Nel ASA (NEL.OL) представила результаты за третий квартал 2024 года, отметив рост выручки на 21% до 366 млн норвежских крон, несмотря на сложности на рынке водорода. Компания, являющаяся мировым лидером в области водородных технологий, сохраняет стабильную денежную позицию в размере почти 2 млрд норвежских крон и портфель заказов на сумму 1,9 млрд норвежских крон.
Ключевые моменты:
- Выручка выросла на 21% в годовом исчислении до 366 млн норвежских крон
- EBITDA составила минус 90 млн норвежских крон
- Портфель заказов составляет 1,9 млрд норвежских крон
- Денежная позиция остается сильной - почти 2 млрд норвежских крон
- Объявлено о партнерстве с Saipem для создания комплексного водородного решения мощностью 100 мегаватт
Прогноз компании
- Ожидает улучшения показателей в четвертом квартале
- Фокусируется на масштабировании производства и сокращении капитальных затрат в 2025 году
- Ожидает завершения разработки правил по Закону о снижении инфляции в США к концу года
- Планирует сократить капитальные затраты почти на 50% в 2025 году
Негативные моменты
- Отмена соглашения о гигаваттной мощности с Hy Stor Energy из-за задержек проекта
- Выручка от PEM-технологий упала на 40% в годовом исчислении
- Задержки в регулировании препятствуют финансовому прогрессу в Великобритании и США
- Слабость рынка и задержки в заказах на проекты
Позитивные моменты
- Партнерство с Saipem для комплексного водородного решения
- Разработка контейнерного PEM-электролизера для проекта PosHYdon
- Новый контракт с городом Сент-Клауд на очистку сточных вод
- Признаки восстановления рынка с высококачественными проектами, приближающимися к окончательным инвестиционным решениям
Технологические достижения
- Улучшение энергопотребления щелочных решений на 2%
- Снижение затрат на щелочные решения на 8% как в 2023, так и в 2024 году
- Ожидается, что новая производственная линия для PEM-стеков снизит затраты на 30%
- Следующее поколение щелочных решений под давлением ожидается в первом квартале 2025 года
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Скорость расходования денежных средств составляет 200-300 млн норвежских крон в квартал
- Сегмент щелочных технологий показал положительную EBITDA в размере 4 млн норвежских крон
- Текущая стоимость системы составляет от 1 800 до 2 000 долларов за киловатт
- Усилия по снижению затрат до 1 000-1 200 долларов за киловатт в будущем
Nel ASA сообщила о неоднозначных результатах за третий квартал 2024 года: рост выручки был компенсирован проблемами на рынке водорода. Генеральный директор компании Хокон Воллдал подчеркнул сильную денежную позицию фирмы и стратегические партнерства как ключевые факторы для навигации в текущей рыночной среде.
Несмотря на отмену значительного соглашения с Hy Stor Energy, Nel заключила новые партнерства и контракты, включая сотрудничество с Saipem для создания комплексного водородного решения мощностью 100 мегаватт. Компания также разрабатывает контейнерный PEM-электролизер для проекта PosHYdon, направленного на производство водорода в открытом море в Северном море.
Финансовые показатели Nel продемонстрировали общий рост выручки на 21%, в основном за счет щелочных электролизеров. Однако выручка от PEM-технологий снизилась на 40% в годовом исчислении. Компания сообщила об EBITDA в размере минус 90 млн норвежских крон за квартал.
В перспективе Nel ожидает улучшения показателей в четвертом квартале и фокусируется на масштабировании производства при одновременном сокращении капитальных затрат. Компания планирует сократить капитальные затраты почти на 50% в 2025 году, приводя производство в соответствие с рыночным спросом при сохранении основных технологических инвестиций.
Рынок водорода сталкивается с проблемами, включая задержки в регулировании и конкуренцию со стороны более дешевого серого водорода. Однако Nel видит положительные признаки в том, что высококачественные проекты приближаются к окончательным инвестиционным решениям. Топ-20 перспективных проектов компании указывают на значительный рыночный потенциал: более 5 гигаватт для щелочных технологий и более 1 гигаватта для PEM-технологий.
Nel продолжает инвестировать в технологические достижения, сообщая об улучшениях в энергопотреблении и снижении затрат на щелочные решения. Ожидается, что новая производственная линия для PEM-стеков снизит затраты на 30%, а следующее поколение щелочных решений под давлением планируется для производства зеленого водорода в Норвегии к первому кварталу 2025 года.
Во время телефонной конференции руководство обсудило усилия по снижению стоимости стеков и цен на системы, стремясь снизить затраты с текущих 1 800-2 000 долларов за киловатт до 1 000-1 200 долларов со временем. Это снижение затрат рассматривается как ключевое для реализации многочисленных объявленных проектов по всему миру.
Хотя третий квартал показал EBITDA ниже ожидаемой, руководство Nel выразило оптимизм в отношении восстановления рынка и ожидает более сильных результатов в четвертом квартале. Компания планирует предоставить более подробный прогноз в своем февральском отчете, продолжая ориентироваться в меняющемся ландшафте рынка водорода.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и рыночная позиция Nel ASA могут быть дополнительно освещены данными из InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 631,43 млн долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе водородных технологий. Несмотря на сообщаемый рост выручки, данные InvestingPro показывают, что Nel ASA сталкивается с проблемами прибыльности, с отрицательным коэффициентом P/E -15,7 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Nel ASA имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе, что соответствует сообщаемой компанией сильной денежной позиции в размере почти 2 млрд норвежских крон. Эта финансовая подушка крайне важна, поскольку компания ориентируется в рыночной неопределенности и инвестирует в технологические достижения.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что Nel ASA имеет впечатляющую валовую прибыль. Это соответствует сообщаемой компанией валовой марже прибыли в 59,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, демонстрируя ее способность поддерживать прибыльность на уровне продукта, несмотря на рыночные вызовы.
Однако стоит отметить, что советы InvestingPro также указывают на то, что Nel ASA быстро расходует наличные средства, что коррелирует с сообщаемой компанией скоростью расходования денежных средств в размере 200-300 млн норвежских крон в квартал. Эта скорость расходования подчеркивает важность фокуса Nel на сокращении капитальных затрат и повышении операционной эффективности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов для Nel ASA, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.