Аналитики Guggenheim изменили свой рейтинг для ServiceNow (NOW) на "Продавать" с "Нейтрального" и установили целевую цену в $640.
Инвестиционная компания прогнозирует, что финансовые результаты NOW за второй квартал 2024 года оправдают ожидания, однако они предвидят потенциальные трудности во второй половине 2024 года, особенно в отношении ожидаемого дохода от повторяющихся подписок.
Аналитики также отмечают, что в настоящее время акции компании оцениваются в 15-кратном размере от ожидаемого в ближайшие двенадцать месяцев дохода от периодических подписок, что, по их мнению, может привести к значительному снижению их рыночной стоимости.
"NOW, по-видимому, рассчитывает на увеличение бизнеса за счет своей технологии GenAI во второй половине года, однако наши исследования показывают, что это увеличение вряд ли произойдет до 2025 года, если вообще произойдет", - пишут аналитики в своем отчете.
"Отзывы деловых партнеров во втором квартале были в целом благоприятными, но не такими сильными, как обычно. Ряд партнеров поделились своими опасениями относительно перспектив бизнеса на вторую половину 2024 года, в частности потому, что широкое внедрение и получение прибыли от технологии GenAI не происходит и не кажется вероятным в течение этого года, вопреки прогнозам руководства компании."
Хотя бизнес ServiceNow с федеральным правительством США продолжает оставаться сильным, ожидается, что он не будет способствовать увеличению годовой стоимости новых контрактов (ACV), аналогичному росту, наблюдавшемуся со второй половины 2022 года по первую половину 2023 года.
Кроме того, бизнес компании в менее развитых государственных, местных и образовательных секторах (SLED) и инициативы с иностранными правительствами вряд ли восполнят этот недостаток.
Проведя исследование и оценив ситуацию с расходами на информационные технологии, а также приняв во внимание необходимость для ServiceNow добиться значительного роста бизнеса во второй половине 2024 года, аналитики пришли к выводу, что существует "значительный риск того, что NOW придется снизить прогноз доходов от услуг по подписке на 2024 год".
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.