ГРАФИК-Пятерка в фокусе: нефть, инфляция и политика

© Reuters. Traders work on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, U.S., January 26, 2022. REUTERS/Brendan McDermid

(Рейтер) - Нестабильные фондовые рынки США могут столкнуться с очередным неприятным сюрпризом в виде данных об инфляции США. Тем временем, рынки по другую сторону океана ждут, удастся ли премьер-министру Великобритании Борису Джонсону не растерять поддержку после череды скандалов.

В Китае стартуют Зимние Олимпийские игры, и Москва и Пекин в день их открытия демонстрируют тесные связи.

1/ЦЕНОВОЙ ОРИЕНТИР

Из-за опасений о ястребиной позиции Федеральной резервной системы США американские акции начали год бурно: данные об инфляции, которые будут опубликованы в четверг, могут показать, что опасения полностью оправданы.

Индекс потребительских цен в США за январь, как ожидается, вырастет на 0,4%, показал опрос Рейтер. В декабре показатель составил 0,5%, в годовом исчислении взлетев до пика почти 40 лет.

Учитывая, что председатель ФРС Джером Пауэлл пообещал неуклонно бороться с инфляцией, центробанк США, похоже, готовится повысить процентные ставки в марте. Аналитики увеличивают количество повышений: так, BofA ожидает семь повышений процентной ставки на 25 базисных пунктов в этом году.

Рынки также пристально следят за тем, как инфляция влияет на прибыль американских корпораций, и ждут новой отчетности за четвертый квартал, в том числе от Coca-Cola (NYSE:KO) и Pfizer (NYSE:PFE).

2/ГОРЯЧАЯ ПОРА

Банк Англии теперь считает, что уровень инфляции в Великобритании может превысить 7%, что намного выше предыдущих прогнозов. Неудивительно, что почти половина членов руководящего комитета хотели повышения более сильного, чем 25 базисных пунктов, о которых они договорились.

Поскольку критический всплеск стоимости жизни - политический вопрос, правительство разработало ряд схем финансовой поддержки, чтобы ослабить рост цен на энергоносители.

Данные о промышленном производстве и оценка ВВП Британии за четвертый квартал, которые выйдет в пятницу, должны дать представление о том, как чувствует себя экономика.

Усложняет картину политический кризис. Вал ожесточенной критики обрушился на премьер-министра Бориса Джонсона из-за целого ряда оплошностей, не в последнюю очередь из-за алкогольных вечеринок на Даунинг-стрит во время локдауна.

3/"МОДЕРНИЗИРОВАННЫЕ, БЕЗОПАСНЫЕ И БЕСПОДОБНЫЕ"

Таковыми, по обещанию председателя КНР Си Цзиньпина, будут Олимпийские игры в Пекине. Он вполне мог иметь в виду и юань - единственную валюту, которая в этом году показала лучшие результаты по сравнению с динамичным долларом.

По мере возвращения Китая с недельного празднования лунного Нового года рынки хотят знать, может ли сохраниться опережающая динамика в условиях растущего расхождения между двумя крупнейшими экономиками мира. Юань показывал самую сильную с 2017 года динамику в январе, но обычно после китайского Нового года она разворачивается.

На юань также влияют и другие факторы: повышенные цены на сырьевые товары; ограничения, направленные на сдерживание распространяющегося штамма омикрон, а также большой приток иностранного капитала в местные облигации - все это хорошо влияет на положительное сальдо торгового баланса Китая. Президент России Владимир Путин прибыл в Китай на открытие Олимпиады и подписал газовый контракт с Пекином.

Оба государства заинтересованы в совместной финансовой инфраструктуре для защиты от санкций со стороны других стран. Для этого, вероятно, потребуется укрепление юаня.

4/ИНДИЙСКИЕ "ГОЛУБИ" РАЗЛЕТАЮТСЯ    

Центробанк Индии вновь сообщил, что будет поддерживать рост до тех пор, пока восстановление экономики не станет устойчивым. Однако недавние данные о бюджете могут заставить чиновников пересмотреть свое мнение.

Устойчивая инфляция и большая уверенность в перспективах роста могут подготовить почву для повышения ключевой ставки кредитования в предстоящем финансовом году.

Резервный банк Индии может перейти к изменениям в среду и начать с повышения ставки заимствования, чтобы сократить коридор между ней и ставкой кредитования. Инвесторы также будут прислушиваться ко мнению регулятора о бюджете и о том, какие шаги он может предпринять для помощи рынкам в усвоении рекордных 14,95 триллиона рупий ($200 миллиардов) заимствований.

5/УСТОЙЧИВАЯ НЕФТЬ

После месяца бурной геополитической напряженности, а также роста цен на нефть на 15%, Организации стран-нефтеэкспортеров и ее союзникам потребовалось рекордно короткое время - 16 минут - чтобы прийти к решению сохранить ранее запланированный график увеличения добычи.

Цены на нефть держатся вблизи семилетнего максимума, торгуясь выше $90 за баррель из-за опасений о перебоях в поставках ввиду вспышек геополитической напряженности, прежде всего из-за возможного российско-украинского конфликта. Европа изо всех сил пытается найти альтернативу российскому газу, а зимние бури в США только усугубляют проблему.

Цены на энергоносители также рискуют создать трудности на политическом уровне. Рост цен в дальнейшем - уже способствовавший скачку инфляции до рекордных высот - может замедлить темпы роста.

(Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Видья Ранджанатан в Сингапуре, Свати Бхат в Нью-Дели, Дара Ранасингхе и Карен Строхекер в Лондоне. Редактор Анна Козлова)