Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) сообщила о рекордной операционной прибыли в размере 0,50 доллара на разводненную акцию за третий квартал 2024 года, при этом операционная чистая прибыль выросла до 91,3 млн долларов. Результаты компании были обусловлены сильным ростом кредитов и депозитов, особенно после интеграции Republic Bank.
Ключевые моменты:
- Рекордная операционная прибыль 0,50 доллара на разводненную акцию
- Общий объем депозитов увеличился на 745 млн долларов или 12% в годовом исчислении
- Чистый процентный доход вырос на 16 млн долларов до 258 млн долларов
- Доходы от управления активами достигли рекордных 21,6 млн долларов
- Компания прогнозирует ежегодную экономию более 50 млн долларов к 2026 году от приобретения Republic
Прогноз компании
- Ожидает достижения 40% экономии затрат от приобретения Republic к январю 2025 года
- Прогнозирует чистый процентный доход на 2024 год в диапазоне от 925 млн до 950 млн долларов
- Ожидает непроцентный доход в диапазоне от 240 млн до 260 млн долларов на 2024 год
- Сохраняет прогноз эффективной налоговой ставки на уровне 16-18%
- Прогнозирует стабильные операционные расходы в 2025 году, соответствующие показателям конца 2024 года
Негативные моменты
- Стоимость общих депозитов выросла на 10 базисных пунктов до 2,24%
- Ожидает оттока муниципальных депозитов примерно на 300 млн долларов в четвертом квартале
- Ожидает оттока брокерских депозитов на 350 млн долларов в четвертом квартале и 300 млн долларов в следующем квартале
- Прогнозируется, что рост кредитов останется умеренным в низких однозначных цифрах из-за осторожной среды клиентов
Позитивные моменты
- Чистая процентная маржа улучшилась на 6 базисных пунктов до 3,49%
- Непроцентный доход вырос до 59,7 млн долларов
- Доходы от управления активами достигли рекордных 21,6 млн долларов
- Консолидировано 16 финансовых центров в рамках интеграции Republic, что превысило первоначальные оценки
- Реализованы ключевые назначения руководства для усиления фокуса на коммерческом и бизнес-банкинге
Недостатки
- Операционные непроцентные расходы выросли на 1,3 млн долларов
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Долгосрочная бета по депозитам ожидается около 30%, краткосрочная бета ближе к 10%
- Бета по кредитам ожидается на уровне 50-55% во время цикла снижения ставок
- Нет немедленных планов по обратному выкупу акций, фокус на интеграции приобретения Republic
- Рассматриваются возможности слияний и поглощений на 2024 год, целевые банки в диапазоне от 1 млрд до 5 млрд долларов
- Программа Fulton First понесла затраты в размере 24 млн долларов, ожидается экономия 25 млн долларов в 2025 году
Fulton Financial Corporation сообщила о сильных результатах третьего квартала, подчеркнув успешную интеграцию Republic Bank и положительное влияние на финансовые показатели. Рекордная операционная прибыль компании в размере 0,50 доллара на разводненную акцию и увеличение операционной чистой прибыли до 91,3 млн долларов демонстрируют устойчивый рост в сложных экономических условиях.
Интеграция Republic Bank стала ключевым фактором недавнего успеха Fulton Financial, способствуя значительному росту депозитов и операционной эффективности. Компания консолидировала 16 финансовых центров в рамках этой интеграции, превзойдя первоначальные оценки. Fulton Financial ожидает достижения 40% экономии затрат от приобретения Republic к январю 2025 года, с прогнозируемой ежегодной экономией более 50 млн долларов к 2026 году.
Рост депозитов был особенно сильным: общий объем депозитов увеличился на 745 млн долларов или 12% в годовом исчислении. Однако стоимость общих депозитов выросла на 10 базисных пунктов до 2,24%, отражая конкурентную среду для привлечения и удержания депозитов. Рост кредитов был более умеренным - 70 млн долларов или 1% в годовом исчислении, что компания объясняет осторожной средой клиентов.
Чистый процентный доход показал заметное увеличение на 16 млн долларов до 258 млн долларов, при этом чистая процентная маржа улучшилась на 6 базисных пунктов до 3,49%. Непроцентный доход также продемонстрировал положительную динамику, увеличившись до 59,7 млн долларов, чему способствовали рекордные доходы от управления активами в размере 21,6 млн долларов.
На будущее Fulton Financial предоставила прогноз на 2024 год, прогнозируя чистый процентный доход в диапазоне от 925 млн до 950 млн долларов и непроцентный доход в диапазоне от 240 млн до 260 млн долларов. Компания ожидает стабильных операционных расходов в 2025 году, соответствующих показателям конца 2024 года.
Отчет о доходах также пролил свет на стратегию распределения капитала компании, которая отдает приоритет поддержке органического роста и корпоративных инициатив. Хотя возможности слияний и поглощений рассматриваются на 2024 год, основное внимание по-прежнему уделяется интеграции приобретения Republic и продвижению инициативы Fulton First.
Руководство Fulton Financial обсудило бету по депозитам и кредитам, прогнозируя долгосрочную бету по депозитам около 30% и бету по кредитам 50-55% во время цикла снижения ставок. Эти прогнозы дают представление о том, как компания ожидает справиться с потенциальными изменениями процентных ставок в будущем.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты третьего квартала Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) дополнительно подтверждаются данными InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 11,06, предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с аналогами в отрасли, что соответствует положительному отчету о доходах и траектории роста, описанной в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Fulton Financial поддерживает выплаты дивидендов в течение 43 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что дополняет сильные финансовые показатели компании. Эта долгосрочная история выплаты дивидендов особенно примечательна с учетом недавней рекордной прибыли и успешной интеграции Republic Bank.
Кроме того, данные InvestingPro показывают рост выручки на 4,71% за последние двенадцать месяцев, с более впечатляющим ростом на 14,78% в последнем квартале. Эта ускоряющаяся тенденция роста выручки подтверждает положительный прогноз компании и соответствует отмеченному увеличению чистого процентного дохода и непроцентного дохода.
Маржа операционной прибыли компании в 36,9% за последние двенадцать месяцев указывает на эффективность операций, что соответствует инициативам по сокращению затрат и синергии, ожидаемым от приобретения Republic Bank. Эта эффективность, вероятно, будет способствовать прогнозируемой ежегодной экономии более 50 млн долларов к 2026 году, упомянутой в статье.
Инвесторам также может быть интересно узнать, что акции Fulton Financial показали значительный рост цены за последние шесть месяцев: InvestingPro сообщает о 28,85% общей доходности по цене. Эти показатели отражают уверенность рынка в стратегических шагах и финансовых результатах компании.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Fulton Financial, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.