Investing.com — Акции производителей микросхем значительно упали в понедельник на фоне распродажи на мировых рынках. Японские акции упали более чем на 12% из-за растущих опасений по поводу возможной рецессии в США.
Эти опасения подстегнули инвесторов к бегству из рискованных активов, полагая, что для поддержания экономического роста может потребоваться серия быстрых снижений ставок.
Такие безопасные валюты, как иена и швейцарский франк, значительно выросли, поскольку инвесторы разворачивали переполненные сделки по переносу активов, что привело к предположениям о том, что некоторые продавали прибыльные позиции, чтобы покрыть убытки в других странах. Интенсивность распродажи привела к срабатыванию автоматических выключателей на азиатских биржах.
Акции полупроводниковых компаний, многие из которых в последние годы значительно выросли благодаря буму искусственного интеллекта, резко упали на предварительных торгах в понедельник. На момент написания статьи акции «любимца» искусственного интеллекта Nvidia (NASDAQ:NVDA) упали на 9 %, а Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Intel (NASDAQ:INTC) снизились на 5%, 4% и 4,6%.
Apple Inc (NASDAQ:AAPL) потеряла 6,5%, Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) упала на 7,6%, а Meta Platforms* (NASDAQ:META) снизилась на 5%.
Однако распродажа вышла за рамки чипмейкеров: фьючерсы на Nasdaq 100 Futures упали на 4,7%, а S&P 500 futures - на 2,8%, что отражает глобальный характер рыночных потрясений.
Фьючерсы EUROSTOXX 50 снизились на 2,1 %, а FTSE futures - на 1,2 %. Japan's Nikkei упал на 12,4 %, достигнув семимесячных минимумов - такого падения не наблюдалось со времен финансового кризиса 2011 года.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии упал на 4,2 %. Китайские «голубые фишки», однако, оказались относительно устойчивыми и упали всего на 0,5 %, чему способствовало повышение индекса PMI в сфере услуг Caixin до 52,1.
Доходность японского 10-year bond резко упала на 17 базисных пунктов до 0,788%, самого низкого уровня с апреля, так как рынки переоценили вероятность очередного повышения ставки Банком Японии.
Казначейские облигации США пользовались повышенным спросом: United States 10-Year упал до 3,767 %, самого низкого уровня с середины 2023 г. United States 2-Year снизился до 3,818 %, и кривая доходности может вскоре перевернуться, что исторически ассоциируется с рецессиями.
Слабый отчет по заработной плате за июль привел к тому, что рынки оценили в 78% вероятность того, что Федеральная резервная система снизит ставки в сентябре на целых 50 базисных пунктов. Фьючерсы предполагают снижение ставок в общей сложности на 122 базисных пункта в течение года, при этом ожидается, что к концу 2025 года ставки составят около 3,0%.
«Мы повысили наши прогнозы по 12-месячной рецессии на 10 пунктов до 25%», — говорится в записке аналитиков Goldman Sachs (NYSE:GS), добавляющих, что риск несколько снижается благодаря возможности ФРС смягчить политику.
Теперь банк с Уолл-стрит ожидает сокращения ставки на четверть пункта в сентябре, ноябре и декабре.
«Наш прогноз основывается на том, что рост занятости восстановится в августе, и FOMC сочтет сокращение ставки на 25 б.п. достаточным ответом на любые риски снижения. Если мы ошибаемся и августовский отчет по занятости окажется таким же слабым, как и июльский, то снижение ставки на 50 б.п. будет вероятным в сентябре», — пишут аналитики.
JPMorgan был более пессимистичен, оценив вероятность рецессии в США в 50 %.
«Теперь, когда ФРС, похоже, существенно отстает от графика, мы ожидаем снижения ставки на 50 б.п. на сентябрьском заседании, а затем еще одного снижения на 50 б.п. в ноябре», — заявили экономисты банка.
Значительное падение доходности казначейских облигаций затмило типичную привлекательность доллара США в качестве "безопасного убежища", в результате чего валюта упала на 1,1% по отношению к корзине основных валют. Доллар упал на 2 % по отношению к иене до 143,10, а евро снизился на 1,9 % до 156,35 иены. Однако {{1691|курс евевро по отношению к доллару оставался стабильным и составлял $1,0934.
Инвесторы также повысили ставки на то, что другие крупные центральные банки последуют примеру ФРС и будут смягчать политику более агрессивно: теперь ожидается, что Европейский центральный банк снизит ставки на 67 базисных пунктов к Рождеству.
На сырьевых рынках золото торговалось относительно ровно по цене $2 431,62.