По мере того как ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки 18 сентября, аналитики Evercore ISI определили ключевые группы акций, которые могут показать лучшие результаты во время цикла смягчения денежно-кредитной политики.
Согласно их заметке, фактор "Высокого обратного выкупа акций" был постоянным победителем во всех циклах снижения ставок ФРС с 1990 года, независимо от того, вызваны ли эти снижения мягкой или жесткой посадкой экономики.
Аналитики рекомендуют сосредоточиться на компаниях, которые активно занимаются обратным выкупом акций, поскольку эти акции, как правило, генерируют долгосрочную стратегическую альфу во время снижения ставок.
Ожидается, что акции с высоким моментумом также покажут лучшие результаты, особенно учитывая сезонную волатильность осени 2024 года.
Evercore отмечает, что "моментум был лучшим фактором в первой половине сентября", и обычно он лучше справляется с сезонной волатильностью, чем другие факторы.
Фирма добавляет, что исторически акции с высоким моментумом показывали лучшие результаты в 76% случаев в сентябре с 1990 года, и ожидается, что эта тенденция продолжится, особенно в текущей обстановке со снижением ставок и политической волатильностью в преддверии выборов в США.
Аналитики провели скрининг потенциальных лидеров роста в Russell 3000, выделив компании в сфере программного обеспечения, такие как ACIW, APP, BOX и YOU, которые хорошо позиционированы для получения выгоды от предстоящего снижения ставок.
В отчете также предполагается, что эта сезонная тактика может перерасти в более широкую "Стратегию мягкой посадки", поскольку экономика продемонстрировала устойчивость, во многом похожую на мягкую посадку 1995 года.
В конечном итоге, Evercore ISI советует сосредоточиться на акциях с высоким уровнем обратного выкупа и моментума, чтобы извлечь выгоду из снижения ставок ФРС и последующей динамики рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.