Семья Бабаевых, владеющая 89,5% группы "Черкизово (MCX:GCHE)", может продать свой бизнес, пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на свои источники.
По их словам, переговоры уже прошли с тайской CP Foods и группой "Русагро". Помешать сделке может запрашиваемая цена - $2 млрд, что более чем в два раза превышает рыночную капитализацию "Черкизово".
Представитель "Черкизово" планы по продаже бизнеса отрицает. В CPF переговоры с "Черкизово" не комментируют, но заявляют, что заинтересованы в построении вертикальной интеграции на всех рынках, в том числе через M&A. В РФПИ, у которого есть партнерство с CP Group, и в "Русагро" отказались от комментариев. В испанской Grupo Fuertes, которой принадлежит 8,01% "Черкизово", на запрос издания не ответили.
Источник газеты в отрасли говорит, что владельцы "Черкизово" оценивают группу в $2 млрд (118,46 млрд руб. по курсу ЦБ на 12 декабря). Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко считает более справедливой оценку в 50-75 млрд руб. исходя из коэффициента 10-15 к чистой прибыли. Глава управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко полагает, что стоимость "Черкизово" близка к $2 млрд: "Выручка группы растет на 12% в год, что считается хорошим темпом для сектора, но высокий уровень долга может стать предметом для дисконта". На 30 сентября 2017 года чистый долг "Черкизово" достигал 47,2 млрд руб. Капитализация группы на Московской бирже во вторник выросла на 0,09%, до 51,08 млрд руб.
Цена $2 млрд вряд ли устроит миноритариев "Русагро", считает старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов. При этом, отмечает А. Кривошапко, если стороны сойдутся в цене, "Русагро" сможет привлечь банковское финансирование, так как у группы почти отсутствует долговая нагрузка. На 30 сентября 2017 года чистый долг "Русагро" был на уровне 1,7 млрд руб.
"Черкизово" объединяет восемь кластеров по производству мяса птицы, 15 свинокомплексов, четыре мясоперерабатывающих предприятия и пр. В 2016 году группа, по собственным данным, занимала 10% рынка птицеводства в натуральном выражении, 5% рынка свиноводства и 6% рынка мясопереработки. Выручка "Черкизово" в январе-июне 2017 года выросла на 12%, до 43,3 млрд руб., чистая прибыль - в 5,4 раза, до 5,1 млрд руб.