью 1,69%. Это соответствует объявлению компании об ожидаемом увеличении годовых дивидендов по обыкновенным акциям до 4 долларов на акцию в 2025 году. Более того, один из советов InvestingPro подчеркивает, что Targa повышала дивиденды в течение 3 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату средств акционерам, что соответствует заявленной цели компании вернуть от 40% до 50% скорректированного денежного потока акционерам в 2024 году.
Финансовое здоровье компании дополнительно подтверждается ее прибыльностью за последние двенадцать месяцев, как отмечено в другом совете InvestingPro. Это согласуется с рекордным скорректированным показателем EBITDA в размере 1,07 млрд долларов, о котором сообщалось за третий квартал 2024 года. Кроме того, выручка Targa за последние двенадцать месяцев достигла 16,22 млрд долларов, демонстрируя масштаб ее операций.
Инвесторам следует отметить, что Targa торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,33% от 52-недельного пика. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему на сильную доходность за последний год, которая составляет впечатляющие 107,23%. Динамика акций дополнительно подчеркивается общей доходностью цены в 58,87% за последние шесть месяцев.
Хотя эти показатели рисуют позитивную картину, стоит отметить, что Targa торгуется с высоким коэффициентом P/E 30,09, что может указывать на то, что акции оцениваются с премией. Эту оценку следует рассматривать в контексте перспектив роста компании и стратегических расширений, описанных в отчете о доходах.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе финансов Targa и будущих перспектив, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.