Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) сообщила о последовательном увеличении выручки на 12,8% до 23,5 млрд новых тайваньских долларов в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года. Результаты компании были обусловлены высоким спросом на 3-нанометровые и 5-нанометровые технологии в смартфонах и приложениях с искусственным интеллектом.
Ключевые моменты:
• Выручка увеличилась на 12,8% последовательно до 23,5 млрд новых тайваньских долларов
• Валовая маржа выросла на 4,6 процентных пункта до 57,8%
• Передовые технологии (7 нм и ниже) составили 69% выручки от пластин
• Высокопроизводительные вычисления (HPC) принесли 51% общей выручки
• Ожидается, что выручка в 4 квартале 2024 года составит от 26,1 до 26,9 млрд долларов
Прогноз компании
• Капитальные затраты на 2024 год прогнозируются на уровне более 30 млрд долларов
• 70-80% капитальных затрат сосредоточены на передовых технологиях обработки
• Ожидается, что объем серверных процессоров с ИИ утроится, составив в 2024 году средний процент от общей выручки
• Долгосрочная цель по среднегодовому темпу роста выручки 15-20% с 2021 по 2026 год
• Ожидается здоровый рост после 2026 года, подкрепленный высоким спросом на ИИ
Положительные моменты
• Прогнозируется, что высокий спрос, связанный с ИИ, сохранится в течение многих лет
• Тесное взаимодействие с клиентами-гиперскейлерами указывает на сохранение высокого спроса
• Инвестиции в ИИ приносят значительную отдачу: 1% повышение производительности дает около 1 млрд долларов
• Расширение глобального присутствия с новыми фабриками в Аризоне, Японии и Германии
• Ожидается, что первая фабрика в Аризоне начнет серийное производство в начале 2025 года
Отрицательные моменты
• Возможное снижение валовой маржи на 2-3% в 2025 году из-за зарубежной экспансии и роста затрат на электроэнергию
• Зарубежные фабрики могут изначально работать с меньшей прибыльностью
• Опасения по поводу энергетических проблем Тайваня, поскольку TSMC готовится к запуску новых фабрик
Основные моменты сессии вопросов и ответов
• TSMC сотрудничает с клиентами в сфере ИИ для оценки долгосрочного спроса и планирования мощностей
• Рост спроса, не связанного с ИИ (секторы ПК и мобильных устройств), остается на уровне низких однозначных цифр на 2025 год
• Ожидается, что передовая упаковка будет расти быстрее среднего корпоративного показателя в течение следующих пяти лет
• Дивидендная политика устойчива и постепенно увеличивается, балансируя между доходностью акционеров и инвестициями
• Планы по мощностям CoWoS: спрос значительно превышает предложение, предпринимаются усилия по удвоению мощностей
TSMC сообщила о сильных результатах за третий квартал и представила оптимистичный прогноз на четвертый квартал, обусловленный высоким спросом на технологии, связанные с ИИ. Выручка компании увеличилась на 12,8% последовательно до 23,5 млрд новых тайваньских долларов, а валовая маржа выросла до 57,8%. Передовые технологии, особенно 3-нанометровые и 5-нанометровые, сыграли значительную роль в этом росте.
В перспективе TSMC ожидает выручку в четвертом квартале 2024 года в диапазоне от 26,1 до 26,9 млрд долларов, что отражает последовательный рост на 13%. Генеральный директор компании C.C. Wei подчеркнул высокий спрос, связанный с ИИ, прогнозируя, что объем серверных процессоров с ИИ утроится и составит средний процент от общей выручки в 2024 году.
Капитальные затраты TSMC на 2024 год прогнозируются на уровне более 30 млрд долларов, причем 70-80% будут сосредоточены на передовых технологиях обработки. Компания также расширяет свое глобальное присутствие с новыми фабриками в Аризоне, Японии и Германии, стремясь поддерживать высокое качество производства и эффективность на этих новых объектах.
Несмотря на потенциальные проблемы, такие как снижение валовой маржи из-за зарубежной экспансии и роста затрат на электроэнергию, TSMC остается оптимистичной в отношении своих перспектив роста. Компания сохраняет долгосрочную цель по среднегодовому темпу роста выручки 15-20% с 2021 по 2026 год и ожидает здорового роста после этого периода, поддерживаемого высоким спросом на ИИ.
Во время сессии вопросов и ответов руководители TSMC затронули вопросы планирования мощностей, энергетических проблем на Тайване и перспектив роста различных сегментов. Они подчеркнули тесное сотрудничество с клиентами в сфере ИИ для согласования планирования мощностей с будущими потребностями и отметили ожидаемый более быстрый рост передовой упаковки по сравнению с зрелыми узлами.
Поскольку TSMC продолжает ориентироваться в меняющемся ландшафте полупроводников, компания остается сосредоточенной на балансировании доходности акционеров с текущими инвестициями в передовые технологии, одновременно решая потенциальные проблемы в своих усилиях по глобальной экспансии.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые финансовые показатели TSMC, отмеченные в отчете о доходах, дополнительно подтверждаются ключевыми метриками от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 842,26 млрд долларов, отражая ее доминирующее положение в полупроводниковой отрасли. Рост выручки TSMC остается сильным, увеличившись на 40,07% в последнем квартале, что соответствует сообщенному компанией последовательному росту выручки на 12,8%.
Показатели прибыльности компании также впечатляют. Валовая маржа прибыли TSMC за последние двенадцать месяцев составляет 53,36%, что соответствует 57,8% валовой марже, о которой сообщалось в последнем квартале. Операционная маржа в 42,04% подчеркивает операционную эффективность TSMC, особенно в передовых технологиях, которые теперь составляют 69% выручки от пластин.
Советы InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое здоровье TSMC:
1. TSMC выплачивает дивиденды на протяжении 20 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 1,04%. Это соответствует заявлению компании об устойчивой и постепенно увеличивающейся дивидендной политике.
2. Компания продемонстрировала сильный рост выручки, увеличившись на 9,44% за последние двенадцать месяцев. Это поддерживает долгосрочную цель TSMC по среднегодовому темпу роста выручки 15-20% с 2021 по 2026 год.
Эти данные от InvestingPro дополняют информацию из отчета о доходах, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое положение и траекторию роста TSMC. Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по TSMC, предоставляя ценную информацию для принятия обоснованных решений на этом динамичном рынке полупроводников.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.