Ольга Попова
МОСКВА (Рейтер) - Окно размещений в этом году открыли две связанные с Россией компании, однако пока это ускоренная форма размещения акций и повторится ли случившийся в 2017 году предвыборный залп ABB или даже смогут пройти первичные размещения, будет зависеть от многих обстоятельств, в первую очередь, геополитических, говорят инвестиционные банкиры.
За два последних дня владельцы пакета ГМК Норильский никель (MCX:GMKN) Роман Абрамович и его партнеры продали акции на сумму свыше $550 миллионов, что весьма существенно даже для классического размещения, сегодня структура основного акционера TCS Group получила $150 миллионов от продажи акций через ABB, разместившись после объявления рекордной прибыли.
"Это очень хороший сигнал для рынка", - говорит один из опрошенных Рейтер инвестбанкиров.
"Быть уверенным в чем-то сейчас, когда в любой момент могут объявить те же новые санкции, конечно, нельзя. Но явно эти сделки обнадеживают".
"Вопрос о том, единичное это движение, или пойдет импульс, - остается открытым", - говорит другой банкир.
Прошлый год, несмотря на планы многих компаний провести размещения, оказался совершенно провальным из-за объявленных в начале апреля западных санкций - впервые за десятилетие не состоялось ни одного IPO компаний с российскими акционерами. Однако этому предшествовало крайне активное завершение 2017 года, когда среди размещений превалировали ускоренные, что многие участники рынка трактовали как попытку многих крупных собственников компаний выйти в деньги перед президентскими выборами в стране, с которыми тогда связывался основной риск.
В этом году настроения на российском фондовом рынке напоминают скорее ожидание, чем оптимизм. Рынок ждет ясности в отношении новых западных санкций, прояснений торговых проблем США и Китая, от которых лихорадит мировые площадки. Однако при этом индекс Московской биржи находится около исторических максимумов.
Акции Норильского никеля, поддержанные ростом на металлы, также около максимальных уровней. При этом размещение прошло примерно с 7-процентным дисконтом к рыночной цене. Чуть с большим дисконтом разместили и бумаги TCS.
"Семь процентов дисконт к рыночной цене - мне кажется, это нормально... Всё, что между 5 и 10 процентами, для России хорошо, тем более - это первые сделки", - рассуждает один из банкиров.
По мнению другого инвестбанкира, эти две истории, среди которых, по его мнению, размещение ГМК выглядит более удачным и с точки зрения последующей динамики цены, и дисконта, подчеркивают предпочтения инвесторов. Очевидно, что в нынешних рыночных условиях инвесторам по-прежнему интересны крупные российские сырьевые экспортеры.
"Очевидно, что экспортеры и сырьевые компании - это то, что люди хотят видеть", - сказал он.
Банкиры сходятся во мнении, что круг компаний, способных сейчас заинтересовать инвесторов, весьма узок. И в целом, это во многом все прежние имена, которые уже делали ABB.
"Рынок позволяет делать транзакции. Вопрос цены и нужны ли им (собственникам) деньги... Понятно, что сейчас есть те, кто думает (над продажей), но нажмут они на кнопку или нет, сказать нельзя".
"Они все (собственники) хотят продавать, так как в текущих условиях смысла держать пакеты, например, в 70 процентов, никакого нет", - считает другой банкир.
(Редактор Антон Зверев)