GE Vernova (GEV) готова к "превосходному росту выручки и прибыли", согласно аналитикам Barclays в заметке, опубликованной в понедельник. Банк начал освещение акций компании с рейтингом "выше рынка" и целевой ценой в 250 долларов.
Аналитики связывают этот прогноз с сильной ценовой политикой, усилиями по повышению производительности и эффектом масштаба, что, по их мнению, приведет к устойчивому росту прибыли и свободного денежного потока (FCF).
Кроме того, они ожидают возможности значительного обратного выкупа акций и быстрого увеличения дивидендов в ближайшем будущем.
"Мы полагаем, что GEV превзойдет сектор MI примерно на 70 базисных пунктов по органическим продажам в 2025-2026 годах, или примерно на 180 базисных пунктов, если исключить офшорный ветроэнергетический бизнес", - отмечает Barclays.
Аналитики считают, что без учета убыточного офшорного ветроэнергетического бизнеса GE Vernova, который истощает свой портфель заказов, компания может превзойти сектор на 180 базисных пунктов за счет своих подразделений Power, Electrification и Onshore Wind.
Barclays ожидает, что этот высокий профиль роста приведет к повышению оценочных мультипликаторов и положительному пересмотру консенсус-прогнозов, отмечая, что их оценка EBITDA на 2025 год примерно на 5% выше рыночных ожиданий.
Аналитики также подчеркивают стратегическую ориентацию GE Vernova на капитальные затраты электроэнергетических компаний, что они считают одним из наиболее привлекательных рынков в секторе MI.
Фокус GE Vernova на инвестициях в электроэнергетику рассматривается как конкурентное преимущество, поскольку более 85% ее продаж связаны с этим сектором. Для сравнения, у ближайшего конкурента, Hubbell (HUBB), этот показатель составляет около 60%. Barclays отмечает, что расходы коммунальных предприятий в США и Европе, как ожидается, будут расти высокими однозначными темпами в годовом исчислении, значительно опережая рост капитальных затрат в более широком промышленном секторе.
Учитывая эти факторы, Barclays считает, что GE Vernova хорошо позиционирована для сильного роста, особенно в свете ужесточения пиковых мощностей на рынке электроэнергетики, что отличает ее от других промышленных секторов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.