Ольга Сичкарь
МОСКВА (Рейтер) - В новом году после непростого 2015-го, когда при падающих доходах населения выручка ритейлеров держалась лишь за счет инфляции и экспансии, сетям придется затянуть пояса еще туже, что поможет лидерам рынка, ставящим на дискаунтеры, отвоевать долю у менее устойчивых конкурентов.
По оценке аналитика Sberbank CIB Михаила Красноперова, в 2015 году доля пяти публичных российских ритейлеров - Магнита (MCX:MGNT), Х5, Дикси (MCX:DIXY), Ленты и сети Окей - в общем обороте выросла до 21 процента с 18 годом ранее, а в следующем году можно ожидать продолжение консолидации рынка.
Текущий год стал годом "смены макроэкономического ландшафта", серьезно изменившим структуру потребления, называет основную тему 2015 года Красноперов.
ДЕНЕГ НА ЕДУ НЕ ХВАТАЕТ
"Люди убедились воочию, что им перестало хватать денег. С лета заметно, что покупать стали дешевле и худшего качества. В 2016-м этот процесс усилится", - говорит управляющий партнер Svarog Capital Advisors, владеющего долей в продуктовой сети Холидей, Олег Царьков.
"Знакомые в небольших (продуктовых) сетях экспериментировали с наценками, и, повысив наценку на один процент, получили отток покупателей на 10 процентов!", - рассказывает он.
Жители России, чьи доходы и сбережения таяли весь уходящий год вместе с курсом национальной валюты и ценами на нефть, в поисках более низких цен готовы тратить больше времени на покупки, говорят эксперты.
"Новый тренд: покупатель готов за один раз сделать покупки в 2-3 магазинах, смотря, какой продукт где дешевле, где какие акции, это заметно по показателям трафика", - отмечает аналитик BCS Financial Group Марат Ибрагимов.
С начала года инфляция, по данным Росстата, достигла 12,7 процента, превысив нижнюю планку официального прогноза ЦБР на весь 2015 год - 12-13 процентов.
В начале декабря аналитики засомневались в способности лидера рынка ритейлера Магнит выполнить прогноз по росту выручки на 26 процентов по итогам 2015 года.
Большинство ритейлеров в текущем году замедлили темпы роста выручки, а некоторые показывали снижение сопоставимых продаж, как, например, ритейлер Окей во втором квартале - минус 4,3 процента, или трафика, как Дикси - минус 5 процентов во втором квартале.
"Потребители вынуждены были перестраиваться под новую реальность - жесткую экономию. Это отражается в разнице сопоставимых продаж и продуктовой инфляции, которая составляет 10 процентных пунктов и характеризует масштаб trading down", - говорит Красноперов.
Гендиректор продуктовой сети Верный Олег Высоцкий говорит, что сеть показала высокие результаты сопоставимых продаж (lfl), жертвуя маржой:
"У компании высокие показатели lfl в 2015 году - 22,7 процента - из-за эффекта низкой базы и роста потока покупателей. Мы инвестировали в цену, наращивали трафик, но маржинальность при этом, конечно, не могла расти".
ЭХО ЭМБАРГО
Управляющий партнер ФМФ Капитал Виталий Подольский, входящий в советы директоров группы Черкизово (MCX:GCHE), Росинтер Ресторанс и Кухни Марии, считает, что эмбарго на продукты питания, введенное в августе 2014 года, продолжило оказывать негативное влияние и в текущем году.
"Основной эффект от эмбарго проявился полностью уже в текущем году, усугубившись борьбой с "серыми каналами" и продуктами, идущими через страны СНГ, сжиганием контрафакта и запретом импорта безлактозных сыров", - считает он.
Гендиректор Азбуки Вкуса Владимир Садовин, напротив, считает, что компания успела приспособиться:
"Сложным был для нас весь 2015 год. Но 2014-й - сложнее: шарахнули эмбарго, в ноябре-декабре мы прочувствовали существенное вымывание продуктов, а в 2015 году - адаптировались. Если в 2014 году у нас были моменты, когда сопоставимые продажи падали, в этом году - нет".
"Самый сильный негативный эффект от эмбарго мы ощутили в конце 2014 года и в первом полугодии 2015. Сложность – это массовое повышение цен поставщиками. Сейчас эффект тоже есть, но ситуация стабилизировалась", - говорит Высоцкий.
Эффект от эмбарго на продукты из Турции, введенный в начале декабря, опрошенные Рейтер участники рынка считают незначительным.
"СИЛЬНЫЕ ОКРЕПНУТ, ОСТАЛЬНЫЕ ПОГИБНУТ"
"Дальше будет только хуже. Сильные (игроки) укрепятся, остальные погибнут", - считает Царьков из Svarog Capital.
Садовин, напротив, верит, что следующий год будет ровным, так как сформировавшиеся тенденции перестали носить кризисный характер, став нормой.
"В 2016 году будет и не лучше, чем сейчас, и не хуже... Мы не считаем ситуацию кризисной. Теперь это норма, учитывая цену нефти, снижение покупательной способности, курсы валют, эмбарго. Так что, что плакать-то?".
"Мы настраиваемся на сложный год. Покупательная способность снизилась, и мы не ожидаем роста в ближайшее время. Люди будут очень чувствительны к ценам, нам нужно будет сокращать расходы и работать с тем (низкомаржинальным) ассортиментом, который есть", - считает Высоцкий.
По словам Подольского из ФМФ Капитал, впервые за более чем 15 лет ритейлеры столкнулись с отсутствием традиционного роста спроса в преддверии новогодних праздников, к которым россияне, уже привыкшие отмечать их с размахом почти до середины января, начинали готовиться заранее.
"Настрой ритейлеров – бороться и не заглядывать далеко. Такой посыл окрашен депрессивностью. Бюджетирование стало снова краткосрочным - поквартально или даже помесячно", - говорит Подольский.
"Есть ощущение, что следующий год будет существенно тяжелее. Накопления у государства и населения заканчиваются, и это видно по последнему тренду: к концу года не наблюдается привычного нарастания потребления. Многие ритейлеры отмечают, что в ноябре продажи хуже, чем в октябре, а в октябре хуже, чем в сентябре. Такого не было более пятнадцати лет".
ДИСКАУНТЕРЫ НАСТУПАЮТ
Эксперты и участники рынка предсказывают продолжение экспансии самых крупных и устойчивых ритейлеров, сфокусированных на формате дискаунтера, прежде всего Магнита и Х5, которые оказались бенефициарами сложившейся на рынке ситуации и уже показали высокие темпы расширения.
Магнит за 11 месяцев открыл 2.214 магазинов, а Х5 с начала года, совершив несколько покупок, увеличила сеть более чем на 1.500 магазинов.
"Сейчас экспансия – это либо органический рост, как у Магнита, или сделки, когда сети покупаются за долги, или в виде прав на аренду помещений, как это часто происходит у Х5", - говорит Красноперов из Sberbank CIB.
Ритейлеры пока не озвучивали свои планы по открытиям магазинов и по динамике выручки на 2016 год, а опрошенные Рейтер участники рынка и эксперты говорят о невозможности прогнозировать в условиях политического кризиса.
"Высока вероятность непредсказуемых факторов... (Говоря о будущем), речь идет не о планах, а об очень высокой степени непредсказуемости деятельности правительства. Время будет очень непростое, так как падающие нефтяные цены спровоцируют дальнейшие падение стоимости рубля, и как результат – дальнейшее снижение потребления и падение экономики, которые затронут всех. Особенно плохо будет в регионах", - говорит Подольский.
"Переломным для рынка ритейла станет момент, когда произойдет рост номинальных зарплат. Даже минимальный экономический рост был бы достаточным, чтобы потребительский спрос показал положительную динамику", - считает Красноперов.
(Редактор Анастасия Тетеревлева)