KeyBanc Capital Markets начал предоставлять аналитические отчеты по акциям DoorDash (NASDAQ:DASH) и Instacart (CART), присвоив обеим компаниям рейтинг "Взвешенный по сектору".
Инвестиционная компания выделила несколько сильных сторон DASH, определив ее как "ведущую компанию в сфере услуг немедленной доставки", которая, вероятно, выиграет от продолжающегося роста в этом секторе рынка. В качестве сильных сторон компания также назвала потенциал увеличения доходов от рекламы и команду менеджеров с доказанной способностью достигать поставленных целей.
Тем не менее, KeyBanc выразил сомнения по поводу замедления роста прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и усиления конкуренции, что может ограничить ее прибыльность и расширение.
Что касается Instacart, то KeyBanc признал ее лидирующую позицию на рынке доставки продуктов и ее бизнес-модель, приносящую доход. Однако компания выявила ряд проблем, включая замедление роста выручки и меньшее разнообразие видов деятельности по сравнению с конкурентами.
"Instacart укрепила свои позиции в качестве ведущего поставщика услуг по доставке продуктов. Тем не менее, мы ожидаем, что изменения в росте рынка могут замедлить увеличение выручки в ближайшие годы", - заявили аналитики KeyBanc.
KeyBanc также рассмотрел ситуацию на рынке в целом, отметив, что, хотя сервисы доставки для ресторанов продолжают расти, этот сектор находится ближе к достижению своего максимального рыночного потенциала. Напротив, доставка продуктов питания испытывает все большую конкуренцию в условиях роста цен, что может замедлить темпы роста.
"В свете меняющейся потребительской среды и рыночных прогнозов, которые кажутся обоснованными, мы предвидим ограниченную дополнительную стоимость по сравнению с нашими расчетами справедливой рыночной стоимости в $108 для DASH и $32 для CART".
К преимуществам DoorDash можно отнести увеличение доли рынка, перспективность сегментов бакалеи и розничной торговли, а также расширение членства и рекламных программ. Тем не менее, KeyBanc предлагает подождать более благоприятной возможности для инвестиций, указывая на несоответствие между текущим ростом рынка и прогнозами прибыли.
В отношении CART аналитики отметили широкую сеть партнерств по доставке, рост рекламы и эффективное использование средств в качестве основных факторов для мониторинга. Тем не менее, компания сохраняет осторожную позицию, прогнозируя, что конкурентные факторы могут замедлить рост доходов в обозримом будущем.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.