Компания Amazon (NASDAQ:AMZN) объявит о своих доходах за второй финансовый квартал 1 августа. Аналитики Citi прогнозируют высокие доходы и общие результаты, которые превзойдут ожидания.
По оценкам аналитиков, выручка Amazon во втором квартале составит около 149 миллиардов долларов, что на 0,4 % выше среднего прогноза.
Они также прогнозируют рост доходов Amazon Web Services (AWS) на 18 % по сравнению с предыдущим годом, что несколько выше 17 %-ного роста, ожидаемого другими представителями отрасли.
По мнению аналитиков, облачные сервисы Amazon получат преимущества благодаря значительному росту обязательств, принятых в четвертом квартале, и увеличению расходов на разработку и обучение моделей. По их мнению, увеличение на 1 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом и рост на 18 % в годовом исчислении являются сильными показателями по сравнению с конкурентами Amazon.
"Мы интерпретируем результаты Google Cloud Platform (GCP) как позитивный признак для AWS. Ускорение на 1 процентный пункт по сравнению с предыдущим кварталом и более высокие показатели прибыли говорят о том, что давление на снижение цен невелико", - пишут они.
Ожидается, что операционная прибыль Amazon составит около 14 миллиардов долларов, что на 1 % выше среднего прогноза. Однако аналитики указывают, что фактическая цифра может оказаться выше, возможно, в диапазоне от 15 до 16 миллиардов долларов. Это связано с лучшими, чем ожидалось, результатами первого квартала, новыми отчислениями сторонним продавцам, ростом доходов от рекламы Amazon Prime, а также относительно небольшим увеличением площади центров доставки Amazon.
"Наибольший риск представляет собой прогноз по марже на третий квартал, учитывая высокие ожидания, увеличение стоимости доставки и тенденцию к добавлению новых мощностей центров доставки в третьем квартале перед сезоном праздников", - предупреждают аналитики Citi.
В прогнозе на третий квартал аналитики ожидают, что выручка составит от 155,5 до 160,5 миллиарда долларов, что соответствует среднему значению роста на 5 % по сравнению с предыдущим кварталом. Средняя оценка по отрасли составляет 158,4 млрд долларов.
Операционная прибыль по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) составит от 12 до 15,5 млрд долларов, в отличие от среднего прогноза в 15,4 млрд долларов.
Несмотря на признаки снижения потребительских расходов, аналитики считают, что Amazon захватывает все большую часть рынка. Что касается прибыли, то последние тенденции и типичная осторожность в прогнозах на третий квартал позволяют прогнозировать прибыль ниже, чем в среднем по отрасли. Однако исторически сложилось так, что в годы, когда прибыль розничной торговли растет, показатели прибыли в третьем квартале улучшаются по сравнению с предыдущим кварталом.
Ожидая роста прибыли розничной торговли, чему способствуют увеличение доходов от рекламы Amazon Prime и прогнозируемое ускорение темпов роста AWS, аналитики прогнозируют увеличение мультипликаторов оценки акций компании к 2024 году. Текущая оценка Amazon составляет 12,8 раза по отношению стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA), что ниже среднего 10-летнего показателя в 17 раз.
"Мы подчеркивали, что более высокие показатели прибыли поддерживают оценку, основанную на соотношении цены и прибыли (P/E). Мы считаем прогнозируемый коэффициент P/E Amazon в 30,7 раз на 2025 год разумным, учитывая ожидаемый совокупный годовой темп роста (CAGR) прибыли по GAAP в 27 % в течение следующих двух лет", - заявили они, сохранив рекомендацию покупать акции.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.