Investing.com — Благодаря буму IPO и SPAC инвесторы и сотрудники технологических стартапов получили рекордную прибыль в размере $582,5 млрд за годичный период до сентября, пишет Financial Times.
Согласно данным PitchBook, занимающейся исследованием стартапов, общая выручка от продаж и публичных дебютов как с помощью прямого листинга, так и сделок с компаниями по приобретению специального назначения (SPAC), составила $513,6 млрд от общей суммы IPO за год, или вдвое превысила прошлогодний показатель. При этом 93 листинга имели место в период с июля по сентябрь, что стало рекордным показателем за весь год.
Рост публичных дебютов обещает принести огромную прибыль фирмам с венчурным капиталом и их инвесторам, продолжая «горячую» серию IPO на рынке, начиная с Airbnb (NASDAQ:ABNB), DoorDash (NYSE:DASH) и Snowflake Inc (NYSE:SNOW) в прошлом году.
При этом масштаб таких дебютов компаний с венчурным капиталом в этом году уже превысил прошлогодний рекорд более чем на 40%.
Эндрю Адамс, управляющий партнер венчурной фирмы Oak HC/FT, считает, что благоприятные условия на рынке побудили некоторых инвесторов насколько завышать оценку частных стартапов, что публичные листинги стали единственной реальной возможностью выхода на биржу.
«Это оказывает большое давление на создание отличной компании», — заявил он.
Стартапы чаще всего попадают на биржу путем продажи компаниям и частным спонсорам, а крупные публичные листинги представляют собой растущую часть доходов от венчурных инвестиций. Фирмы венчурного капитала полагаются на IPO, чтобы вернуть деньги инвесторам, таким как некоммерческие компании, созданным за счет пожертвований.
Назовем самые «громкие» IPO последнего времени. В третьем квартале крупнейшим дебютом было IPO безкомиссионной брокерской платформы Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD), в результате которого ее рыночная капитализация составила $32 млрд. До выхода на биржу Robinhood привлекла около $5,6 млрд от частных инвесторов, включая $3,5 млрд в виде конвертируемого долгового финансирования в начале года.
А криптовалютная биржа Coinbase (NASDAQ:COIN) провела крупнейший прямой листинг в году, достигнув рыночной капитализации $76 млрд в первый день же торгов в апреле. До своего дебюта Coinbase привлекла менее $600 млн, что делает ее одной из самых прибыльных венчурных инвестиций в истории.
Обычно инсайдерам приходится ждать полгода после публичного листинга, чтобы начать продажу акций, но при прямом листинге ограничений на продажу нет.
В поток дебютов также попали несколько «юных» стартапов с минимальными продажами, которые вышли на биржу через SPAC-компании — это альтернатива традиционному IPO, которая ненадолго завоевала популярность среди розничных трейдеров.
— При подготовке использованы материалы Financial Times