Levi Strauss & Co. (NYSE: LEVI) сообщила о стабильных показателях в отчете о доходах за третий квартал 2024 финансового года, с увеличением чистой выручки на 2% в постоянной валюте и заметным глобальным ростом бренда Levi's на 5%, что является лучшим квартальным показателем за два года. Компания отметила рекордную валовую маржу в третьем квартале на уровне 60% и значительное расширение скорректированной маржи EBIT. Несмотря на сложности на некоторых рынках, Levi Strauss & Co. предпринимает стратегические шаги, включая новое партнерство с Бейонсе и фокус на прямых продажах потребителям, которые выросли на 18%.
Ключевые моменты
- Чистая выручка выросла на 2% в постоянной валюте, с ростом на 3% с учетом выхода из бизнеса Denizen.
- Бренд Levi's показал глобальный рост на 5%, обусловленный сильными показателями в женском бизнесе и каналах прямых продаж потребителям.
- Рекордная валовая маржа в третьем квартале достигла 60%, с расширением скорректированной маржи EBIT на 250 базисных пунктов.
- Скорректированная разводненная прибыль на акцию показала двузначный рост.
- Стратегическая оценка Dockers и изменения в руководстве в Китае направлены на решение рыночных проблем.
- Объявлено о новом партнерстве с Бейонсе, с глобальной кампанией до 2025 года.
- Канал прямых продаж потребителям вырос на 12%, при этом электронная коммерция выросла на 18%.
- Международный бизнес вырос на 5%, при этом Европа вернулась к росту на 7%.
- Бизнес Beyond Yoga показал рост на 19%.
- Прогнозируемая экономия в 50 млн долларов от Project Fuel, способствующая снижению SG&A как процента от выручки.
Прогноз компании
- Ожидается рост выручки в четвертом квартале в середине однозначного диапазона.
- Прогноз скорректированной прибыли на акцию за полный год составляет от 1,17 до 1,27 долларов.
- Обязательство открыть 100 новых магазинов и достичь долгосрочной операционной маржи в 15%.
Негативные моменты
- Сложности на рынках Dockers, Китая и Мексики.
- Смешанные результаты в Мексике, особенно в оптовых продажах.
- Недостижение целевых показателей выручки в предыдущем квартале из-за курсовых разниц и более низких показателей оптовых продаж в Мексике.
Позитивные моменты
- Бренд Levi's показал лучшие квартальные результаты за два года.
- Женский бизнес вырос на 11%, сохраняя лидирующие позиции в США.
- Сильные показатели в розничной торговле и электронной коммерции.
- Оптовые продажи в Европе вернулись к росту на 4%, при этом прямые продажи потребителям выросли на 10%.
- Рост Beyond Yoga на 19% связан с новым стратегическим планом.
Недостижения
- Продажи бренда Levi's снизились на 2%.
- Оптовые продажи в США снизились на 2%, хотя это соответствует ожиданиям.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Фокус на росте валовой прибыли быстрее, чем SG&A.
- Структурное увеличение валовой маржи на 30-40 базисных пунктов ежегодно.
- Решаются проблемы в цепочке поставок, включая вопросы с портами на восточном побережье и приоритизацию доставки.
- Положительные показатели роста в прямых продажах потребителям, особенно в Европе.
- Проблемы с кибербезопасностью в Мексике, влияющие на доставку, требуют времени для решения.
Levi Strauss & Co. позиционирует себя для более сильного завершения года, с структурными изменениями, направленными на увеличение роста выручки и прибыльности. Компания сужает фокус на Levi's и Beyond Yoga, оценивая стратегические альтернативы для недостаточно эффективного бренда Dockers и выходя из бизнеса Denizen и обувного бизнеса. С фокусом на повышении прибыльности и долгосрочной операционной маржи в 15%, Levi Strauss & Co. использует свои сильные стороны в инновациях продуктов и стратегических партнерствах для стимулирования роста.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Levi Strauss & Co. соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Стабильные результаты компании в третьем квартале, особенно рекордная валовая маржа в 60%, отражены в данных InvestingPro, которые показывают устойчивую валовую маржу в 57,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это подчеркивает способность Levi's поддерживать сильную ценовую политику и управление затратами.
Фокус компании на прямых продажах потребителям, которые выросли на 18% в последнем квартале, приносит результаты. Этот стратегический сдвиг, вероятно, способствует впечатляющей общей доходности акций в 64,16% за год, о которой сообщает InvestingPro. Кроме того, приверженность Levi's к возврату средств акционерам очевидна в ее дивидендной политике. Совет InvestingPro подчеркивает, что Levi Strauss повышала дивиденды в течение 5 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью в 2,47%.
Несмотря на сложности на некоторых рынках, общее финансовое здоровье Levi's выглядит прочным. Еще один совет InvestingPro отмечает, что компания работает с умеренным уровнем долга, что соответствует фокусу руководства на поддержании финансовой гибкости при инвестировании в инициативы роста, такие как партнерство с Бейонсе и расширение канала прямых продаж потребителям.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения и перспектив роста Levi Strauss & Co., InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию об инвестиционном потенциале компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.