Investing.com — Генеральный директор японской компании Toshiba (T:6502) Нобуаки Куруматани в среду утром подтвердил поступление предложения от глобальной частной инвестиционной компании CVC Capital Partners о приватизации через выкуп акций с 30%-ной премией путем тендера, который, как ожидается, будет стоить более $20 млрд, пишет Asia Nikkei.
Позднее сегодня руководители японской компании обсудят предложение на заседании совета директоров. При этом благодаря 30%-ной надбавке к чистой цене акций группы стоимость сделки составит почти 2,3 трлн иен ($20,8 млрд). CVC также рассмотрит возможность привлечения других инвесторов для участия в приобретении японской группы.
Новость ошеломила рынок, так что даже торги в среду на Токийской фондовой бирже были временно приостановлены после получения отчета Nikkei, но затем возобновились после заявления Toshiba. Стоимость ее акций резко подскочила как на рынке в Токио, так и в США на новостях о возможной сделке. Приостановка торгов на Nikkei была вызвана избытком заявок на покупку акций Toshiba, торгующихся на уровне 4 530 иен, что на 18% больше по сравнению с их стоимостью днем ранее и является верхней границей дневного торгового диапазона. Что касается цены акций компании в США, то она выросла почти на 20% до $21,50.
Стремление уйти с публичного рынка и стать частной компанией объясняется попыткой исправить положение японской группы после череды скандалов и крупных убытков за последние несколько лет. Вообще, это редкий случай, когда одно из самых известных японских предприятий пытается уйти с публичного рынка. Проблемы Toshiba начались несколько лет назад с мошенничества в бухгалтерском учете и убытков на миллиарды долларов, связанных с дочерней компанией в США. Затем, в 2017 году, компания столкнулась с перспективой исключения из списка Токийской фондовой биржи после наличия в течение двух лет подряд отрицательной чистой стоимости активов: Toshiba была вынуждена привлечь 600 млрд иен в виде увеличения капитала. В дальнейшем компания подвергалась критике из-за проблем с корпоративным управлением, в том числе поддельных транзакций, которые увеличивали прибыль ее дочерней компании, а также из-за конфликтов с некоторыми инвесторами из-за использования капитала.
Toshiba была вынуждена выбрать новую стратегию, сузив круг своих интересов и увеличив прибыль. Эта стратегия окупилась: в 2019 финансовом году ее операционная прибыль выросла примерно на 370%, и в этом году компания рассчитывает сосредоточиться на таких областях, как возобновляемые источники энергии и инфраструктура, чтобы стимулировать рост в будущем.
Частная инвестиционная компания СМС обсудит условия приватизации с руководством Toshiba, в частности, принесет ли данное предложение пользу акционерам. Она намерена объявить тендер, если получит согласие на то регулирующих органов Японии. Тендерное предложение ограничит конфликты с активными инвесторами, оставив компании одного акционера. А регуляторы заранее проверят такую сделку на ее соответствие новому законодательству, требующему более строгого контроля за иностранными инвестициями в компании, работающие в чувствительных для страны областях, таких как ядерные технологии. Если сделка пройдет удачно, то драматичным невзгодам компании — «титана» корпоративной Японии — придет конец.
— При подготовке использованы материалы Asia Nikkei