Investing.com — Компании по всему миру начали снижать прогнозы продаж и прибыли на весь год, поскольку повышенные процентные ставки и слабость китайской экономики ухудшают настроения мировых потребителей, затмив темпы роста прибыли в последнем квартале, пишет Reuters.
Ряд известных компаний, включая McDonald’s (NYSE:MCD), автопроизводителей Nissan (TYO:7201) и Tesla (NASDAQ:TSLA), а также гигантов потребительского рынка Nestle (SIX:NESN) и Unilever (AS:ULVR), не оправдали ожиданий инвесторов. Примерно 40% американских и европейских компаний отчитались о результатах, и их прибыль оказалась примерно на уровне ожиданий, но после сильного роста мировых фондовых рынков, оказавшегося примерно на уровне ожиданий, кажется разочаровывающей.
«Пока что сезон очень неоднозначный с точки зрения результатов, — сказал Брайан Малберри, управляющий портфелем клиентов Zacks Investment Management. — Мы начинаем понимать, что повышенные процентные ставки оказывают давление на компании и их способность продолжать наращивать доходы и выручку».
На этой неделе сезон отчетности прибыли получит новый импульс от мировых технологических гигантов, включая Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Samsung Electronics (KS:005930), японской Toyota (TYO:7203) Motor (TYO:7203), нефтяных титанов Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Shell (BS:SHELl), европейских ритейлеров L’Oreal (EPA:OREP) и Adidas (ETR:ADSGN).
Глобальные компании сосредоточились на двух проблемах, бьющих по их прибыли: повышенные процентные ставки, которое сокращают потребительские расходы, и низкие показатели экономики Китая, второй по величине в мире.
Компания McDonald’s сообщила о первом за 13 кварталов падении продаж по всему миру, сославшись на слабость китайской экономики. Другие компании, включая Unilever, Visa (NLB:VISA) и Aston Martin (LON:AML), также отметили слабость экономики Китая и аналитики предупредили, что спрос в азиатском гиганте вряд ли изменится, в то время как затянувшийся спад в сфере недвижимости и отсутствие гарантий занятости оказывают давление на потребителей.
Американский рынок акций закончил торги в понедельник неоднозначно, пока инвесторы ожидают результатов заседания ФРС и отчетов по прибыли от нескольких технологических компаний с крупнейшей капитализацией позднее на этой неделе.
«Китайцы не готовы тратить деньги, потому что боятся будущего», — сказал Штефан Гюнтер Баукнехт, портфельный менеджер DWS. По его словам, пока рост в Китае не улучшится, страна будет «самым слабым из крупных регионов, или, по крайней мере, самым далеким от ожиданий».
Прибыль на акцию на американском фондовом рынке выросла почти на 12% по сравнению с прошлым годом, и это стало самым сильным кварталом из последних 10, согласно данным LSEG. В Европе, по данным Bank of America Securities (NYSE:BAC), прибыль выросла на 4%, что немного опережает ожидания рынка и является первым положительным показателем роста в Европе с 2022 года.
Слабость потребительского спроса отмечается во всех отраслях промышленности, и сокращение прогнозов усилилось, как отмечает брокер. Американские компании снизили прогнозы на третий квартал с 8,6% в начале июля до 7,3% в годовом исчислении по состоянию на пятницу, согласно данным LSEG.
«Хотя результаты второго квартала в целом оказались достойными, сезон отчетности, тем не менее, напугал рынок признаками потребительского стресса», — говорится в аналитической записке Bank of America.
Nestle и Unilever сообщили о росте продаж за первое полугодие, оказавшихся ниже ожиданий. Компании 2 крупнейших экономик еврозоны становятся все более пессимистичными, что вызывает опасения по поводу вялого восстановления экономики блока.
«Среди потребителей наблюдается стремление к поиску ценности. Существует давление, особенно в сегменте потребителей с низкими доходами», — сказал генеральный директор Nestle Марк Шнайдер в беседе с журналистами.
Автокомпании сталкиваются с трудностями в США, где большие складские запасы и проблемы с логистикой наносят ущерб прибыли Ford Motor (NYSE:F), Stellantis (NYSE:STLA) и Nissan (TYO:7201). Лидер в сфере производства электромобилей Tesla разочаровал инвесторов своими результатами, и многие по-прежнему считают компанию сильно переоцененной, поскольку продажи ее электромобилей замедляются.
Компания LG Energy Solution Ltd (KS:373220), поставляющая аккумуляторы для электромобилей Tesla и Hyundai Motor (KS:005380), прогнозирует падение доходов более чем на 20% в этом году из-за более резкого, чем ожидалось, замедления мирового спроса на электромобили. Ее более крупный конкурент, китайская компания CATL (BO:CATL), сообщила о 13%-м падении доходов во втором квартале.
Но не все новости о доходах были плохими. Рост доходов от облачных вычислений материнской компании Google — Alphabet (NASDAQ:GOOGL) — служит хорошим предзнаменованием для других лидеров технологического рынка на этой неделе. Результаты промышленного конгломерата 3M (NYSE:MMM) привели его акции к 2-летнему максимуму, в то время как автопроизводитель General Motors (NYSE:GM) и фармацевтический гигант Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) опубликовали сильные отчеты по прибыли, а банковский гигант JPMorgan (NYSE:JPM) заявил, что его прибыль достигла рекорда.
Азиатские производители чипов стали более оптимистично оценивать перспективы спроса, поскольку они извлекают выгоду из глобального бума ИИ, который помог им пережить сокращение спроса на электронику, вызванное пандемией.
«Сейчас все мои клиенты хотят внедрить функции ИИ в свои устройства», — заявил председатель совета директоров и генеральный директор Taiwan Semiconductor Manufacturing (BVMF:TSMC34) Си Си Вэй во время отчета по прибыли, добавив, что спрос на ИИ сейчас более реален, чем 2-3 года назад. Акции TSMC выросли на 56% в 2024 году.
Несмотря на оптимистичные прогнозы, акции крупнейших азиатских производителей чипов находятся под давлением, чтобы соответствовать растущим ожиданиям. Об этом свидетельствуют и показатели лидера в области ИИ — компании NVIDIA (NASDAQ:NVDA), чья стоимость в начале этого года превысила $3 трлн, а летом откатилась назад.
«Ожидания инвесторов настолько высоки, что их трудно оправдать, и в краткосрочной перспективе цена акций может расти уже не так сильно», — сказал аналитик Ли Мин Хи из BNK Investment & Securities.
Индекс MSCI International Developed Market (NYSE:IDEV) вырос на 11% в этом году, достигнув пика в начале июля, прежде чем началась распродажа, отчасти из-за надежд на то, что ФРС США начнет снижать процентную ставку после аналогичных шагов других центральных банков.
«В той мере, в какой снижение ставок в будущем остается популярным мнением, аналитики вряд ли будут снижать общие прогнозы доходов на следующий год», — заявил Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.