Investing.com — Пользующийся особой популярностью у владельца корпорации Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) Уоррена Баффета индикатор оценки фондовой биржи сейчас, как и 20 лет назад, в момент, когда "пузырь доткомов" на фондовом рынке лопнул, снова замигал. Его коэффициент составляет 1,7 — это примерно на 70% выше его среднего исторического значения, равного 1, пишет Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance.
Индикатор Баффета рассчитывается как соотношение индекса Wilshire 5000 (то есть весь фондовый рынок) к годовому ВВП США. Перед крахом интернет-компаний в 2000 году, это соотношение составляло 1,71, то есть переоцененность акций составляла 71%.
«В норме это соотношение составляет около 1, когда общая рыночная капитализация всех акций в США равна годовому ВВП страны. Когда акции считаются фундаментально завышенными, это соотношение возрастает до 1.3, таким образом, общая капитализация рынка акций на 30% превышает ВВП США», — пояснил основатель группы Sevens Report Research Том Эссай.
Причиной такой переоцененности является рост ликвидности, которой ФРС подпитывает экономику, а следом за ней — рекордные максимумы, а также сама пандемия, вызывающая падение ВВП США.
Тем не менее, совершенно неясно, означает ли перегрев этого индикатора, что акции движутся к краткосрочному обвалу, поскольку рынок может оставаться переоцененным какое-то время, если инвесторы полагают обратное.
Однако, если кто-то собирается сократить выигрышные позиции в портфеле, это не такая уж плохая идея, по мнению аналитика.
— При подготовке использованы материалы Yahoo Finance