Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) совпало с мягкими ожиданиями рыночных аналитиков, подтвердив сильную поддержку для финансовых рынков в 2024 году: ожидание снижения процентных ставок.
Согласно недавнему отчету Sevens Research, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл "прямо указал, что снижение процентной ставки вероятно в сентябре", и упомянул о возможности "многократного" снижения процентных ставок в 2024 году, что привело к активному росту цен на фондовом рынке.
Финансовые рынки отреагировали незамедлительно: фьючерсные контракты на средства ФРС теперь предполагают три снижения процентных ставок в 2024 году, а именно снижение на 25 базисных пунктов в сентябре, ноябре и декабре.
Компания Sevens Research отметила: "Как обычно бывает при реакции финансового рынка на сообщения ФРС, Федеральная резервная система предоставляет инвесторам небольшую возможность, и они тут же значительно расширяют свои ожидания". Такое поведение привело к тому, что индекс S&P 500 и равновзвешенный биржевой фонд S&P 500 (RSP) достигли самых высоких значений за всю историю наблюдений.
Компания считает, что краткосрочные последствия для финансовых рынков в связи с ожидаемым снижением процентных ставок являются благоприятными. В Sevens Research отметили, что ожидания инвесторов относительно дополнительного снижения процентных ставок "вызывают у них автоматическую реакцию на покупку акций", что способствует недавнему росту цен на акции.
Рыночные аналитики прогнозируют, что если экономические показатели и доходы компаний продолжат расти, то индекс S&P 500 (SPY (NYSE:SPY)) может вскоре достичь новых рекордных значений.
Однако Sevens Research предупреждает, что, хотя рынок и обращает внимание на мягкие рекомендации Пауэлла, важно учитывать причины снижения процентных ставок.
Они отмечают, что Пауэлл выразил растущую обеспокоенность по поводу экономического роста, особенно в секторе занятости, который он охарактеризовал как подверженный "существенным рискам". Это беспокойство говорит о возможном "страхе замедления экономического роста", если ситуация с занятостью ухудшится.
Sevens Research резюмирует текущий прогноз: "Федеральная резервная система явно сигнализирует о своем намерении снизить процентные ставки в сентябре. Пауэлл также предложил несколько раз снизить процентные ставки в 2024 году. Почему? Не потому, что инфляция настолько низка, что они могут агрессивно снижать ставки, а потому, что они начинают беспокоиться об экономической экспансии".
Севенс заключает, что главный вопрос для финансовых рынков во второй половине 2024 года - это то, будет ли Федеральная резервная система снижать процентные ставки вовремя, чтобы предотвратить замедление экономического роста.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.