Bank of America понизил рейтинг Leonardo DRS (DRS) до "нейтрального" в своей записке во вторник, отметив, что текущая оценка акций уже отражает большую часть потенциального роста.
Хотя DRS продемонстрировал хорошие результаты, включая рост портфеля заказов на 82% в годовом исчислении и получение крупнейшего повторного контракта, Bank of America считает, что "на рынке есть более сильные возможности для использования краткосрочных благоприятных факторов, связанных с более активными глобальными расходами на оборону, и, в частности, более сильной ориентацией на военно-морской флот".
Аналитики Bank of America заявили, что хотя новый завод DRS в Южной Каролине повысит прибыльность и эффективность, потребуется время, чтобы эти преимущества материализовались.
Ожидается, что завод, который сосредоточен на поддержке программы подводных лодок класса Columbia, начнет работу в 2026 году.
До тех пор, пока не будет достигнут значительный прогресс в программе Columbia или рост по другим оборонным контрактам, Bank of America видит ограниченные возможности для дальнейшего роста акций при текущих торговых мультипликаторах.
Bank of America также отметил партнерство AUKUS по подводным лодкам, которое предполагает сотрудничество между Австралией, США и Великобританией для усиления военно-морского присутствия в Индо-Тихоокеанском регионе.
Хотя это соглашение представляет собой значительную долгосрочную возможность для DRS, Bank of America считает, что текущая оценка акций уже учитывает большую часть этого потенциала.
"Как и в случае с большинством государственных программ, сроки, как правило, затягиваются, а финансирование отстает от первоначального энтузиазма инвесторов по поводу объявления программ. Мы считаем, что потенциал роста от программы AUKUS уже заложен в мультипликатор DRS", - написал банк.
Bank of America повысил целевую цену акций до 30 долларов с 26 долларов, но считает, что дальнейший рост будет зависеть от более четких признаков роста маржи, расширения программ и международных возможностей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.