ЦБ готов покупать привязанные к уровню инфляции госбонды в объеме до 5 млрд фунтов в сутки.
Накануне Банк Англии анонсировал запуск механизма Temporary Expanded Collateral Repo Facility (TECRF) для решения проблем с ликвидностью так называемых LDI-фондов (liability driven investment), используемых для хеджирования рисков пенсионными фондами.
Пенсионные фонды являются крупными игроками на рынке гособлигаций, включая инфляционные бумаги. Порядка 72% активов частных пенсионных фондов Великобритании на конец марта 2021 года составляли облигации, из них 47% - привязанные к инфляции государственные бонды, согласно официальным данным.
Британский ЦБ объявил о начале временной программы покупки гособлигаций 28 сентября после резкого всплеска волатильности, последовавшего за презентацией плана правительства Великобритании по масштабному сокращению налогов. Ожидается, что действие программы завершится в пятницу, 14 октября.
"В начале этой недели мы снова наблюдали серьезную переоценку британского государственного долга, в особенности это коснулось инфляционных облигаций. Функциональное нарушение на этом рынке и перспектива самоподкрепляющейся динамики "срочной распродажи" представляют собой существенный риск для финансовой стабильности Великобритании", - отмечается в сообщении ЦБ.
Доходность привязанных к уровню инфляции 10-летних гособлигаций Великобритании накануне подскочила на 64 базисных пункта, рекордными темпами с 1992 года, согласно данным Bloomberg.