Raymond James понизил рейтинг WideOpenWest (WOW) до "Underperform", указав на ограниченный потенциал роста цены акций после предполагаемого приобретения.
Компания получила неофициальное предложение о покупке своих акций по цене $4,80 за штуку от своего основного акционера и связанных с ним лиц, что соответствует ранее установленному Raymond James ценовому ориентиру в $5. Тем не менее, в настоящее время акции торгуются по более высокой цене, чем предложенная цена покупки.
Хотя Raymond James не отвергает возможность более конкурентоспособного предложения, они сомневаются в нем из-за возможных "нераскрытых расходов", с которыми может столкнуться покупатель при обновлении устаревших сетевых систем WideOpenWest. Эти расходы могут снизить рентабельность приобретения.
Аналитики полагают, что существенных препятствий со стороны регулирующих органов, которые могли бы замедлить завершение сделки, не возникнет, ожидая лишь стандартных согласований по изменению лицензий и разрешений от регулирующих органов коммунального хозяйства.
Учитывая, что текущая цена акций выше, чем предлагаемая, и существуют более привлекательные варианты инвестиций, аналитики Raymond James считают, что потенциал роста стоимости акций WideOpenWest ограничен. Они сохранили свои финансовые прогнозы на 2024 и 2025 годы, но понизили рейтинг акций до Underperform.
Кроме того, аналитики Raymond James отмечают, что в настоящее время WideOpenWest оценивается в 5,5 раза выше ожидаемой стоимости предприятия по отношению к прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) на 2025 год. Это ниже обычных оценок в 9-12 раз при сделках на частном рынке, а также ниже оценки в 11 раз, достигнутой при продаже компанией своих менее конкурентоспособных рынков в 2021 году.
Эта статья была написана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Правилах и условиях.