Летний рост стоимости индекса S&P 500 (SPX) встретил значительное сопротивление на уровне 5600, как отмечают стратеги Bank of America (BofA). Достигнув прогнозного уровня для оптимистичной модели графика "чашка с ручкой" на 2022-2023 годы, индекс затем упал на значительные 3,0 % в течение трех дней, что говорит о возможном замедлении положительного тренда.
"Расширение роста на большее количество акций, а также смещение инвестиций в различные сектора, что необходимо для устойчивого позитивного рынка, указывает на то, что SPX достиг максимальных значений предыдущей недели с сильной, а не слабой позиции", - пишут в своем отчете технические стратеги BofA.
"Это также подразумевает, что положительный рыночный тренд середины цикла, начинающийся в конце 2022 года, может выйти за пределы только крупнейших технологических акций", - продолжили они.
Банк перечисляет несколько показателей, которые по-прежнему поддерживают позитивный прогноз для американских акций.
К ним относятся увеличение числа пиковых значений на уровне индексов, восходящие движения на линиях опережения и спада, стабильно высокие показатели общего объема растущих акций по сравнению с падающими, незначительная разница в процентных ставках по кредитам разного качества, а также совокупные активы фондов денежного рынка, находящиеся вблизи исторического максимума - 6,16 триллиона долларов. Кроме того, улучшение индекса финансовых условий ФРС Чикаго считается благоприятным признаком для дальнейшего роста рынка.
Однако BofA также выделяет несколько стратегических факторов риска, которые могут помешать продолжению позитивного тренда. К ним относятся еженедельные негативные развороты по S&P 500 и другим фондовым индексам, индикаторы потенциального пика восходящего тренда, отсутствие осторожности в соотношении опционов пут и колл, а также рост оптимистичных мнений среди непрофессиональных инвесторов по мере приближения SPX к отметке 5600 в начале-середине июля.
Традиционно в летний период года президентских выборов в США, а именно в июне, июле и августе, фиксируется самая высокая средняя доходность.
"Трехмесячные модели показывают, что SPX растет в 75% случаев, а средний рост с июня по август составляет 7,3%", - отмечают стратеги.
Тем не менее, обычно более слабые показатели в сентябре и октябре говорят о возможном снижении перед выборами, за которым последует более активный рост к концу года".
Со стратегической точки зрения, SPX встречает сопротивление в ценовом диапазоне 5622-5640 и поддержку в ценовом диапазоне 5409-5375. Восходящий тренд 50-дневной скользящей средней на уровне 5417 предлагает дополнительную поддержку, а значимые уровни для потенциального отскока определены на 5487 и 5430.
По мнению команды BofA, эти технические ценовые уровни имеют решающее значение для прогнозирования будущего направления рынка, а подъем в начале 2024 года выше уровня 4800 указывает на возможную цель индекса в будущем - 6150.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.