"В сухом остатке уходящий 2021 год оказался позитивным для российского рынка акций: российская экономика вслед за мировым трендом возобновила рост, в то время как последствия пандемии привели к ускорению инфляции и удорожанию энергоресурсов, что резко контрастирует с 2020 годом, когда мировые энергетические компании большую часть года находились под давлением из-за рекордно низких цен на нефть. Чистые притоки капитала в российские акции за 2021 год все еще положительные и составляют $1,6 млрд, следует из еженедельных данных EPFR. Соответственно, с начала года индекс РТС вырос на 16% (примерно на 23% с учетом дивидендов), а год вошел в топ-3 лучших лет за последнее десятилетие", - пишут эксперты.
Как они отмечают, в потоках фондов за текущий год можно выделить несколько отчетливых периодов, которые нашли отражение в динамике рынка, и они пришлись на первое полугодие. "Тема рефляции в начале года повысила популярность развивающихся рынков, обеспечив притоки капитала в российские бумаги в размере $2,5 млрд (в основном благодаря фондам акций GEM) до недели в середине июня, когда состоялся саммит США и России", - говорится в отчете.
В оставшуюся часть года чистые оттоки из российских акций составили $0,8 млрд, причем большая часть пришлась на фонды, инвестирующие в Россию, и региональные фонды Восточной Европы. Оттоки начались в ноябре, когда произошел миграционный кризис на польско-белорусской границе, и продолжились по мере наращивания военного присутствия России на границе с Украиной, а также на фоне коррекции цен на нефть из-за штамма "омикрон".
По данным материалов анализа операций клиентов BCS GM с основными бумагами, торгующимися на "Московской бирже", в топ-10 самых популярных акций у розничных инвесторов "Полюс (MCX:PLZL)", ПАО "МТС (MCX:MTSS)", "Магнит (MCX:MGNT)" и "Аэрофлот (MCX:AFLT)" уступили место в 2021 году ВТБ (MCX:VTBR), "Интер РАО (MCX:IRAO)", "Северстали (MCX:CHMF)" и "Новолипецкому металлургическому комбинату" (НЛМК (MCX:NLMK)). Доля акций "Газпрома (MCX:GAZP)" сильно выросла - с 15,6% до 25% на фоне рекордно высоких цен на газ и сильных финансовых результатов компании и, следовательно, рекордных ожидаемых дивидендов как за 2021 год, так и за 2022 год (46 руб./акция и 74 руб./акция соответственно). Розничные инвесторы также увеличили вложения в крупные нефтяные компании, а ужесточение политики ЦБ только улучшило отношение "частников" к акциям ведущих банков, заметили стратеги.