EastGroup Properties (NYSE: EGP) сообщила о росте средств от операций (FFO) на акцию на 9,2% в третьем квартале 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во время телефонной конференции по итогам квартала 24 октября 2024 года президент и генеральный директор Маршалл Лоеб и финансовый директор Брент Вуд поделились информацией о результатах компании, включая высокий уровень заполняемости в 96,5% и позитивный прогноз по росту арендных ставок. Несмотря на экономическую неопределенность и сложную ситуацию на рынке приобретений, EastGroup сохраняет оптимизм в отношении долгосрочного роста, поддерживаемого активной арендной деятельностью и стратегическими планами развития.
Ключевые моменты
- FFO на акцию выросло до 2,13 долларов США, что на 9,2% больше, чем в третьем квартале 2023 года.
- Уровень заполняемости составил 96,5% со значительным спредом при перезаключении договоров аренды.
- Компания снизила зависимость от 10 крупнейших арендаторов, на которых теперь приходится 7,5% арендных платежей.
- EastGroup готовится приобрести Hays Commerce Center в Южном Остине и рассматривает возможность дальнейших приобретений.
- Компания скорректировала прогноз по развитию и увеличила прогноз по приобретениям и поступлению капитала.
- Рынок остается неопределенным, но EastGroup настроена оптимистично, ожидая FFO на акцию в размере 2,13-2,17 долларов США за четвертый квартал и 8,33-8,37 долларов США за весь год.
- Арендная активность улучшается, а рост арендных ставок прогнозируется на уровне 4-5% за год.
Прогноз компании
- EastGroup ожидает FFO на акцию в четвертом квартале в размере 2,13-2,17 долларов США и 8,33-8,37 долларов США за весь год.
- Компания планирует завершить несколько приобретений к концу 2023 года, что положительно повлияет на портфель 2024 года.
- Ожидается долгосрочный рост благодаря тенденциям в электронной коммерции и ниаршоринге, что принесет пользу таким рынкам, как Сан-Диего, Даллас и Остин.
Негативные моменты
- На рынок влияет неопределенность, связанная с выборами и процентными ставками.
- Небольшое количество арендаторов, особенно в Калифорнии, сталкивается с экономическими трудностями.
- Сроки аренды увеличились, некоторые проекты занимают до 15 месяцев после завершения.
Позитивные моменты
- Заполняемость остается высокой на уровне 97%, с сильным спросом со стороны арендаторов.
- Рост арендных ставок прогнозируется на уровне 4-5% за год.
- Портфель проектов развития показывает высокую среднюю доходность, несмотря на более длительные сроки аренды.
Недостатки
- Доход от досрочного расторжения договоров аренды увеличился из-за переговоров, но резервы по сомнительным долгам также немного выросли.
- Ожидается, что объем начатых проектов в четвертом квартале составит около 125 миллионов долларов США, что отражает текущие рыночные вызовы.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания следит за списком из 16-20 арендаторов, в основном в Калифорнии, из-за медленных платежей.
- Обсуждалось банкротство Conn's, компания следит за ситуацией, но не включает его в резерв по сомнительным долгам.
- EastGroup изучает возможности конверсии активов в дата-центры на ключевых рынках, сохраняя при этом фокус на промышленном развитии.
Результаты EastGroup Properties за третий квартал показывают, что компания успешно справляется с рыночной неопределенностью, применяя стратегический подход к росту и развитию. С высоким уровнем заполняемости и оптимистичным прогнозом по росту арендных ставок, EastGroup позиционирует себя для использования долгосрочных рыночных тенденций, одновременно управляя непосредственными вызовами, связанными с экономическими условиями и показателями арендаторов. Приверженность компании максимизации стоимости земли и изучению новых возможностей, таких как конверсия активов в дата-центры, демонстрирует ее адаптивность в меняющемся рыночном ландшафте.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты EastGroup Properties в третьем квартале 2024 года подтверждаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 8,9 миллиардов долларов США, что отражает ее значительное присутствие в секторе промышленных REIT. Рост выручки EastGroup на 14,82% за последние двенадцать месяцев соответствует сообщенному компанией увеличению FFO на акцию, что указывает на последовательное улучшение операционных показателей.
Советы InvestingPro подчеркивают впечатляющую историю дивидендов EastGroup, которая повышала дивиденды 12 лет подряд и выплачивала их на протяжении 47 лет. Эта история подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности для акционеров, что особенно актуально с учетом заявленной дивидендной доходности в 3,14%.
Прибыльность компании очевидна из ее высокой валовой маржи в 72,59% и операционной маржи в 40,1% за последние двенадцать месяцев. Эти показатели поддерживают позитивный прогноз руководства по росту арендных ставок и способность компании справляться с рыночной неопределенностью.
Однако инвесторам следует отметить, что EastGroup торгуется с высоким коэффициентом P/E в 37,24, что относительно высоко по сравнению с ее краткосрочным ростом прибыли. Эта оценка предполагает, что рынок уже учел ожидания продолжения сильных результатов.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по EastGroup Properties, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.